精裝板塊上漲開始持續擴散，堅朗五金、亞士創能、江山歐派、凱倫股份和蒙娜麗莎等股價屢刷新高，江山歐派和堅朗五金年內漲幅已接近2倍。
精裝板塊5月黑馬股頻出， 海鷗住工和惠達衞浴 5月累計上漲70％。昨日，處於股價底部的 柯利達和大亞聖 象 股價漲停， 金牌櫥櫃、華圖山鼎 等股也在躍躍欲試。今日早盤，柯利達再次漲停，索菲亞、奧普家居均漲超4％。
5月份，遊資和機構席位在上述個股中頻頻上演龍虎鬥。龍虎榜中，海鷗住工、惠達衞浴、兔寶寶、大亞聖象、恆林股份和志邦家居均有上榜，其中海鷗住工共上榜3次，上榜席位中有多家知名遊資和機構席位博弈。
精裝佔比提升大勢所趨，機構一致看好
華泰證券認為， 房地產全年竣工有望回暖，疊加精裝房滲透率快速提升，將支撐精裝產業鏈企業快速成長， 隨着地產企業趕工推進，預計工程訂單恢復速度有望顯著快於零售端；另外，隨着國內疫情防控形勢好轉、需求持續修復，部分定製家居企業訂單較去年同期已基本持平，部分軟體家居企業在五一等大促活動帶動下終端銷售預計同比有較好增長；歐美在逐步推進經濟恢復，外貿訂單或有進一步好轉。
招商證券認為， 地產企業與家居企業積極合作，將帶來未來確定性的訂單增長 ，今明兩年迎來交房大年，疫情突發只會使需求延後，不會缺席。3月以來，工程端快速恢復生產，前期有儲備的家居企業大宗訂單近翻倍增長，並且有望延續至全年。下半年，在竣工繼續回暖的背景下，受益於精裝普及率升高，行業競爭規則改善以及社會融資利率走低，工程賽道迎來全面上升期，工程渠道的行業邏輯已經發生根本性的變化，是未來2-3年新的風口和增長紅利。
天風證券認為， 在2016年到2018年間，精裝修房開盤量有大幅增長 ，大部分建設週期在兩到三年，所以今明兩年為精裝修房交付週期，為精裝修房提供材料的企業收入預計會有較快增長。
實際上，在精裝滲透率快速提升的背景下，地產企業也在尋求優質供應商進行合作。比如在過去一個多月時間內，除了惠達衞浴外，碧桂園創投還對蒙娜麗莎、帝歐家居等家居建材企業進行戰略投資，斥資總計已超過15億元人民幣。
精裝產業鏈個股盤點，北上資金青睞這些股
精裝產業鏈上相關的公司，從大類上可以分為建材類和傢俱類公司，更細分的看，主要分為塗料、衞浴、防水、五金、木門、地板、衣櫃、櫥櫃、裝飾貼面材料等。
從上市公司公告的主營業務看，
塗料領域的有三棵樹、亞士創能；衞浴領域的有惠達衞浴和帝歐家居；陶瓷領域的有蒙娜麗莎；防水領域的東方雨虹、科順股份、凱倫股份；五金的有堅朗五金；主營木門的有江山歐派；主營地板的有大亞聖象；櫥櫃的有金牌櫥櫃；衣櫃的有索菲亞；裝飾貼面材料的有*ST聚力。
索菲亞 主要經營定製衣櫃及全屋配套定製傢俱，最受外資青睞，近日更是因為外資的持股比例超過26％，而觸及外資持股比例預警線。另外，北上資金也青睞歐派家居，佔流通股比例超25％，獲北上資金高比例持股的還有 歐普照明、金牌廚櫃、大亞聖象 等。
受疫情影響，精裝產業鏈上相關的公司一季度業績有所下滑，僅江山歐派、凱倫股份和堅朗五金實現歸母淨利潤同比增長，凱倫股份是一家優質的建築防水材料生產商，公司半年報預計淨利潤增幅中值為55％。
堅朗五金 是國內規模最大的門窗幕牆五金生產企業之一，2019年歸母淨利潤增速為155.23％。
*ST聚力 從事裝飾貼面材料領域，公司主要產品包括高性能裝飾板、PVC裝飾材料等產品，去年年報顯示，公司該領域的淨利潤有63.75％的增長。
從估值角度看，雖然 大亞聖象 收穫三個漲停板、惠達衞浴5月累計上漲68.39％，股價表現大幅跑贏同類公司，但大亞聖象和惠達衞浴仍是估值最低的，滾動市盈率均分別為13.6倍和19.37倍。
從機構預測的2020年淨利增速看， 柯利達 淨利增速最高，達305％，亞士創能和凱倫股份預計增速分別為79％和67％，江山歐派、堅朗五金、蒙娜麗莎、奧普家居和海鷗住工淨利增速均在20％以上。
本文源自數據寶