芒格缺席線上股東會,誰會是巴菲特 4 千億金融帝國接班人?
在今年舉行的股東大會上,陪伴在巴菲特身邊的卻只有阿貝爾一人,這似乎已經暗示了巴菲特關於接班人的決定。
一年一度的巴菲特股東大會臨近,全球投資人的 " 朝聖 " 即將開始。
受新冠肺炎疫情影響,2020 年的巴菲特股東大會將首次改為線上舉辦。
此外,一則訊息也吸引了股神 " 信徒 " 的注意——巴菲特的老搭檔、每年必定出席大會的伯克希爾 · 哈撒韋集團副董事長查理 · 芒格,將缺席 2020 年的股東大會,取而代之的是該公司非保險業務副董事長格雷格 · 阿貝爾 ( Greg Abel ) 。
訊息一出,外界不禁開始了猜測。一直以來,阿貝爾被看作巴菲特的熱門接班人選,此次取代芒格出席巴菲特股東大會,是否意味著他已被 " 內定 " 為伯克希爾帝國未來的繼承人?
接班人或浮出水面
關於下一任繼承人,早已是投資者們日常關注的話題。要知道,股神巴菲特和老搭檔芒格已經分別是 90 歲和 96 歲高齡了。
繼承人的選拔,似乎也早已框定在兩個人之內。2018 年 1 月,巴菲特同時提拔了兩位高管擔任伯克希爾董事會成員,分別是格雷格 · 阿貝爾 ( Greg Abel ) 和阿吉特 · 賈因 ( Ajit Jain ) ,阿貝爾被任命為伯克希爾非保險業務的副董事長,吉恩擔任保險業務的副董事長。
彼時,巴菲特曾表示,此次任命是 " 邁向繼任的一部分 "。因此,自那以後二者均被視為伯克希爾帝國未來的接班人。
一直以來,巴菲特對於接班事宜不曾明確表態,但種種行動表明,此事已經提上日程。在 2019 年的股東大會上,巴菲特被問及有關接班人的問題,他當即表示,股東們可以直接向兩位接班人提問。彼時,兩位接班人被安排坐在了第一排,並參與了投資者問答環節。
在 2020 年的致股東信中,巴菲特則明確表露了 " 退意 "。他在信中提到:" 查理和我很早之前就進入了‘加急’階段,但股東們不必焦慮,公司已經為我們的離開做好了百分之百的準備。"
與此同時,兩位繼承人的存在感被提到了更高的位置。巴菲特寫道:" 股東大會的形式將有重要的變化,兩位關鍵的投資經理賈因 · 吉恩和格雷格 · 阿貝爾將在會上有更多的曝光機會,這種改變很有意義。"
然而,在今年舉行的股東大會上,陪伴在巴菲特身邊的卻只有阿貝爾一人,這似乎已經暗示了巴菲特關於接班人的決定。
事實上,此前已有很多分析師認為,阿貝爾會是伯克希爾帝國最可能的繼承者。
天才的對決
能做到 " 巴菲特繼承人 ",二人也絕非平庸之輩。
即將與巴菲特共同出席股東大會的格雷格 · 阿貝爾於 1961 年出生於加拿大,畢業於加拿大阿爾伯塔大學會計專業,並考取了美國註冊會計師(AICPA),今年已經 59 歲。
格雷格 · 阿貝爾
(圖片來源:Berkshire Hathaway Energy 官網)
與很多投資人一樣,阿貝爾是四大會計事務所出身,職業生涯始於普華永道的舊金山辦公室。
1992 年,阿貝爾加入地熱發電公司 CalEnergy,7 年後該公司收購了中美能源(MidAmerican Energy)並更為同名。同年,伯克希爾 · 哈撒韋獲得了該公司的控股權。
阿貝爾與巴菲特帝國的交集正始於此。2008 年,阿貝爾升任中美能源的執行長,該公司於 2014 年正式更名為伯克希爾 · 哈撒韋能源公司(Berkshire Hathaway Energy)。
值得注意的是,昔日的中美能源在阿貝爾的掌控下,逐步蛻變為美國最大的電力生產商之一,年營收高達約 200 億美元,每年可以為伯克希爾帝國帶來約 10% 的收入。
在這背後,阿貝爾是最大的功臣。在旁人的眼中,阿貝爾視工作如生命,擁有超高的工作效率,是個精力十足的天才級選手。
2018 年,阿貝爾被任命為伯克希爾副董事長,全面負責公司的非保險業務,業務範圍覆蓋廣闊,既包括地方性的傢俱連鎖店,也囊括了金霸王電池、Fruit of the Loom 內衣和 DQ 冰淇淋等全球性大品牌。
相比高超的商業才華,阿貝爾的為人則低調得多,鮮少接受媒體採訪。2018 年,福克斯新聞的鏡頭罕見地捕捉到了阿貝爾,當時的阿貝爾正在參加伯克希爾的慈善馬拉松,衣著低調,十分不顯眼。面對媒體,阿貝爾表現得很友好,但採訪時只說了一些無關緊要的漂亮話。
另一位接班人阿吉特 · 賈因(Ajit Jain),也堪稱勢均力敵。他比阿貝爾年長 10 歲,人生經歷也更加豐富。
阿吉特 · 賈因(Ajit Jain)於 1951 年出生於印度,1972 年畢業於頂尖學府印度理工學院機械工程專業,今年已經 69 歲。
畢業後,賈因進入 IBM 擔任資料處理業務的銷售,第一年就被評為 " 年度最佳新人 "。3 年後,IBM 終止印度業務,賈因也離開了 IBM,並於次年移居美國,攻讀了哈佛大學 MBA。之後,賈因進入麥肯錫工作。1982 年,受前老闆的邀請,賈因隨之離開麥肯錫加入伯克希爾 · 哈撒韋從事保險業務。
彼時,賈因對保險業務知之甚少,起初表現平平。但賈因是個學習能力超強的人,在工作上也從不惜力,很快在實踐中成長起來,迅速掌握了這門生意併成為業內專家。
據報道,與賈因共事的同事曾表示,賈因總是可以利用伯克希爾的既有資源達成最佳方案,並且動作迅速,決斷力強大。儘管有人認為他總是在冒險,但事實上,他從未讓執掌下的讓公司暴露在超出自身的風險之下。
2018 年,賈因被任命為伯克希爾副董事長,全面負責公司保險業務。
對於賈因,巴菲特和芒格歷來青眼有加。早在賈因剛剛加入公司時,巴菲特就敏銳地意識到 " 公司獲得了一位罕見天才 ",也曾開玩笑表示 " 如果芒格、我和賈因坐的船要沉了,只能救一個人,儘管選擇賈因 "。
芒格也很看重賈因的表現,甚至曾讚揚說,伯克希爾能獲得今天的成功,基石的再保險業務是重要因素,而這正式賈因 " 從無到有 " 創造出來的。
巴菲特的翻版?
在 2020 年之前,巴菲特對於兩位接班人基本 " 一碗水端平 "。
2018 年,二位是同時被提拔為伯克希爾哈撒韋公司的副董事長。2019 年股東大會上,兩位首次在股東大會現場回答股東提問,巴菲特對二人都給予了很高的評價。在今年的股東信中,巴菲特也不吝惜對二人的讚美,表示無論是作為管理者還是作為個人,他們是傑出的人才。
二人在薪酬上也是平等的。據媒體報道,在任命為副董事長之前,賈因執掌再保險板塊,阿貝爾負責能源板塊,二人 2018 年的薪資都是 1600 萬美元的年薪加 200 萬元美元的獎金。而高管的薪資,正是由巴菲特決定的。
從業務能力上看,二位候選人或許難分伯仲,但巴菲特彷彿更加偏愛阿貝爾。
外界普遍認為,阿貝爾是與巴菲特更相似的人。他謹慎安靜,卻又充滿自信,在商業領域擁有殺手般的直覺,也像巴菲特一樣喜歡哈哈大笑,喜歡自謙自嘲。巴菲特也曾評價阿貝爾像個 " 搖滾明星 "。
據伯克希爾旗下喜詩糖果(See ’ sCandy)CEO 金斯勒(Brad Kinstler)曾表示," 在某些地方,阿貝爾和巴菲特真的完全沒有區別 "。據報道,金斯勒與巴菲特交往甚密,多年來一直直接向巴菲特報告。
除了巴菲特的偏愛,年齡或許也是一道考量。阿貝爾今年 59 歲,而賈因已經 69 歲,雖然工作能力依舊爆表報表,但也已是 " 古稀之年 ",從長遠來看,阿貝爾顯得更加 " 年富力強 "。
可以確定的是,不管是賈因還是阿貝爾,伯克希爾帝國的接班人都是頂級優秀的。巴菲特曾在股東信中寫道," 賈因和阿貝爾都是罕見的天才,他們身上都流動著伯克希爾的血液 "。
或許,如果把格局放得更廣闊一些,與其說阿貝爾是巴菲特的加班人,倒不如說阿貝爾和賈因,是伯克希爾帝國的下一個 " 巴菲特和芒格 "。
來源:投中網 曹瑋鈺
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