A股結構性行情分化 中長期增長邏輯“賽道”受青睞

8月30日，滬深兩市單日成交額創下近一年來新高，但市場並未出現普漲行情，鋰電、新能源板塊重拾漲勢併成為行情“領頭羊”。業內人士認為，當前A股市場結構性行情出現分化，預計9月市場風格開始趨於均衡，投資者需從產業視角而非週期視角尋找細分領域的投資機會，更加精細地選擇具備中長期增長邏輯的賽道。

鋰電和新能源板塊重拾漲勢

儘管市場主要股指持續震盪，但8月30日兩市成交明顯放量。Wind數據顯示，截至收盤，滬深兩市成交額達1.58萬億元，創下2020年7月14日以來單日新高。

成交放量背後是鋰電、新能源板塊再度走強。Wind數據顯示，截至8月30日收盤，楚江新材、怡球資源、贛鋒鋰業、石英股份、索通發展、佳電股份、許繼電氣、愛旭股份集體漲停，東方日升大漲近15%，華自科技收漲逾11%。

不僅是鋰電，光伏板塊昨日也有相當不錯表現。Wind數據顯示，光伏產業指數8月30日大漲5.44%；帝科股份大漲逾11%，愛康科技、晶科科技、東旭藍天漲停。

8月初，銀行、地產等低估值藍籌股明顯反彈。8月中旬至今，前期調整的新能源產業鏈相關股票重拾漲勢，而不少出現階段性上漲的藍籌股昨日出現明顯回調。

對於近期市場風格，安信證券首席策略分析師陳果認為，股市結構牛的基礎不但沒有削弱，反而正在增強，配置“寧組合”的資金在年內再切回白酒、醫療板塊的難度較大，金融、地產板塊或出現階段補漲。

對於關注度持續升温的週期股，陳果認為，未來將面臨需求下行和限產修正兩方面邊際變化風險。配置方面，首選具備“新能源高景氣需求+碳中和高耗能供給約束”的標的，特別是上游週期品，如鋰、工業硅、純鹼、氟等。

精選中長期增長邏輯賽道

不少新能源相關上市公司上半年業績明顯增長，但當下股價已經處於較高位置，這些標的是否還有進一步配置價值？

對此，國信證券首席策略分析師燕翔指出，產業升級是當前中國經濟的發展趨勢，未來A股市場的投資機會將更多地集中在“內需、科技、綠色”三個方向。清潔能源將是我國能源發展主方向，風能、太陽能、生物質、水電、核電和天然氣等清潔能源增速將繼續領先。新能源和新能源汽車產業鏈將是未來幾年市場投資的主要賽道。

招商證券首席策略分析師張夏認為，9月A股趨勢性上漲和下跌都比較難，高增速、高成長風格將會逐漸削弱，大小盤、成長價值風格開始趨於均衡，投資者需要從產業視角而非週期視角尋找細分領域的投資機會，智能製造、新基建相關板塊值得關注。

對於未來A股走勢，平安證券首席策略分析師魏偉認為，建議關注中長期景氣度向上的板塊，例如新能源、新能源汽車、新材料、半導體等硬科技產業鏈，甄選優選盈利預期向上的細分環節和彈性企業。