基金託管市場準入降格 外資行摩拳擦掌
原標題 基金託管市場準入降格 外資行摩拳擦掌
⊙範子萌 ○編輯 黃蕾
外資銀行在華展業再迎利好。按照我國金融業對外開放的統一安排,支援外國銀行在華分行申請證券投資基金(下稱基金)託管業務資格,證監會對《證券投資基金託管業務管理辦法》(下稱《託管辦法》)進行了修訂,並於5月9日起公開徵求意見。
外資銀行聞訊興奮不已。匯豐中國相關負責人表示,《託管辦法》的修訂,是中國金融業對外開放的又一積極舉措,將進一步促進外資銀行參與證券投資基金託管市場。
外資行參與基金託管門檻降低
此次修訂內容主要涉及四個方面,其中第一個方面,就是支援外國銀行分行申請基金託管資格,適當考慮外國銀行總行的資產規模和業務經驗,明確分行申請條件,進一步完善淨資產等准入安排。
具體來看,此次《託管辦法》擬刪除此前“適用境內法人商業銀行及境內依法設立的其他金融機構”中“法人”的表述,同時擬進一步明確外國銀行在華分行的准入條件。
這意味著外資銀行參與我國基金託管市場的門檻將降低。在天風證券銀行業首席分析師廖志明看來,這將進一步放開基金託管市場對外資銀行的業務准入,代表金融業對外開放又向前邁出一步。
“目前,國內銀行業已經形成較為成熟的發展體系。金融業的進一步開放,並不會給國內銀行業帶來衝擊。”廖志明認為,外資銀行的加入,在給國內商業銀行帶來良性競爭的同時,也將給資本市場帶來增量資金。
外資行集中入場近在眼前
其實,外資銀行獲批託管牌照此前已有試點。2018年10月,渣打銀行已正式取得基金託管資格。渣打銀行是目前唯一獲批的外資銀行基金託管人。
據渣打銀行相關業務負責人透露,除基金託管外,該行還為QFII、RQFII、直投銀行間市場的境外機構、滬倫通跨境轉換機構、保險公司、信託公司和商業銀行提供包括託管、結算代理、保證金存管等在內的一系列服務。截至目前,渣打中國已跟20多家本地基金公司和券商建立客戶關係,託管產品超過70多個。
其他外資銀行亦不甘人後。據瞭解,今年以來,匯豐、花旗以及德意志銀行均已向證監會遞交基金託管牌照資格申請,集中入場近在眼前。
德意志銀行相關人士表示,德意志銀行不僅是QFII/RQFII託管人和境外機構投資者債券結算代理人,同時還提供信託QDII產品本地託管服務,對於未來在中國境內提供基金託管服務甚是期待。
匯豐中國相關負責人亦表示,該行期待取得本地市場基金託管人資格並開展相關業務,更好地服務海內外資管機構。
在業內人士看來,一旦《託管辦法》徵求完意見並正式落地,除已經或正以總行身份申請基金託管人資質的外資銀行之外,將有更多的外資銀行分行將加入到基金託管人的申請佇列中。
差異化競爭尋求突圍
那麼,外資銀行參與門檻的降低,是否會重構基金託管市場格局?多位業內專家表示,從目前外資銀行網點佈局相對較少等客觀條件來看,暫時還不會對整個市場產生衝擊。
“外資銀行進軍基金託管業務,對整個市場格局影響並不大。”東吳證券銀行業首席分析師馬祥雲說。
放眼目前的國內基金託管市場,中資銀行佔據半壁江山,頭部效應明顯。據天相投顧資料顯示,2019年,41家基金託管機構託管公募基金的數量合計5797只,實現的收入總計144.32億元。其中,8家銀行的基金託管費佔了市場總收入逾八成。五大行的基金託管費均超過了10億元。
馬祥雲稱,基金選擇託管機構,最看重後者的渠道代銷能力。外資銀行雖然有一定數量的高淨值客戶,但客戶規模及推廣範圍有限,對基金的吸引力並不強。
“因外資銀行對公業務的客戶資源相對有限,零售業務網點、渠道不足等原因,在實際業務層面,暫時很難趕超中資銀行。”國盛金融首席分析師馬婷婷坦言。
近年來,中國金融業對外開放步伐逐步加快,一系列重要政策和規則漸次落地,引領中國金融業對外開放邁入新階段。在這樣的背景下,外資銀行如何揚長避短實現突圍?專注自身特色,在細分領域發力,實現錯位競爭,或許是一個答案。
“外資銀行能夠更好地銜接海內外市場。在服務海外客戶等方面,外資銀行的優勢較為突出。”廖志明進一步解釋道。馬祥雲則表示,外資銀行在全球資產配置方面的能力和渠道佔優,再加之品牌效應,在細分領域或許可以找到突圍良機。
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