7月30日，深交所公佈創業板改革並試點註冊制的新一批獲受理企業，其中廈門美柚股份有限公司（以下簡稱“美柚股份”）在列。
根據招股書，美柚股份擬募資18.70億元，用於技術研發平台升級、信息推廣服務升級等項目。值得關注的是，美柚股份設置了特別表決權，實際控制人陳方毅及其一致行動人直接及間接持有的公司表決權比例為79.15%。2017年-2019年，美柚股份向前五大客户的銷售收入總額佔當期營業收入的比例分別為78.39%、74.23%和68.62%，也是市場關注的焦點之一。
擬募資18.70億元
美柚股份官網稱，美柚是一家移動互聯網行業的高新科技企業，創辦於2013年。公司已經形成“美柚”“柚寶寶”“柚子街”“返還網”和“羊毛省錢”等APP產品矩陣，全方位服務於女性經期、備孕、孕期和育兒等整個生命週期，提供健康管理、孕育科普、社區交流和垂直電商等線上服務。
圖源於美柚股份招股書
根據招股書，近三年（2017年-2019年），美柚股份分別實現營業收入4.23億元、5.16億元和6.17億元，實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1.12億元、1.48億元和1.24億元，實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤9473.38萬元、1.28億元和1.01億元。
招股書顯示，美柚股份擬公開發行不超過1334萬股股票，募資18.70億元，用於技術研發平台升級、信息推廣服務升級、電商服務升級、女性內容生態建設及女性產品研發等項目。
圖源於美柚股份招股書
設置特別表決權
招股書介紹，美柚股份控股股東、實際控制人為陳方毅，本次發行前直接持股比例為19.95%，陳方毅及其一致行動人直接及間接控制公司的股份比例為41.68%。根據其簡歷，陳方毅1986年11月出生，2019年6月至今任美柚股份董事長、總經理。
值得關注的是，招股書表示，發行人目前設置了特別表決權，擬適用《深圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第二十四條第二款上市標準“預計市值不低於人民幣50億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於人民幣5億元”。
根據招股書，陳方毅所持公司股份797.81萬股設置為A類股份，每份A類股份擁有的表決權數量為每份B類股份擁有的表決權數量的10倍。公司實際控制人陳方毅直接持有的公司表決權比例為71.36%，陳方毅及其一致行動人直接及間接持有的公司表決權比例為79.15%。
客户集中度較高
圖源於美柚股份招股書
從主營業務收入上來看，2019年度，美柚股份電商服務業務實現收入2.44億元，其中商品推廣實現收入1.06億元，系連續兩年下降；返利導購業務收入從2018年度的4453.15萬元升至1.38億元。2019年度，廣告服務業務實現收入3.71億元，其中競價類廣告實現收入2.67億元，系連續兩年上升；非競價類廣告實現收入1.04億元，系連續兩年下降。
值得關注的是，報告期內（2017年-2019年），美柚股份向前五大客户的銷售收入總額佔當期營業收入的比例分別為78.39%、74.23%和68.62%。其中，報告期內發行人通過阿里巴巴集團及其控股企業實現的收入比例分別為61.39%、36.77%、38.48%，佔比較高。
據瞭解，美柚股份在報告期內通過與阿里巴巴集團下屬的阿里媽媽進行合作，為淘寶商家提供電商服務，阿里媽媽按照淘寶商家約定的佣金比例向發行人支付推廣佣金；同時阿里媽媽及關聯公司杭州易宏廣告有限公司向發行人採購廣告服務。
招股書稱，阿里巴巴集團及其控股企業佔據國內電商行業較大的市場份額，且具有持續的廣告投放需求，因而其佔發行人收入比例較高的情況具有合理性。美柚股份自報告期初即與阿里巴巴開展業務合作，與其合作具有穩定性和持續性，不存在重大不確定性風險，客户集中度較高的情形對發行人持續經營能力不構成重大不利影響。（記者 宓迪）
【來源：央廣網財經】
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