本報訊 隨着基金年報的陸續披露，包括冠軍趙詣在內的明星基金經理部分隱形“愛股”逐漸浮出水面。同時，他們也在基金年報中吐露了對市場的最新看法，記者注意到，部分基金經理強調了對中小盤股的關注。展望後市，有基金經理認為國內外經濟基本面共振向上，優質公司業績超預期的概率較大，後市有望延續結構性行情。
部分明星基金經理隱形“愛股”浮出水面
隨着公募基金2020年報的陸續披露，包括趙詣、劉彥春、李曉星、傅鵬博等在內的明星基金經理去年四季度全部持股情況浮出水面。其中隱形重倉股廣受關注，原因是基金季報只披露前十大重倉股，只有半年報和年報會披露所有持股情況。
去年公募基金冠軍趙詣管理的農銀工業4.0隱形重倉股為應流股份、嘉元科技、科達利、杭可科技、中國長城、新泉股份、深信服、順豐控股、聖湘生物、振芯科技，當中持有應流股份等前5只個股市值佔基金資產淨值比例超過2%。
而管理資產近800億元的景順長城基金經理劉彥春，其管理規模最大的景順長城新興成長隱形重倉股為伊利股份、海康威視、海天味業、藥明康德、天味食品、康弘藥業、安圖生物、山西汾酒、長春高新、珀萊雅。其中，伊利股份、海康威視、海天味業佔淨值比超過4%。
掌管資產規模近500億元的銀華基金李曉星代表作銀華中小盤年報顯示，截至去年底該基金的股票倉位為87.56%，持有106只個股。隱形重倉股為深信服、新媒股份、瀘州老窖、華蘭生物、東山精密、絕味食品、通威股份、美亞柏科、泰格醫藥、鵬鼎控股、長盈精密。
展望後市，趙詣表示由於流動性再繼續加速寬鬆的概率較低，使得估值擴張的難度加大，因此今年更多需要關注業績的增長是否能消化掉之前過高的估值，主要以自下而上的機會為主。
劉彥春表示，權益投資應該順應經濟發展潮流，更願意在符合產業趨勢、效率持續提升的領域尋找投資機會。收入水平的提高帶來居民消費水平持續升級，我國在眾多高附加值領域的全球競爭力也在不斷提升，部分行業已經處於爆發前夜。
睿遠基金的傅鵬博則強調了對中小盤股的關注。他表示除持續關注核心資產和各行業領軍公司外，我們或在中小市值公司中挖掘潛在的投資標的，歷史經驗顯示：優秀公司也是起步於較小的體量，只是在整體經濟進入中低速增長時，這類機會的挖掘更具挑戰性。
信達澳銀基金馮明遠也在其基金四季報中表示，減持部分新能源持倉但增持了半導體、新興產業中的部分中小市值公司以及部分傳統週期產業相關公司。當前市場中藍籌大市值公司估值較高，希望在中小市值公司以及傳統產業中尋找更好的投資機會。
後市有望延續結構性行情
週一，A股市場三大主要指數漲跌不一，其中滬指上漲0.50%，收報3435.30點;深證成指微漲0.01%，收報13771.26點;創業板指下跌0.42%，收報2733.96點。盤面上，春節後“崩潰”的機構抱團股個別發展。
對此，中歐基金指出隨着資本市場一些積極信號逐步顯現，本輪市場調整尤其是權重核心高估值白馬板塊波動調整可能已近尾聲。當前宏觀整體依然維持“繁榮”狀態，流動性由中性逐步轉緊，但比此前預期要更早實現，利率曲線可能會開始走平，直到經濟的拐點出現。總體的配置建議依然以可選消費和金融週期為主，不過需要注意大宗商品波動風險。
工銀瑞信文體產業基金經理袁芳在年報中表示，一季度是2021年相對較好的時間窗口。一方面，外部環境較好，歐美疫情隨着疫苗的接種進入改善通道，美聯儲貨幣和財政政策仍然對權益市場較友好;另一方面，國內的宏觀政策在信用債風險和疫情反覆的背景下相對温和，且一季度有較多新發基金。優質成長股依然是主力配置的方向，板塊上相對看好與海外需求相關公司。
上投摩根雙核平衡基金基金經理陳思鬱表示，牛熊更迭背後最本質的因素是流動性和經濟基本面。進入後疫情時代以來，市場的流動性迴歸正常，但流動性拐點並不意味着股市頂點。更何況目前僅僅是流動性迴歸常態化並非急轉彎，和過去的收緊政策並不完全一樣。同時，國內外經濟基本面共振向上，優質公司業績超預期的概率較大。因此本輪調整後，市場仍有望延續結構性行情。