國泰智慧裝備股票淨值上漲3.32％ 請保持關注

　　金融界基金05月01日訊 國泰智慧裝備股票型證券投資基金（簡稱：國泰智慧裝備股票，程式碼001576）公佈最新淨值，上漲3.32%。本基金單位淨值為1.399元，累計淨值為1.399元。

　　國泰智慧裝備股票型證券投資基金成立於2017-06-21，業績比較基準為“中證高階裝備製造指數*80.00% 中證綜合債指數*20.00%”。本基金成立以來收益39.90%，今年以來收益11.03%，近一月收益15.24%，近一年收益31.61%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（151/725），成立以來，本基金排名同類（267/877）。

　　金融界基金定投排行資料顯示，近一年定投該基金的收益為22.83%，近兩年定投該基金的收益為31.75%，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此檢視定投排行）

　　基金經理為王陽，自2018年11月13日管理該基金，任職期內收益51.74%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為隆基股份（持倉比例8.21% ）、三花智控（持倉比例7.93% ）、宏發股份（持倉比例7.87% ）、立訊精密（持倉比例7.63% ）、恆生電子（持倉比例7.33% ）、海爾智家（持倉比例7.29% ）、三一重工（持倉比例7.05% ）、傑克股份（持倉比例6.90% ）、新宙邦（持倉比例6.80% ）、裕同科技（持倉比例6.63% ），合計佔資金總資產的比例為73.64%，整體持股集中度（高）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為三花智控（持倉比例9.00% ）、宏發股份（持倉比例8.65% ）、立訊精密（持倉比例8.25% ）、隆基股份（持倉比例8.14% ）、恆生電子（持倉比例8.10% ）、海爾智家（持倉比例7.86% ）、傑克股份（持倉比例7.78% ）、三環集團（持倉比例5.15% ）、欣旺達（持倉比例3.57% ）、新宙邦（持倉比例3.57% ），合計佔資金總資產的比例為70.07%，整體持股集中度（高）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　進入到2020年一季度，國內外疫情整體呈現加劇狀態，對全球產業鏈供給端以及市場需求端都有明顯的衝擊，全球主要經濟體面對該情況，都及時投放流動性對產業和資本市場進行呵護，當時權益市場整體估值相對處於近一年來高位，權益市場出現了較為明顯的一波回撥。

　　在基金操作上，尋找中長期具有領先優勢的細分行業和龍頭公司，在估值處於歷史相對低位時進行選擇配置。同時，關注在中國轉型的“新機遇”階段，重點選擇新制造和新科技行業中的優質公司進行配置。綜合來看，我們以選擇細分行業中的龍頭公司作為研究和投資的重要方向，並且積極尋找新的投資機會。

　　報告期內基金的業績表現

　　國泰智慧裝備在2020年第一季度的淨值增長率為-3.49%，同期業績比較基準收益率為-3.64%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　展望2020年二季度，我們判斷中國經濟仍然會在一個相對較為穩定的環境下執行，並且經濟結構有進一步最佳化的預期。海外需緊密跟蹤疫情情況，並判斷對相關產業的影響大小，以此做好投資判斷。貨幣政策會相對穩定且寬鬆，在結構上預計會對“新產業”和“新動能”方向上進行支援。

　　預期我國將逐步從經濟總量型社會向結構最佳化型社會轉型，我們更多在結構型的市場中尋找新經濟增長的方向，在經濟產業轉型中發掘未來的行業龍頭。

　　我們將結合自上而下和自下而上的兩個維度去尋找優質公司，自上而下尋找新經濟方向，自下而上挖掘具有核心資源、技術、渠道等質地的公司。綜合來看，我們尋找如下幾個方向：（1）能源結構轉型，我國作為能源消耗大國，對外能源依存度較高，解決能源問題需逐步轉化能源結構並積極發展新能源產業，新能源汽車、光伏、風電等都是新舊能源轉化的方向；（2）先進製造業，計算機科技、汽車的電動和智慧化、工業先進製造等領域都是增強我國硬實力的方向；（3）消費升級，人口基數已奠定我國是一個消費大國，隨著中國自身經濟實力的增強，人們的物質升級需求日益提升，消費電子、輕工製造、醫藥生物等領域會產生巨大的新增消費空間。

　　一如既往地，為持有人創造穩健良好的中長期收益回報是我們永遠不變的目標。在追求收益的同時，我們將持續關注風險與價值的匹配度，做好風險控制。