中銀金融地產混合基金最新淨值漲幅達2.40％

　　金融界基金06月02日訊 中銀金融地產混合型證券投資基金（簡稱：中銀金融地產混合，代碼004871）06月01日淨值上漲2.40%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.1681元，累計淨值為1.1681元。

　　中銀金融地產混合基金成立以來收益16.81%，今年以來收益-6.36%，近一月收益0.00%，近一年收益15.19%，近三年收益--。

　　本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為劉騰，自2017年09月28日管理該基金，任職期內收益16.81%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有招商銀行（持倉比例9.50%）、中國平安（持倉比例7.63%）、寧波銀行（持倉比例7.57%）、中信證券（持倉比例6.43%）、華泰證券（持倉比例5.57%）、萬科A（持倉比例5.14%）、平安銀行（持倉比例4.56%）、郵儲銀行（持倉比例3.17%）、常熟銀行（持倉比例3.15%）、南京銀行（持倉比例3.14%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　1.宏觀經濟分析

　　國外經濟方面，全球經濟遭遇疫情衝擊，供應鏈中斷、企業停工導致歐美製造業PMI出現明顯下滑，人員流動中止導致消費者信心、服務業PMI大幅下降，勞動力市場也受到影響，3月末美國申領失業金人數上升至328萬。主要經濟體均採取大規模的財政和貨幣刺激政策，美聯儲連續降息至有效下限、啓動無限量QE，重新啓用次貸危機期間的定向流動性工具，歐央行、日本央行、英國央行也跟進降息和QE等措施，同時G20國家宣佈5萬億美元刺激計劃，美國推出2萬億美元財政計劃。綜合來看，全球經濟陷入1-2個季度的衰退或將是大概率事件，之後的向上修復取決於疫情進展和刺激的有效性。

　　國內經濟方面，內外需均遭受新冠疫情大幅衝擊，經濟下行壓力加大，通脹預期逐漸回落。具體來看，領先指標中採製造業PMI大幅震盪走低後反彈至2020年3月份的52.0，同步指標工業增加值1-2月同比增長-13.5%，較2019年末下降19.2個百分點。從經濟增長動力來看，出口消費投資全面下滑：1-2月美元計價出口累計增速較2019末下滑17個百分點至-17.2%左右，1-2月消費同比增速較2019年末回落28.5個百分點至-20.5%，製造業、房地產、基建投資全面下行，1-2月固定資產投資增速較2019年末回落29.9個百分點至-24.5%的水平。通脹方面，CPI衝高回落，2月同比增速較2019末上行0.7個百分點至5.2%；PPI低位震盪，2月同比增速較2019年末小幅上升0.1個百分點至-0.4%。

　　2.市場回顧

　　股票市場方面，一季度上證綜指下跌9.83%，代表大盤股表現的滬深300指數下跌10.02%，中小板綜合指數下跌2.54%，創業板綜合指數上漲2.12%。

　　債券市場方面，一季度債市各品種出現不同程度上漲。其中，一季度中債總全價指數上漲2.59%，中債銀行間國債全價指數上漲3.10%，中債企業債總全價指數上漲1.03%。在收益率曲線上，一季度收益率曲線走勢略有陡峭化。其中，一季度10年期國債收益率從3.14%下行55bp至2.59%，10年期金融債（國開）收益率從3.58%下行63個bp至2.95%。貨幣市場方面，一季度央行保持較高公開市場投放力度，並新增再貸款再貼現額度，銀行間資金面持續寬鬆，其中，一季度銀行間1天回購加權平均利率均值在1.67%左右，較上季度均值下行55bp，銀行間7天回購利率均值在2.33%左右，較上季度均值下行36bp。

　　可轉債方面，一季度中證轉債指數小幅上漲0.02%。權益市場有所調整，轉債估值繼續小幅提升。

　　3.運行分析

　　一季度權益市場出現明顯回調，債券市場各品種出現不同程度上漲，本基金業績表現差於比較基準。策略上，我們保持較高的股票倉位，重點持有金融地產行業內的優質龍頭，適度參與其他行業的投資機會，積極參與新股配售。

　　報告期內基金的業績表現

　　報告期內，本基金份額淨值增長率為-12.59%，同期業績比較基準收益率為-9.04%。（點擊查看更多基金異動）