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核心觀點：
行業景氣度高持續拉伸板塊估值中樞：縱向比較來講，行業景氣度高實現環比/同比增長，業績增長確定性好;橫向對 比來講，行業相對景氣度高，能更好引流資金，提升相對收益預期。最後，從技術催化角度來看，傳統產品是業績保增長的基石，技術革新是提升估值的階梯。
持續看好新基建投資主線：從政策角度來看，2020年初以來，各部委、信通院以及中央政治局委員會等相繼發聲加快 以5G以及數據中心為代表科技新基建投資步伐;從產業角度來看，運營商以及頭部雲廠商資本開支不斷加碼，同時疊 加未來5G流量百倍紅利，未來業績更具持續性、穩定性。
物聯網以及車聯網等5G應用具備廣闊市場空間：我們認為，以AR/VR以及雲遊戲為代表的流媒體應用將率先啓動，商 業、工業以及車聯網等漸次啓動，車聯網啓動最晚，但相對來講市場空間更大。
投資建議：當前科技新基建板塊兼具“天時”、“地利”以及“人和”優勢，是政策所趨、產業所需，未來業績更具確 定性以及持續性。同時5G應用萌芽逐步顯現，也建議進行前瞻性佈局。
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