鈷價“跨年行情”或超預期，機構認為相關板塊具配置價值

1月7日，鈷概念漲幅居前，截至發稿，寒鋭鈷業大漲超12%，鵬欣資源、盛屯礦業、華友鈷業、西藏礦業等走高。

生意社數據顯示，自2020年11月中旬至今，鈷價（華東市場價格）從26.2萬元/噸漲到28萬元/噸，漲幅達6.9%。近期漲勢顯著加速，截至1月6日，鈷價（28萬元/噸）較1月1日（27萬元/噸）已漲6.23%。

中信證券指出，新能源汽車產業鏈高景氣行情預計持續，在下游採購需求持續走強拉動下，鋰鈷鎳相關原材料價格預計繼續上行。受益於供應端擾動和消費端可見度提升，本輪“跨年行情”或超預期，鈷價有望回升至32-35萬元/噸水平。供需緊平衡下，消費端的超預期增長或將進一步激發鈷價彈性。當前鈷價上漲剛剛啓動，板塊更具配置價值，同時鋰價上漲有望超預期並帶動板塊持續走強，推薦洛陽鉬業、寒鋭鈷業、贛鋒鋰業和盛新鋰能。

華安證券表示，由於南非第二波疫情急劇擴張，鈷原料運輸出現明顯延期現象。鈷原料進口供應不足疊加電解鈷收儲超市場預期，鈷價全面上漲。建議繼續關注華友鈷業、寒鋭鈷業。

中國銀河證券認為，新能源汽車產銷持續放量，拉動上游資源端需求。在產業鏈鋰鹽、鈷鹽低庫存，以及未來新能源汽車拉動鈷鋰需求大幅增長的預期下，電池材料廠商加大年前備貨採購補庫存力度進一步加劇了供應的緊張。而據SMM草根調研，一季度國內新能源汽車熱度不減，國內頭部電池企業2021Q1訂單量預計將超過2020Q4，正極材料廠商排產計劃已安排至明年3月，預計新能源汽車產業鏈上游鈷鋰原材料上漲趨勢將至少延續至春節，推薦贛鋒鋰業、雅化集團、盛新鋰能，華友鈷業、洛陽鉬業、寒鋭鈷業。