近日,深交所官微發佈公告稱,經中國證監會黨委決定,沙雁任深交所黨委副書記、總經理。
在沙雁任職證監會機構部主任期間,證監會機構部除了在券商監管領域支持證券公司突出主業、走出特色化發展路徑外,在基金行業高質量發展過程中也頗有建樹。市場人士認為,20年監管女將沙雁履新深交所,將有利於助推創業板改革平穩落地,增強資本市場服務新經濟能力,在推動創業板試點註冊制中發揮更大作用。
20年監管女將履新深交所
將在創業板註冊制領域發揮更大作用
自今年3月份深交所原總經理王建軍提任深交所黨委書記、理事長後,空置4個月的深交所總經理一職,迎來了新領導。
官網簡歷顯示,沙雁,出生於1972年9月,黑龍江齊齊哈爾人,管理學博士。她在2000年進入證監會系統工作,先後在西安證管辦、陝西證監局任職,2008年進入證監會機構部,2013年5月起先後任中國證監會上市公司監管二部副主任,上市公司監管部副主任;2016年12月出任證監會機構部主任,擁有豐富的監管經驗。
2020年6月,沙雁起任深圳證券交易所黨委副書記、總經理。此時,她已經有20年證監繫統監管經驗。
多位與她多年共事的同事和市場人士評價,沙雁專業嚴謹,做事幹練,監管中注重調查研究,在證監繫統有很好的口碑。
據一位接近監管的市場人士表示,沙雁主任在以往的證券監管中,非常注重深入行業調查研究,在各項基礎制度出台和執行層面,會注重傾聽各方聲音。她任職證監會機構部主任期間,在基金、證券等監管領域推出的各項深入實際的基礎性制度,公募產品創新,針對行業的風險防控舉措等,都做出了行之有效的探索。
而沙雁此時起任深交所總經理,正逢創業板註冊制進入關鍵性階段。從監管機構到一線監管,沙雁此次就職深交所,被眾多市場人士認為將在推動創業板試點註冊制中發揮更大作用,有利於助推創業板改革平穩落地,增強服務新經濟的能力,市場也期待她在新崗位中帶來新驚喜。
推動多項基礎性制度改革
行業高質量發展漸入佳境
沙雁主任職機構部期間,推動了多項基金行業基礎制度改革,促進公募產品創新發展,前瞻性做好全行業風險防控,大力發展機構投資者,多項中長期資金引入工作取得了突破性進展。截至今年上半年,公募基金管理總規模也從2016年底的不足10萬億元邁入17萬億體量,權益類基金佔比不斷攀升,公募基金行業的高質量發展漸入佳境。
在基礎性制度建設層面,2016年底至今,證監會推動了多項公募基金基礎制度改革,從公司合規、信息披露、基金託管、監督管理、公司治理,以及基金銷售等多個環節推動行業法治建設,夯實了行業良性發展的制度根基。
2017年6月,證監會發布了證券公司和基金公司合規管理辦法,加強券商和基金公司內部合規管理,實現持續規範發展;2019年2月,基金銷售機構監督管理辦法及相關配套規則公開徵求意見,進一步規範公募基金銷售行為;2019年7月發佈基金信息披露管理辦法,優化公募基金信息披露制度,切實保護投資者合法權益;今年發佈的基金託管業務管理辦法,按照國家金融業對外開放的統一安排,支持外國銀行在華分行申請基金託管業務資格;同期,基金管理人監督管理辦法開始公開徵求意見,以增強公募基金行業服務實體經濟能力,支持行業機構做優做強。
另外,2016年底以來,證監會堅持前瞻性風險防控思維,從開放式基金流動性管理、基金子公司監管、私募資管業務、券商大集合業務等方面強化監管,為資管行業的穩健發展保駕護航。
2016年12月起施行的基金子公司管理規定,進一步加強基金子公司監管,提高子公司風險管理能力和內部控制水平。
2017年8月,證監會發布基金流動性風險管理規定,加強對公募開放式基金流動性風險的管控,進一步規範開放式基金的投資運作活動,完善基金管理人的內部控制,保護投資者的合法權益。
2018年4月資管新規發佈後,證監會更是加大行業監管,私募資管業務、券商大集合業務得到規範,不符合資管新規的保本基金、分級基金、短期理財基金等進入退出“倒計時”,符合監管導向的公募淨值化產品,成為資管行業的“新標杆”。
2018年10月,證監會發布的私募資產管理業務管理辦法,規範了證券期貨經營機構私募資產管理業務,維護證券期貨市場秩序;2018年11月,證監會公佈證券公司大集合資管業務適用資管新規操作指引,推進證券公司資管業務規範發展;2020年7月,證監會公佈基金側袋機制指引,新增側袋機制作為公募基金流動性風險管理工具,以進一步提高公募基金流動性風險防控能力,保護投資者合法權益。
通過基金行業上述一系列去通道、降槓桿和穿透式監管,公募行業守住了合規風控和不發生系統性金融風險底線,規範後的公募基金也迴歸資管業務本源,實現了規範後的快速穩健發展。
大力引入長期資金 壯大機構力量
激發基金業發展活力
近兩年來,證監會更是大力倡導壯大機構投資者力量,多項中長期資金引入工作取得突破性進展。
2019年7月4日,證監會主席易會滿帶隊赴中金公司調研,並主持召開證券基金經營機構座談會。當時會議就強調,要多措並舉全面提升行業服務實體經濟的能力,要求公募基金把握機遇,着力推動權益類基金的發展,要在提升權益類基金的佔比上下功夫。
當年9月,證監會在北京召開全面深化資本市場改革工作座談會。資本市場“深改12條”提出,“推動公募機構大力發展權益類基金”,“推動更多中長期資金入市”。
近一年以來,基金行業不斷深化改革,從推動公募納入養老第三支柱產品範圍、放開保險資金投資上限、推動公募增加社保委託規模等引入長期資金舉措,到基金註冊改革、基金投顧試點、倡導基金長期業績評價等多方面的制度供給,創造了基金行業更好的制度生態和市場環境。
隨着資本市場的不斷完善和基金業各項基礎性制度的建立健全,公募基金的產品創新也層出不窮,在為老百姓提供豐富的投資工具之外,還同時服務國家戰略和實體經濟,有效激發了公募基金行業的創新和活力。
具體來看,2016年底以來,華夏、博時、銀華基金旗下的央企結構調整ETF,聚焦實體經濟,推進結構調整,幫助投資者分享國企改革的紅利;嘉實、廣發、富國基金的央企創新驅動ETF,為投資者投資央企的科創能力,投資中國真正具有前沿優勢的科技力量提供配置工具;易方達、匯添富基金等旗下國企一帶一路ETF,服務國家“一帶一路”建設,為國企堅定不移實施“走出去”戰略,加快促進自身做強做優做大提供更大空間。
伴隨着大類資產配置理念的普及和個人養老的需求,公募FOF和以FOF形式運作的養老目標基金也應運而生。2017年9月,首批公募FOF獲批,國內公募基金的大類資產配置從理論走向實踐;2018年9月,首批養老目標基金拿到批文,老百姓養老理財有了新選擇。
為提升資本市場服務科技創新企業能力,2019年7月22日,科創板正式開市。而在科創板開市前夕,投向科創板市場的科創主題基金密集獲批,基於戰略新興產業以及“硬科技”定位的科創板市場,迎來市場重要的機構投資者。
此外,具有“多元管理、多元資產、多元風格”的特徵的公募MOM已經箭在弦上;公募 REITs也快速推進,市場中性策略產品、浮動管理費基金、ESG主題基金,可投新三板公募基金等創新產品業態不斷湧現,為國內公募產品的不斷豐富和持續提升國際化水平打下了紮實基礎。
在各項基礎性制度發力,中長期資金持續流入,以及行業良好風險防控的基礎上,近年來我國公募基金行業也進入了發展的“快車道”。
中國證券投資基金業協會數據顯示,公募基金管理總規模在2016年末僅為9.16萬億元,而到2020年上半年公募管理規模已經逼近17萬億元。沙雁任職證監會機構部三年半時間,公募行業管理規模躍升85%,年平均增長率達到19.08%;同期,公募產品數量也從3800多隻增至約7200只,增長86%。
而從公募基金持股市值看,也呈現逐漸攀升的勢頭,A股投資者機構化趨勢愈發凸顯。
Wind數據顯示,截至今年2季報,公募基金最新持股市值3.17萬億元,上半年市值猛增31%。從2016年至今,公募基金佔A股流通市值從1.4萬億元一路突破3萬億,同期流通市值佔比也從3.9%升至6.09%,達到了近年以來的最高水平。
針對近年來公募基金行業的鉅變,北京一位大型公募高管表示,當前公募行業正在進入良性發展的最好階段,這與監管層前些年的嚴格風險防控,引入中長期資金,引導長期投資,壯大機構投資者力量,以及在引導公募產品創新、激發市場活力等方面的工作密切相關。在當前基金行業的新起點上,公募基金有望繼續成為資管行業規範透明的“標杆”,為國內資管行業高質量發展貢獻力量。
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