財聯社（廈門，記者 李子健）訊，澳洲主力鋰礦Pilbara的鋰精礦於7月29日拍出1315 USD/t（CIF 中國）“高價”，業內對此議論紛紛。有專家直言“作出採購決定的人很愚蠢！”，也有業內人士認為，在鋰精礦加工廠低庫存下，被迫接受“高價”實屬無奈。而更值得注意的是，隨着鋰鹽、鋰精礦等進一步切入競拍平台，鋰相關供應鏈價格體系或遇重塑。
另一方面，中信證券在研報中指出，成本擔憂加劇，預計下游將加速供應商切換和資源佈局。不過，以目前鋰資源產能佈局及需求來看，或短時間難以“切換”。而且，鋰精礦拍出“高價”進一步刺激市場，業內紛紛上調鋰鹽價格空間。在鋰原材料成本上逼之下，一體化龍頭公司或最受利好。
供應鏈價格體系或遇重塑
7月29日，澳洲主力鋰礦 Pilbara在BMX電子平台上拍賣鋰精礦，最終價格拍出1250USD/t（FOB），疊加65運費為1315 USD/t（CIF 中國），拍出歷史新高。如果以標的鋰精礦氧化鋰品位為5.5%作為投標基準，按此計算碳酸鋰成本在 9.7 萬元/噸，已經超過了碳酸鋰的現貨市場價格9萬/噸。
毋庸置疑，拍賣價格區別於大部分長單價格，更體現鋰精礦市場供需的緊張狀態。但業內對此分歧頗大，有專家直言“作出採購決定的人很愚蠢！”，並表示，解決的方案有很多種，譬如使用工業級碳酸鋰轉做成氫氧化鋰，實在不行代加工亦可行。
但也有業內人士表示，造成如此高價的成交，藴含了鋰精礦加工廠的恐慌。從中可以看出該鋰精礦加工廠下半年庫存基本清空，而不得不通過採購高價的庫存來維持整個廠的運轉。
上述專家承認“恐慌”的存在，但也認為每個鋰精礦加工廠的備貨程度、緊缺的程度不一樣，“高價採購”的行為會將中國企業與澳洲企業的一些默契推翻，澳洲礦山佔全球鋰輝石供應的80%以上，而中國進口澳洲鋰原料佔比也超過90%以上，雙方有一個很好的博弈空間，而原本達成的共識，現在卻被一家公司破壞，剩下的只能看其他廠家“各顯身手”。
就其判斷，未來將有兩年博弈的時間，除了礦山以外，包括寧德時代、LG、三星及車廠大眾、特斯拉將全部做成國際網絡，從上而下形成新的大家都能一致接受的供應鏈。
而對於目前長協訂單的情況，某鋰鹽廠巨頭有關人士對財聯社記者表示，長單的價格調整方式都寫在協議裏，參考很多因素，短期內對實際的銷售影響不大。
鑫欏諮詢研究員張金惠亦認為，行業內已經簽約的公司原材料價格改變不大，普遍鋰精礦加工廠與礦山會採取雙方同意的協商模式，而未來續簽，價格或受市場變動發生變化。
供應模式切換尚早
從上可以獲悉，競拍模式不僅將影響後續鋰精礦合約價的談判，還將影響未來鋰礦產能的定價思路。鋰精礦的無序抬價確實引起業內人士的擔憂，但或仍未到“傳統的‘澳洲鋰礦+中國鋰鹽’的供應模式由於成本管理的失控將迫使下游進行供應商的切換。”的地步。
除了上述提及的中國與澳洲緊關聯的“鋰合作”之外，據公開資料顯示，Greenbush根據大股東天齊鋰業（002466.SZ）和雅保的需求規劃生產，不對外銷售；Mt Marion暫時獨供贛鋒鋰業（002460.SZ），Galaxy主供雅化集團（002497.SZ）與盛新鋰能（002240.SZ）的長單；Pilbara僅存少量現貨可通過拍賣市場進行交易。
與此同時，上述鋰鹽廠家佔據了國內鋰鹽產能的半壁江山，張金惠直言，模式不會變，短期內改變不了對於澳洲鋰礦的需求。
也有業內人士認為，國內鋰資源有望加大重視，但目前談論“供應商切換”尚早，除了國內鋰資源開發需要時間之外，國內亦有如無錫不鏽鋼網的競拍平台，該平台上線碳酸鋰首日亦出現較現貨溢價的情況，很難不認為“價格無序”會傳導至鋰鹽端。
一體化鋰鹽廠最受益
鋰精礦拍出為1315 USD/t（CIF 中國）的價格，再次掀起了“看漲”浪潮，中信證券在研報中指出，國內依賴澳洲鋰礦原料生產的企業將面臨嚴峻的成本壓力，原材料價格的大幅上漲也將從從成本端迫使鋰鹽企業繼續抬價，鋰價上漲空間再度拉闊。
其中國泰君安研報頗為“激進”，“我們認為下半年鋰價高度將超市場預期，我們調高下半年鋰價預測至歷史前高18萬/噸。”另一方面，寧德時代表示鈉離子電池計劃於2023年形成基本產業鏈，被認為在今明兩年，鈉離子電池對現有技術路線的衝擊非常有限，也不會改變現階段鋰供應緊張的市場格局。
財聯社記者亦注意到，至2022年澳大利亞主要鋰礦公司基本亦無規模新增產能投放，鋰礦可能增長主要來自此前處於停產的泰利森二期60萬噸、原Altura Mining 20萬噸以及MRL的Wodgina 75萬噸鋰精礦產能復產。
鋰精礦價格快速上漲之下，一體化佈局的行業頭部企業最受利好、其次本土擁有鋰資源的企業亦將帶來顯著利好，擁有鋰精礦“長單協議”、依靠外購“散單”鋰礦及代加工的企業，景氣度依次遞減。
截止2021年4月，國內主要上市公司鋰資源權益儲量（單位：LCE）分別有贛鋒鋰業（2165萬噸）、天齊鋰業（697萬噸/引入IGO戰投後）、融捷股份（002192.SZ）（103萬噸）、川能動力（000155.SZ）（60萬噸）、永興材料（002756.SZ）（40萬噸）、中礦資源（002738.SZ）（38萬噸）、雅化集團（36萬噸）、盛新鋰能（20萬噸）。