做沒有風險的創新，就是扼殺創新，很多時候，把風險控制為零才是最大的風險。
在上週末的外灘金融峯會上，馬雲的演講在金融圈內引發熱議。
除了發表對於互聯網金融的觀點，馬雲還在現場透露螞蟻集團上市的定價已經敲定，並表示這是「人類有史以來最大的一次上市融資」。
昨天螞蟻集團公佈了 IPO 發行價，在 A 股和 H 股市場的融資總額達到 345 億美元，馬雲也全球富豪榜躍升至 11 位。
這些天文數字般的金額與大多數人都沒什麼關係，但我們可以藉着螞蟻的上市，重新認識每天都在用的支付寶。
在螞蟻集團上市之前，早就已經是全球最大的獨角獸公司，IPO 前估值已經達到 2800 億美元，因此打破 IPO 的歷史記錄其實不算意外。
螞蟻這次將同時 A 股和港股同時上市，將在 A 股融資 1149.4 億元人民幣（約合 172.3 億美元），在 H 股融資 1336.5 億港元（約合 172.4 億美元），總融資金額將近 345 億美元，總市值 為 2.1 萬億元。
這個融資金額也打破了去年沙特阿美 IPO 融資 294 億美元的記錄，成為全球有史以來規模最大的一次 IPO。
這次 IPO 除了讓馬雲身價達到 716 億美元，在全球排名上升到 11 位，不少螞蟻的員工也能獲得一筆「鉅額股權激勵」。
螞蟻集團披露的招股書信息顯示，經濟受益權激勵計劃項下的經濟利益所對應發行人股份合計 30.79 億股，其中授予螞蟻集團的員工及顧問的比例約為 65%。
按照在 A 股 68.8 元/股的發行價計算，授予螞蟻集團的員工及顧問的激勵共計約 1377 億元人民幣。
雖然招股書沒透露獲得激勵的人數，可即便全公司 16660 人（截至 2020 年 6 月數據）都能獲得激勵，平均每個人也能分到 826 萬元，按照杭州二手房均價 2.92 萬元，螞蟻員工人均可以在杭州買一套 283 平米的大房子。
在螞蟻集團的招股書中，還有不少值得關注的數據。
儘管螞蟻也招股書中表示今年業績收到了新冠疫情的影響，但上半年依然交出了一份不錯的成績單，淨利潤達到 219.23 億元，同比增長 1158.7%。
▲ 花唄這則廣告曾在網上引起爭議.
其中以花唄、借唄為代表的微貸科技平台業務是螞蟻的收入支柱，僅今年上半年，收入達 285.86 億元，佔到總收入的近四成，花唄借唄服務用户約 5 億。
另外支付寶截至今年 6 月 30 日的月活用户達到 7.11 億，這也意味着支付寶已經超越 QQ ，成為在中國僅次於微信的第二大 App。
與已經上市的阿里巴巴相比，其實螞蟻才是馬雲的「親兒子」。因為日本軟銀集團才是阿里巴巴的大股東，而馬雲持股比例不到 5%。
而 2009 年順利獲得監管部門的第三方支付牌照，在馬雲推動下，將支付寶從阿里巴巴中剝離出來。雖然目前在螞蟻只持股 8.8%，但通過直接和間接的方式控制着超過 50% 的股權，依然是實際的掌舵者。
▲ 支付寶當年剝離阿里巴巴時的股權變動.
此外螞蟻在招股書中大書特寫的，還有自己的「科技屬性」。簡單來説，螞蟻希望告訴全世界，雖然我在經營着金融業務，但我是一家科技公司，而非金融公司。
從 2016 年坊間傳出螞蟻金服準備上市的消息開始，馬雲和螞蟻的高管們就常常在各種公開場合強調螞蟻是一家科技公司。
今年 6 月螞蟻金服還將全稱從「浙江螞蟻小微金融服務股份有限公司」改為「螞蟻科技集團股份有限公司」，以「科技」取代「金融」，螞蟻對媒體公開回應稱：
新名稱意味着我們將全面服務社會和經濟數字化升級的需求，但螞蟻還是那個螞蟻，堅持創新，用技術為全球消費者和小微企業創造價值是我們不變的初心。
前幾天，螞蟻在招股書中更新了董事長井賢棟致投資者的公開信，信中第一句就是給螞蟻集團下的定義：
螞蟻集團不是一家金融機構，也不僅是一家移動支付公司，而是一家決心用今天最好的技術和資源，去助力銀行和金融機構更好地服務每一位消費者、每一家小微企業的科技公司。
不過一家公司的屬性並不是通過一個名字和一張嘴就能決定的，就像雷軍一直將小米定義為互聯網公司，但市場對此並沒有完全認可。
因此在上市的招股書中，螞蟻也用了更多的數據和案例來證明自己是一家科技公司。
從收入結構來看，螞蟻將收入劃分為支付業務和技術服務，數字金融科技平台和創新業務都屬於技術服務，微貸、理財和保險產品都包含在內，商業模式是向平台上其他金融機構收取技術服務費，和淘寶、快手等電商、直播平台類似。
目前技術服務在螞蟻總收入佔比已經超過 64%，螞蟻集團 CEO 胡曉明 6 月份接受彭博社採訪時曾表示，預計未來五年螞蟻收入的 80% 將來源於技術服務費。
而在招股書中展示的螞蟻能力體系圖中，支撐支付寶平台的數字支付及生活服務和數字金融科技平台的，是智能商業決策系統、動態風險管理系統、人工智能、算法及分析和計算與螞蟻鏈。
其中作為支付寶「地基」的計算與螞蟻鏈，正是屬於創新業務，其中區塊鏈是重要的發展方向。值得一提的是，「區塊鏈」一詞共在招股書中出現了了 130 次，可見螞蟻對這塊業務的重視。
螞蟻從 2015 年開始佈局區塊鏈技術，今年 7 月宣佈將螞蟻區塊鏈升級為「螞蟻鏈」，據稱這個名字是馬雲起，他甚至在內部表示，養育它「區塊鏈」這個決定，不亞於當初決定成立支付寶。
如今提起區塊鏈，第一印象往往是凌晨三點的幣圈。除此之外，區塊鏈實際上到底能幹嘛？
螞蟻在招股書中列舉了兩個應用案例。一個是「區塊鏈驅動的供應鏈金融」，通過區塊鏈平台創建應收賬款的數字化記錄後，銀行可以便利地跟蹤。
另外一個是「助力小微 IT 設備租賃公司」，可以讓這些公司更便利並且低成本地購買及租賃筆記本電腦和打印機等 IT 設備。
而在普通消費者更常用的天貓和淘寶上，也已經用上了螞蟻的區塊鏈技術。
去年雙十一，天貓商城就藉助螞蟻區塊鏈技術為 4 億跨境商品進行了溯源存證，通過全鏈路物流信息識別非法和虛假的物流記錄，提升商品防偽效率。
此外淘寶商家也可以利用基於區塊鏈技術的工具鵲鑿進行「盜圖維權」，當淘寶商家的圖片版權信息登記在鏈後，圖片盜用後要取證就更容易了。
根據螞蟻提供的數據，在截至 2020 年 6 月 30 日止的 12 個月內，螞蟻鏈平台產生了超過 1 億個日度活躍上鍊數據。目前螞蟻的區塊鏈專利申請數已經連續 4 年位居全球第一。
而這次螞蟻上市募集的資金，有 40% 將投入到創新和科技上，其中人工智能、區塊鏈、安全、風險管理和計算及技術基礎設施是重點投入研發的領域。
值得一提的是，在螞蟻集團 9 月 8 日遞交的關於上交所審核問詢函的回覆中，提到同樣提供數字支付服務的微信支付和自己沒有可比性，當然這種説法一定存在爭議。
不過也從側面説明，螞蟻的終極目標並非只是做一個第三方支付平台。
過去幾年，支付寶和微信支付通過一張二維碼在中國普及了移動支付。這兩個平台也佔據中國移動支付領域超過 90% 的市場份額。
不過要説螞蟻和微信支付最大的區別，就是螞蟻在金融服務領域走的更遠。而在馬雲的設想中，互聯網金融的其中一個基礎就是基於大數據的的信用體系，並認為互聯網經濟時代必定需要一套信用基礎設施。
實際上，從淘寶到支付寶，一直都是在構建一套信用體系。前幾天外灘金融峯會上，馬雲再次提出這個觀點：
金融的本質是信用，我們必須改掉金融的當鋪思想，依靠信用體系。
過去十年馬雲曾多次闡述過類似的觀點，在阿里巴巴的計劃中，到 2027 年，中國的城市將變成信用城市。在信用信息流動順暢、信用評價體系健全、信用便利的前提下，所有的設施和服務都將基於信用體系來進行。
▲《黑鏡》裏那個一切看評分的社會就不太美好了.
目前芝麻信用分已經讓很多場景依託於信用體系運轉，酒店先入住再扣費，免押金租房租車，或者在辦理簽證時代替其他證明材料，都是部分實現了信用城市的藍圖。
而螞蟻大力投入的區塊鏈等技術，實際上也是為了輔助信用體系的構建。《經濟學人》有一篇封面文章就曾指出，區塊鏈是信任的機器。
區塊鏈讓人們在互不信任，並沒有中立中央機構的情況下，能夠做到互相協作。簡單地説，它是一台創造信任的機器。
2008 年，馬雲因為不滿銀行對中小型企業的貸款服務，放出狠話：「如果銀行不改變，我們就改變銀行。」最終支付寶用產品和服務贏得了用户，也倒逼銀行作出改變。
技術改變了金融，從而改變每個人的生活，這也是構建馬雲心目中的信用城市的必經之路，由此看來，這樣的藍圖也的確需要由一家科技公司來實現。
至於這家公司是不是螞蟻，或者是不是隻有螞蟻，我們每個人都將會是見證者。