智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告稱,維持長江基建集團(01038)“中性”評級,目標價由55港元升5.5%至58港元,調升2021-23年盈利預測3-6%。
報告中稱,公司去年純利30億元,撇除英國税務開支及外匯收益,核心盈利上升8%至46億元,大致符合預期,佔高盛全年盈利預測52%。由於受惠於外匯變動、中國公路及材料收入上升,成功抵銷英國、澳洲監管重置的影響。由於盈利復甦及現金流健康,公司上調中期派息,是自2018年上半年首次。
該行表示,鑑於該公司最近在英國的上訴取得了有利結果,因此過去1-2年因監管重置而導致的盈利下調將暫停。同時,公司估值在歷史平均水平,股息率更高過歷史平均水平,相信派息持續上升會引發公司重估。