貝殼研究院數據顯示，前5月國內房企境內外債券融資累計約5627億元，融資規模為2019年全年的48%，全年房企融資規模有望超越2019年。
5月單月，國內外債券融資總額髮行約617億元，環比下降39%，同比上升31%。境外融資出現復甦，但5月境外融資規模處於18個月內較低水平。
近18個月房企債券融資總額
在國內債券融資上，5月國內債券融資發行45次，整體發債規模有所提升。小規模債務佔比下降，“5-10億”與“20億以上”發債佔比提升幅度較為明顯。3年內短期債券比重下降，“3-5年”的中期債券佔比大幅提升23個百分點，佔整體境內債券47%。票面利率“5%-7%下”利率佔比大幅提升14個百分點，成為票面利率主力區間。
融資類型中，“一般公司債”佔比大幅提升4個百分點，成為5月主要融資類型。ABS在4月佔比大幅提升後回落，而超短期融資佔比連續2月下降，結合國內疫情的收尾趨勢，超短期融資佔比仍有下降空間。
相比之下，海外債券融資雖有復甦的跡象，但受疫全球蔓延的情影響，融資環境並不樂觀。4月並無境外融資操作，5月融資有所恢復，規模仍處於18個月內較低水平。由於當前外國多國多城市遭遇大規模遊行示威活動，經濟正常運行面臨較大風險海外預計6月境外債券市場將受外部環境較大影響。
從已發境外債券來看，5月發行規模“1-3億“美元債務佔比過半，為境外債券的主力發債區間，5年以上的長期債券佔比高於境內。5月境外債券呈現低利率佔比優勢，“3%以下”與“5%-7%”兩個區間均佔比29%。
從企業發債情況來看，恆大前五月融資總額達508億人民幣，其融資規模排名第一。首開、碧桂園、金融街、旭輝、融創、世茂、龍湖融資均上百億，融資規模排名前列。
2020年1-5月房企融資【總額】TOP10
5月市場上還出現了房企回購小高潮。根據房企公告顯示，房企發起大規模回購企業股份與債務票據共計24起，主要涉及7家房企。
恆大在5月4日-29日期間，共發起16次股份回購，累計回購股份計10203萬股，涉及支付資金約15.94億港元。在債務票據回購上，5月內發生3000萬以上票據回購主要有3家房企，其中5月7日正榮回購並註銷1.69億美元年息10.50%的優先票據，同時在融資端，正榮5月21日發行2億美元企業債，票面利率為8.35%。
除此之外，5月內中南、建發、中洲、金融街等多家房企獲控股股東增持。
貝殼研究院認為，5月出現房企回購潮的原因，一方面是企業股份的回購有利於穩定或提升股價，緩解質押風險，增加投資人信心；另一方面則是金融環境的寬鬆帶來的融資成本的下行，房企藉機發行低息新債來回購高息舊債，緩解債務壓力，優化結構。
文章來源:鹽阿白