普華永道今天發佈的MoneyTreeTM報告顯示，2020年下半年私募及創投在科技、媒體及通信（TMT）行業的投資實現大幅度反彈，投資金額創造了自2018年下半年以來的新高；整個TMT行業的投資數量共計2063起，較2020年上半年環比上升74%。根據已披露投資金額的投資項目，TMT行業投資金額為346.85億美元，環比上升148%。大額交易的明星項目大量出現，單筆過億投資的數量共55起，環比上升120%。
據普華永道中國內地TMT行業主管合夥人高建斌分析，“在市場大環境的帶動下以及國家對TMT行業特別是科技創新企業的大力扶持下，TMT行業的投資熱度大幅升温。再加上科創板及創業板註冊制的逐步深化，以及海外資本市場活躍的驅動，中國內地TMT行業的整體投資金額和投資數量均較上半年有非常可觀的增長。總體來看，國家對於TMT行業的扶持政策以及資本市場的活躍走勢將持續對TMT私募及創投市場的活躍度提供強有力的刺激推動作用。”
2020年下半年TMT四大子行業中，科技行業的投資熱度持續增長，鞏固了子行業第一的位置。投資數量較2020年上半年環比上升83%，共計1390起；投資總額環比上升176%，共計218.23億美元；其中半導體行業受資本持續關注。互聯網及移動互聯網行業投資金額和投資數量也出現大幅上升，投資數量共549起，環比上升44%；投資總額為115.56億美元，環比增加141%，達到過去兩年來最高點。通信行業投資數量與投資金額出現背離的局面，投資數量共計35起，環比上升84%；而投資總額為4.22億美元，環比減少61%。娛樂傳媒行業在下半年隨着疫情的控制也實現了快速復甦，但尚未完全恢復，共有投資89起，投資總額為8.84億美元，環比分別上升218%及416%。從投資階段分佈來看，初創期以及成熟期項目投資數量與金額出現同比上漲。但出於規避風險的考慮以及對於資本回報率的要求，資本火力仍集中投資於擴張期企業。2020 年下半年擴張期投資數量迎來了觸底反彈，於第三季度到了歷史高峯562起，環比上升 112%；投資金額三季度環比上升 179%，四季度持續增加，環比增加51%。擴張期平均單筆投資金額為2029萬美元，其中科技行業投資金額為子行業第一，佔擴張期投資投資金額56%。
普華永道中國審計業務合夥人嚴彬表示，“得益於國家對於科技創新的大力支持，半導體、5G建設、大數據中心、人工智能、物聯網中心及上下游產業鏈成為投資熱點。此外，受疫情影響，在互聯網教育、電子商務、網絡生活便民服務等一些特定行業也出現了投資機會。”
2020下半年整體退出市場也出現了大幅回暖，投資退出數量共計發生324起，環比上升203%。退出類型上，股權轉讓數量仍居首位，佔比達到 46%，是多數項目退出的第一選擇。
此外，2020 年下半年資本市場的持續活躍，IPO數量大幅攀升，環比上升53%。未來隨着國家對資本市場註冊制持續的改革推動，越來越多的國內企業將會考慮在國內資本市場上市。與此同時，香港市場將繼續成為中概股尋求二次上市的首選地。
普華永道中國內地TMT行業合夥人林曉帆認為，“隨着新冠疫情在中國逐漸得到控制，TMT行業實現了整體的復甦。受益於工信部發布的促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的政策，半導體、IT服務、電子及光電設備等產業將會持續受到資本的關注。同時，由於新冠疫情對線下活動的阻礙，遠程辦公、線上教育、遠程醫療、網絡直播和線上消費等領域也相繼孕育出了新的投資機會。可以預見的是，在國家政策的不斷推動下，私募股權市場會持續展現出投資活力。”
作者：唐瑋婕
編輯：徐晶卉
責任編輯：戎兵
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