外匯天眼APP訊 : 備受市場關注的DeFi項目方Curve宣佈其治理代幣的初始預挖礦（pre-launch）活動已經結束，據悉，此次活動共吸引超過9000個地址參與，共計瓜分了1.515億 CRV代幣（佔總量的5%），而其中有20個鯨魚地址的獎勵佔到了45%，因此，有人便戲稱它是屬於鯨魚的遊戲。
根據定義，Curve是一個流動性聚合協議，通俗地説，它是一個去中心化交易所（DEX），並且它專注於穩定幣和比特幣錨定幣的交易。
Curve自2020年1月上線以來，它已迅速成為以太坊去中心化金融（DeFi）生態的領跑者之一，據DefiPulse的數據顯示，Curve協議目前鎖定的價值已達到了2.46億美元，目前暫列DEX類目的第二位。
與很多其他DeFi協議一樣，Curve在推出時並沒有做到完全去中心化，它是由NuCypher創始人、物理學博士Michael Egorov領導的Curve團隊在負責管理。
這意味着，儘管Curve可能是一個很棒的概念和計劃，但其作為一種協議，很容易受到單一實體的決策影響。
為了解決這一問題，Curve便計劃推出治理代幣“CRV”，它的引入會使得Curve成為一個去中心化的自治組織（DAO）。在我們開始討論之前，我們先來具體瞭解一下Curve平台的情況。
什麼是Curve？
如前所述，Curve是一個協議，它的重點是為用户提供一個平台，以便用户可以輕鬆地交換某些基於以太坊的資產。正如Curve創始人Michael Egorov在最近的一次採訪中所解釋的：
“説到Curve，它是專門為以太坊上的穩定幣和比特幣錨定幣而設計的交易所。”
你可能會問，除了專注於美元穩定幣（比如USDT、USD Coin以及DAI）還有以太坊上的比特幣錨定幣（例如renBTC和WBTC），Curve與其它訂單簿的DEX有什麼不同？
答案有些複雜，但歸根結底是進行交易以及提供流動性的方式不同。
與傳統的去中心化交易所不同，Curve使用了一種自動化做市算法來增強市場的流動性，這使得Curve成為了一個自動做市商（AMM）協議。
由於其算法是為穩定幣和比特幣錨定幣設計的，因此Curve市場的流動性要遠遠超過其他DEX，其創始人Egorov在接受採訪時表示：
“Curve的關鍵在於它的做市算法，在鎖定的總價值不變的情況下，它可以提供比Uniswap或Balancer高100-1000倍的市場深度。”
這意味着交易者，甚至是一些超級用户，可以很容易地使用他們的穩定幣來交換另一種穩定幣（只要Curve池支持的話），並且交易費用和滑點都很小。
根據Curve自身截至7月21日的統計數據顯示，其Compound池中的流動性提供商（LP）的年化收益率為5.51%，雖然這一回報率聽起來有些吸引力（尤其是在一個利率為0%且法定貨幣貶值的世界），但必須要注意的是，向一個儲備池提供加密貨幣是存在風險的。
向Curve、Balancer等其他AMM DEX提供流動性的風險
使用Curve和其他AMM協議的主要風險是遭受無常損失（IL）風險。
簡單地説，無常損失是指將加密貨幣存入自動做市商協議（如Curve或Balancer），而不是將這些資產存放在錢包中而可能產生的損失。當流動性池中代幣的價格出現分歧波動時（比如A暴漲，B沒漲），這種無常損失就會出現。
但值得注意的是，由於Curve是專注於穩定幣及比特幣錨定幣交易，兩種儲備資產的價格幾乎是同步的，因此這種無常損失（IL）也就微乎其微，這使得Curve在流動性供應方面要比Uniswap更好。
除此之外，由於這些DEX都是使用智能合約來進行交互的，因此參與者還可能會面臨合約漏洞的風險。
什麼是CRV？
上面簡單介紹了Curve，然後我們來了解一下CRV究竟是什麼。
如前所述，Curve在發佈初期時是比較中心化的，雖然用户可以通過Twitter、Reddit或其他論壇參與進來，但這個以太坊協議的發展方向在很大程度上取決於Curve團隊。
為了解決這個中心化的問題，Curve便計劃推出CRV治理代幣，以及一個CurveDAO去中心化自治組織。
與17年市場普遍採用的ICO分配方式不同，CRV會通過流動性挖礦（也稱yield farming）的方式進行分配，根據初步的方案，CRV的最大供應將達到30.3億 ，其中約61%（18.5億）的CRV將分配給流動性供應者（LP），而在昨日結束的初始流動性挖礦活動中，有5%的CRV（1.515億 CRV）已被分配給了流動性提供者（LP），並且這些代幣會鎖定1年的時間。
然後有31%（約9.39億）的CRV將分配給Curve的投資機構，目前這些股東的身份尚未被公佈，但他們會有2-4年的鎖倉期。
然後會有3%（約9000萬）CRV會分配給Curve的員工，並且有2年的鎖倉期。
最後5%（約1.5億）CRV將進入可燃儲備，這些備用的代幣僅在緊急情況下可用。
另外，CurveDAO是一個利用Aragon所定製的一個DAO，它將允許CRV持有人通過“時間加權投票”的方式來影響協議的發展方向。而這種投票方式會使經驗豐富的CRV持幣者享有更大的投票權重，從而減輕富有持有者的影響。
鯨魚的挖礦遊戲
據Curve團隊成員Charlie在twitter上公佈的消息顯示，在以太坊區塊高度達到1062759時，Curve的初始流動性挖礦活動便已經結束，據悉，這次活動共吸引了大約9400多個地址參與，它們瓜分了大約1.515億 CRV。
有參與者表示，自己投入了大約25萬美元的穩定幣來參與挖礦，但獲得的CRV代幣大約只有1000多個。
而據官方統計的數據顯示，其中有一位鯨魚參與者挖到了3190萬CRV，佔到了這次活動獎勵的21.07%，另外有19個鯨魚地址挖得的CRV超過了100萬枚，而大多數地址則瓜分了剩餘的少量 CRV token。
從這一結果來看，鯨魚們顯然已統治了Curve，另外根據qkl123.com提供的數據顯示，過去24小時，Curve平台的活躍用户數僅有141位，但該平台的交易量卻超過了1260萬美元，可見Curve的用户也多為鯨魚級別的玩家。
值得注意的是，根據Curve官方表示，目前CRV尚未正式推出，目前提供的頁面只是向參與者展示獲得的獎勵，也有參與者注意到，已經有人發佈了假冒的CRV代幣。