外圍市場開門黑，A股紅五月是否泡湯？
明天，A股開門，5月戰鬥即將打響。
這個小長假，外圍市場一點都不太平，美股、A50和港股均出現大跌。5月1日，美股大跌，道瓊斯、納斯達克和標普500指數紛紛下跌超2.5%。當天，富時A50期指也大跌4.13%。港股市場也出現5月開門黑，恆生指數5月4日下跌4.18%，恆生國企指數大跌4.4%。
股諺有云：五窮六絕七翻身。估計很多小夥伴現在比較困惑：A股明天也會開門黑麼？5月A股真的會窮、紅五月會泡湯麼？哪些板塊會在5月有出色表現呢？今天老司基就來聊聊這個話題。
4月行情回顧
剛剛過去的4月，上證指數上漲3.99%，這也是2020年以來大盤首次出現月度上漲，打破此前連續3個月下跌的尷尬局面。各大指數在4月均取得不錯漲幅，其中創業板指月度漲幅高達10.55%，成為領漲先鋒。另外，中小板指、深證100和深證成指月度漲幅均超過7%。年度漲幅方面，創業板指以15%的漲幅領跑，藍籌風格的上證50和滬深300暫時墊底，跌幅分別達到6.57%和4.49%。
老司基在《4月投基策略：上漲機率僅兩成，這兩大方向隱藏驚喜》中指出，港股市場和大消費板塊有戲。也來回顧一下，老司基蒙對了幾成？
港股市場，恆生指數4月大漲4.41%，恆生國企指數大漲4.65%，均跑贏同期大盤，算蒙對；板塊方面，申萬28個一級行業板塊中，月度漲幅居前的六大板塊，大消費佔據一半，其中休閒服務暴漲21.71%，高居榜首；食品飲料和家用電器分別上漲8.66%和7.65%，蒙的也基本對了
五窮會來麼？
五窮六絕七翻身，是香港股市在1980年代至1990年代的一個說法，是當時的市場人士在參考過歷年香港股市的升跌而得出的結論。結論是指，股市在每逢5月的時候都會開始下跌，到了6月更會大跌，但到了7月，股市卻會起死回生。
你還別說，港股市場的這一規律還真是明顯，近10年中有8年在5月出現下跌。A股會不會照此發展呢？老司基覺得，這種說法還有待觀察。
最近10年A股和港股5月份漲跌情況統計
從上圖我們看到，最近10年來， A股5月上漲機率為40%，平均漲跌幅為-1.37%，其中有3年的5月跌幅超過5%。隔壁的港股市場顯然更糟糕一些，5月上漲機率才20%，平均漲跌幅為-2.54%。其中，2012年5月跌幅高達11.68%。值得一提的是，A股和港股去年5月均出現大跌，跌幅分別達到5.84%和9.42%。
哪些板塊能爆發？
老司基拉了一下最近5年申萬28個一級行業的月度漲跌幅情況，表現最好的前三大行業如下。
2019年5月最好前三：有色金屬、國防軍工和農林牧漁；
2018年5月最好前三：食品飲料、休閒服務和醫藥生物；
2017年5月最好前三：銀行、非銀金融和家用電器；
2016年5月最好前三：電子、非銀金融和計算機；
2015年5月最好前三：計算機、國防軍工和電子。
最近5年行業板塊5月漲跌情況統計
一是，以半導體、晶片為代表的科技板塊
現在的A股市場，屬於存量資金博弈，消費-科技-週期，幾大板塊輪流表現。如果說4月屬於消費的高光時刻，5月大機率會輪換到科技板塊。高位的消費、醫藥、農業等板塊，短期有一定調整壓力，能接力推動市場上漲的人氣板塊非科技莫屬。投資標的方面，首選科技龍頭，放棄概念炒作的雜毛科技股。如果對於選擇個股有難度，可以透過相關指數基金佈局。
我們看立訊精密與聞泰科技的一季報與中報業績預告，就可以明顯看出來，龍頭公司面對疫情的應對能力，大大超出了此前市場的悲觀預期。半導體、晶片依然是科技股中最核心的投資品種，加上美國最近又在瞎折騰，節後這一主題方向值得期待。
相關基金包括：159995華夏國證半導體晶片ETF、159801廣發國證半導體晶片ETF、512760國泰CES半導體ETF、512480國聯安中證半導體ETF、515000華寶中證科技龍頭ETF，008281國泰CES半導體ETF聯接A、001618天弘中證電子ETF聯接C、519929長信電子資訊行業量化混合和080012長盛電子資訊產業混合等。
二是，以券商為代表的金融板塊
昨天，港股券商板塊遭遇大跌，主要因為一季度券商自營業務集體遭遇滑鐵盧，導致多家券商業績遠遜於預期。
今年A股一季度行情太差，導致券商的自營業務投資很受傷。一季度券商行業的證券投資收益為292億元，而2019年一季度逢“小牛市”為514億元，同比大幅下滑43.21%。這也導致，自營收入被傳統的經紀業務收入反超。
如果明天A股券商板塊出現補跌行情，老司基認為是一個不錯的上車機會。看好的邏輯很簡單，一是調整時間足夠長，二是利好因素逐漸增多。
券商指數自去年3月7日見到897點高點後，調整至今已經一年有餘。截至4月30日，券商指數累計跌幅為15%，同期滬深300上漲2%，創業板指上漲22%，大盤跌幅為7.8%。券商板塊不僅嚴重跑輸創業板指，連大盤都沒跑贏。
從利好因素來說，新三板大改革、創業板註冊制推進等資本市場改革，券商板塊都是受益的，各項業務環境持續改善。另外，目前板塊估值便宜，處於底部區間。中證證券公司指數的最新市淨率僅1.64倍，處於歷史估值百分位的24%。
另外，代表無風險收益率的10年前國債收益率目前已經降到2.5%的水平，而以往當10年前國債收益率低於3.5%時，股市往往有較好的表現。從A股歷史上看，每一輪牛市中，券商板塊都是漲幅前5名的板塊。
關注基金包括：512880國泰中證全指證券公司ETF、512000華寶中證全指證券ETF、161720招商中證證券公司指數、004070南方中證證券公司ETF聯接C、000950易方達滬深300非銀ETF聯接A、001552天弘中證證券保險A、020021國泰上證180金融ETF聯接和005662嘉實金融精選股票A等。
5月已來，你準備好了麼？