券商私募服務聚焦全業務競爭，今年底私募總量或破3萬億，量化私募進入超算時代
財聯社（深圳，記者 覃澤俊）訊，私募基金託管規模年底或迎來3萬億的歷史新高，券商正加速推動需求劇增的量化私募服務。
2020年6月18-19日，第十四屆中國私募基金高峯論壇在深圳舉行，廣發證券總裁助理王新棟在活動期間接受了媒體採訪。王新棟表示，廣發證券非常重視對量化私募的服務，近年來加大了對量化私募服務的資源投入，公司可為量化私募提供包括極速櫃枱、服務器託管等在內的交易類服務，多空互換、融券T0在內的增厚收益類服務，代銷准入、種子基金在內的資金類服務。
近年來私募基金行業規模持續擴張。量化私募發展迅猛。中基協的數據顯示，截至今年4月，已備案私募證券投資基金是44277只，今年前4個月增加了將近3680只，管理規模是2.62萬億。根據央證金研院的抽樣調查，預估其中10%的私募產品歸屬量化策略，則整體市場規模預估在2000億至3000億之間，管理人接近1000家。
行業人士指出，現在國內量化交易的環境愈加成熟，私募採用量化策略的程度也在提高，發力量化服務也是中小券商發力特色業務的重要途經之一，量化交易由於天然對IT技術和系統有高要求，擅長金融科技的券商或將率先在這一細分賽跑出優勢。
量化私募進入超算大時代
根據基金業協會公佈的最新數據，截至2020年4月底，目前已登記的證券類私募基金管理人是8887家。相比去年底，今年淨增長了30家，已備案私募證券投資基金是44277只，今年前4個月增加了將近3680只，管理規模2.62萬億，相比去年的2.43萬億，4個月的時間增加了將近2000億。管理規模方面，4月底的2.62萬億，距離2017年的創下的歷史新高2.8萬億隻有不到2000億的距離。
深圳市私募基金協會常務副會長兼秘書長、私募排排網創始人李春瑜表示，按照今年的發展速度來看，預期最快在今年的3季度，就非常有希望創歷史新高，突破2.8萬億，年底甚至有望衝破3萬億大關。
在系統支持方面，國內量化的環境已經逐漸成型。2010年，量化的概念在國內興起。2016年6月6日，經過四周的試運行後，深交所啓用了第五代交易系統，相比之下，第五代系統具備每秒30萬筆委託的處理能力，是4代系統的3倍，平均委託處理時延約為1.1毫秒，僅為原有系統的百分之一，系統還提供流式交易、行情接口，為量化交易打造了良好的系統環境。2019年12月7日，深交所發佈關於股票期權程序化交易管理的通知。
據私募人士透露，量化私募現在規模上百億的私募有九坤投資、靈均投資、鋭天投資、幻方量化。
中國基金業協會的數據顯示，截至 2019年11月底，已備案的私募證券投資基金為4.1萬隻，管理規模合計為2.4萬億元。根據央證金研院的抽樣調查，預估其中10%的私募產品歸屬量化策略，則整體市場規模預估在2000億至3000億之間，管理人接近1000家。
隨着散户機構化進程加快和私募政策利好頻出，量化市場更是迎來飛速發展。2019年6月21日公募基金轉融通業務推出，接着在8月12日兩融標擴充，這將大幅增加量化投資策略的容量和豐富量化投資策略的種類，中國量化投資或將進入一個新的與國際接軌的“量化大時代”。
李春瑜表示，過去十年，國內量化對沖基金從無到有，從小到大，呈現出爆發性增長的態勢。量化模型也從最簡單的多因子模型再到高頻量價，再到當前的量價疊加基本面因子模型。量化私募管理人不斷的研究和調整，積極尋求更多確定性alpha的機會，以適應不斷變化的市場。同時，傳統的AI技術已經不能滿足更為複雜的算法和模型。在此背景下，人工智能領域進入了新的階段，超算計算機的量化時代已經來臨，處理更為複雜的海量市場數據模型，推進了國內量化行業的發展。
金融科技是量化競爭硬實力
記者與從事私募量化交易的資深人士交流時得知，對於券商來説，需要提供的支持主要是交易系統和行情繫統支持、原始的交易數據支持、資金支持等三方面的服務支持。
“行情是交易的驅動力，交易是執行力。”一位經驗豐富的量化交易者指出了量化交易的核心。
據行業內一家資深的硬件服務商負責人表示，量化交易現在券商主攻的方向是極速櫃枱，具體分為兩類，一類是軟件交易加速平台，一類是硬件加速平台。
量化交易天然對交易環境的支持有着苛刻的要求。一位從事量化私募的專業人士表示，因為深圳與上海有地理上的距離，兩地通訊會有幾十毫秒的延遲，因此不少做量化交易的私募都會在上海和深圳兩地佈局。
量化交易是一個高度依賴信息科技的交易類型，從事量化投資的私募基金管理人，非常依賴於技術實現能力，包括對海量數據的處理能力、對規律及概率的敏鋭發掘能力、策略的交易執行能力等，這也對券商提出了更高的技術服務要求。
王新棟表示，廣發證券非常重視對量化私募的服務，近年來加大了對量化私募服務的資源投入。公司為量化私募提供包括多種形式的Level 2極速行情轉發、抵近交易所部署極速櫃枱、服務器託管等全鏈路極速報盤服務。配備近百人的機構交易團隊，高效解決個性化交易需求。依託公司大數據、人工智能等基礎研究，提供各類數據、因子服務，支持量化私募投資策略的開發和執行。
量化策略需要最嚴苛的數據準確性和及時性。湘財證券為此着力研發推出了行情數據服務解決方案，整合接入國內多家交易所高頻行情數據，提供全市場全品類的數據接駁能力，針對用户的需求進行靈活分發，並通過FPGA芯片等前沿技術應用，為量化交易、智能風控、算法交易等業務場景提供行情數據服務支撐。
多家券商推動全業務私募服務
而隨着量化業務的快速發展，圍繞量化機構的細分服務領域也漸成規模，包括圍繞量化投資者的資金服務（FOF等）、策略平台服務、數據服務、交易系統服務、行情服務等。
因量化業務對交易量、財富管理等多方面的促進作用明顯，廣發證券、湘財證券、中泰證券、華寶證券等券商圍繞量化交易客户，打造專屬的業務團隊。
廣發證券前瞻性地佈局各類私募服務，形成業內領先的私募基金“全業務鏈”服務體系。在產品創設及資金服務方面，廣發證券以開放的合作態度和嚴謹的合作流程，與各策略類別優質私募建立代銷聯繫。
在私募交易服務方面，除了市場主流PB系統外，廣發證券還全自主研發了“投易通”機構交易門户，集成各類交易工具以及投資研究分析於一體,覆蓋交易的投前、投中、投後。
此外，廣發在市場中首家推出“綜合機構交易服務”，為各類機構投資者打造涵蓋交易規則解析、算法交易、輔助執行、大宗交易、機構投顧、研發服務、衍生工具、税務籌劃等在內的配套服務。
在投研服務方面，公司的投研實力多年來位居行業前列。在新財富、金牛獎等權威行業評獎中，公司攬獲多項大獎，受行業高度認可。
在託管服務方面，公司在多個細分領域實現創新，是國內首家提供受託運營服務的託管人，首批為私募配置型基金提供特色服務方案的證券託管人。
在基金績效分析服務方面，廣發證券特色的私募投資分析方法論，能有效識別、分析和評價優質私募，一方面為各類機構及高淨值客户提供私募投資分析解決方案，另一方面為私募拓展資金渠道提供績效分析支持。
湘財證券則提出，以提供市場領先的金融科技服務體系為契機，從私募基金全生命週期服務的角度發力。即由公司首席信息官（CIO）任組長的金融科技小組統一牽頭協調，對內與公司各職能部門及分支機構業務聯動，包括託管外包、融券業務、期權業務、投資研究、產品代銷、資管FOF、資金支持等。此外，在業務開拓上，湘財證券也採用了互聯網公司流行的前後台協作模式，IT人員與業務人員組成服務團隊進行市場拓展。
接近湘財證券人士對記者透露，服務的響應速度也是重中之重，首先在人員搭配上，服務客户的團隊包含運營管理部、私募基金託管部、信息技術中心等多部門協同作戰，此外還特別配備了跨部門協調人員，解決了客户多樣化的需求。其次，業務部門和IT部門每週會召開聯席例會，從市場及客户角度提煉有效需求，討論存在的問題，形成最優的解決方案。
同時，在分支機構層面每部至少指定一名FinTech專員，形成聚焦總部輻射全國的高效率服務團隊，以完整的業務流程和工作機制滿足量化客户在整個生命週期中各個節點的需求。