財聯社（成都，記者 蘇啓桃）訊，金屬鐠釹噸價突破百萬疊加一紙《電機能效提升計劃（2021-2023年）》，帶動稀土永磁板塊連續大漲。業內人士普遍認為，工業電機效能提升以及新能源汽車、風電的快速發展將帶來稀土永磁材料的需求提升，稀土永磁材料進入放量大時代。
財聯社記者多方採訪瞭解到，需求放量，稀土永磁相關上市公司訂單飽滿，產能利用充足，且頭部企業紛紛開啓產能擴張計劃。但稀土供給增速趕不上需求增速，稀土價格或將維持高位運行。由於相關公司成本傳導至下游有滯後性，上市公司紛紛出招降低稀土價格波動影響。
廠商訂單充足
11月22日，工信部、市場監管總局印發《電機能效提升計劃（2021-2023年）》，提出到2023年高效節能電機年產量達到1.7億千瓦，在役高效節能電機佔比達到20%以上。
行業分析人士在接受財聯社記者採訪時表示，目前節能電機滲透率在4%-5%之間，按照工信部要求，還有很大的空間，預計更換稀土永磁電機會成為主流。
據東吳證券研報測算數據，受益稀土永磁電機滲透率快速提升，我國工業電機用釹鐵硼需求有望於2025年達到6.2萬噸，5年CAGR高達56%。
另外，新能源汽車和風電的快速發展也將帶來稀土永磁需求的巨大增量。上海鋼聯稀貴金屬事業部分析師王繼測算，2021-2015年，全球汽車高性能釹鐵硼用量CAGR為30-40%（其中傳統汽車20%左右），風電用量為10%-13%。
財聯社記者注意到，稀土永磁需求放量已體現在相關上市公司的業績和訂單上。記者統計發現，今年前三季度，相關上市公司業績普遍增長明顯，且多家公司在新能源汽車、風電應用領域的業務增長明顯。以金力永磁（300748.SZ）為例，今年前三季度，公司實現營收29.18億元，同比增長80.55%；歸母淨利潤3.51億元，同比增長130.20%。其中，新能源汽車及汽車零部件領域收入達到6.59億元，較上年同期增長225.93%。
財聯社記者採訪多家稀土永磁上市公司亦獲悉，行業內公司普遍訂單充足，產能利用充分。金力永磁證券部工作人員向記者表示，公司目前在手訂單充足，產能利用率在95%以上。安泰科技（000969.SZ）相關負責人也稱，現在基本處於滿產狀態。
上市公司紛紛大幅擴產
稀土永磁需求放量，產能利用充足，上市公司尤其是頭部企業掀起擴產大潮。
金力永磁工作人員告訴財聯社記者，目前公司有高性能稀土永磁材料（毛坯）產能1.5萬噸/年，包頭項目一期8000噸產能逐步投產，寧波項目已經開工，預計2022年底產能將達到2.3萬噸/年，規劃2025年達到4萬噸/年。
同樣有比較長遠產能規劃的是正海磁材（300224.SZ），該公司2020年底有高性能釹鐵硼磁材產能1萬噸/年。公司此前在接受機構調研時表示，2021年底，產能擴至1.5萬噸；2022年底，2.4萬噸；2026年底，達到3.6萬噸。
去年剛登陸科創板的大地熊（688077.SH），擴產計劃亦很具體。公司證券部工作人員向記者表示，目前公司燒結釹鐵硼產能為6000噸/年；預計2022年末，公司總體產能達到8000-10000噸/年；隨着包頭、合肥、寧國等地新建項目的建設並陸續投產，“十四五”末，公司總體產能將在2萬噸以上。
另外，英洛華（000795.SZ）目前有釹鐵硼磁性材料（毛坯）約1萬噸/年，2020年成品產量是5300多噸。公司相關人士告訴記者，公司在未來兩三年將根據發展戰略及市場需求適時進行擴產，計劃增加5000噸左右的產能。
安泰科技目前僅有稀土永磁材料產能5500噸/年，但上述公司負責人表示，今年10月與北方稀土成立合資公司，由安泰科技控股，預計到2023年投產後公司產能將達到1萬噸左右/年。“十四五”期間，產能目標是到2萬噸。
多策略應對稀土漲價
需要注意的是，稀土永磁需求放量帶動對上游原材料稀土的需求增加。去年二季度以來，稀土價格掀起一輪行情，尤其近期金屬鐠釹、氧化鐠釹等價格更是創下10年新高。
王繼告訴記者，今年1-10月我國氧化鐠釹供給大概在6萬噸，預計全年7.2萬噸左右，但今年的需求量在7.5萬噸，3000噸左右的缺口需要消耗庫存。而按照現在稀土永磁企業的擴產情況來看，預計明年釹鐵硼產量到25.5萬噸左右，大概需要消耗7.75萬噸左右的氧化鐠釹。但以過往的國家指標增速推算，明年指標增速大概率仍趕不上需求增速，仍將有一兩千噸的缺口存在，預計稀土價格還將在高位運行。
上述行業分析人士也表示，“目前行業整體庫存不高，供需缺口是肯定有的。就我瞭解而言，稀土永磁廠商對稀土價格上漲接受度還可以，預計明年氧化鐠釹價格大概率高位盤整。”
多家公司回覆財聯社記者稱，稀土漲價對公司影響不大，但坦言成本傳導至下游有一定的滯後性，對相關上市公司的毛利率和利潤率會有一定影響，各家公司也採取多種措施應對稀土價格波動。
金力永磁證券部工作人員就表示，根據在手訂單提前採購稀土原材料、建立稀土原材料安全庫存、與客户建立調價機制、優化配方及工藝等措施，能夠減少稀土原材料價格波動對公司經營業績的影響。
英洛華則稱，公司稀土原材料主要是從北方稀土和南方稀土按市價採購。公司與上游供應商建立了良好的合作關係，能及時保證量的供應。面對原材料價格上漲，公司根據訂單做好提前採購的同時，也會進行一定的原材料戰略儲備，建立原材料的安全庫存。
“一方面，我們可通過輕稀土代替重稀土的技術來降低成本，另一方面，公司跟北方稀土有合作，資源方面有保障，價格也有一定的優勢。業內通行的做法是，在簽訂採購協議時，會鎖定一部分價格。下游則依據市場化原則，產品隨行就市。”安泰科技相關負責人向記者表示，稀土漲價對公司影響不大。