大摩睿成中小盤彈性股票淨值上漲1.87％ 請保持關注

　　金融界基金05月01日訊 摩根士丹利華鑫睿成中小盤彈性股票型證券投資基金（簡稱：大摩睿成中小盤彈性股票，程式碼003312）公佈最新淨值，上漲1.87%。本基金單位淨值為0.8641元，累計淨值為0.8641元。

　　摩根士丹利華鑫睿成中小盤彈性股票型證券投資基金成立於2017-01-16，業績比較基準為“中證小盤500指數(滬)*95.00% 銀行活期存款*5.00%”。本基金成立以來收益-13.59%，今年以來收益1.41%，近一月收益8.00%，近一年收益3.19%，近三年收益-9.01%。近一年，本基金排名同類（564/725），成立以來，本基金排名同類（786/877）。

　　金融界基金定投排行資料顯示，近一年定投該基金的收益為6.35%，近兩年定投該基金的收益為8.38%，近三年定投該基金的收益為1.83%，近五年定投該基金的收益為--。（點此檢視定投排行）

　　基金經理為陳健夫，自2018年08月01日管理該基金，任職期內收益5.19%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為吉位元（持倉比例1.43% ）、麗珠集團（持倉比例1.34% ）、恆瑞醫藥（持倉比例1.34% ）、益豐藥房（持倉比例1.30% ）、滬電股份（持倉比例1.25% ）、天壇生物（持倉比例1.23% ）、立思辰（持倉比例1.22% ）、中科創達（持倉比例1.18% ）、南洋股份（持倉比例1.13% ）、寧德時代（持倉比例1.13% ），合計佔資金總資產的比例為12.55%，整體持股集中度（低）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為吉位元（持倉比例1.33% ）、遊族網路（持倉比例1.30% ）、玲瓏輪胎（持倉比例1.27% ）、啟明星辰（持倉比例1.25% ）、泰格醫藥（持倉比例1.23% ）、華魯恆升（持倉比例1.20% ）、麗珠集團（持倉比例1.19% ）、中國軟體（持倉比例1.18% ）、聯化科技（持倉比例1.18% ）、華潤三九（持倉比例1.16% ），合計佔資金總資產的比例為12.29%，整體持股集中度（低）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　2019年國內經濟呈現下行趨勢，GDP增速從一季度的6.4%下降到四季度的6.0%，經濟下行壓力不斷增大，經濟形勢的變化迫使政策加大了逆週期調節幅度，經濟在四季度呈現出階段性企穩跡象。流動性方面，央行採取了一系列逆週期調節措施疊加外資的持續流入，流動性總體上保持合理充裕。匯率方面，人民幣對美元中間價小幅貶值，但人民幣匯率的雙向波動明顯，中美貿易談判的跌宕起伏成為貫穿全年走勢的主線。

　　2019年，在中美貿易摩擦緩和、政策逆週期調節和外資持續流入等利好因素的影響下，A股整體呈上漲趨勢。市場延續2018年的風格，代表大盤藍籌股的滬深300指數漲幅依然大幅領先代表中小盤成長股的中證500指數。2019年上半年，由於行業輪動快速，影響因子有效性、持續性等因素，本基金相對指數表現落後。2019年下半年，伴隨著小盤風格的切換和市場風險偏好的提升，本基金的表現有所改善，實現了對基金業績比較基準的超越。但從全年看，本基金在2019年小幅跑輸業績基準。

　　本基金主要透過量化模型作為投資交易決策的依據，透過科學的量化模型研究體系和嚴格的風險管理機制，爭取獲得相對基準的超額收益。

　　報告期內基金的業績表現

　　截至本報告期末本基金份額淨值為0.8521元，累計份額淨值為0.8521元；本報告期基金份額淨值增長率為24.58%，業績比較基準收益率為25.09%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　鑑於A股市場當前整體的估值水平仍然處於歷史中低水平，儘管受到新冠肺炎疫情的衝擊，短期內經濟和企業盈利均面臨較大的下行壓力，但我們認為疫情的影響是短期因素，長期來看，中國內需空間廣闊、政策與改革空間大、外部環境變化也將加快中國推進資本市場改革的步伐，市場的中長期前景依然向好。展望2020年，在經濟穩增長的目標下，政策有望加大逆週期調節幅度，疊加中美貿易摩擦的階段性緩和，投資者有望進一步提升市場風險偏好，未來市場或存在一定的結構性機會，對於估值合理的中小盤優質成長股，其投資價值將更加突出。

　　2020年本基金將繼續採取中證500指數成分股及備選股量化加權的投資策略進行投資組合管理，在控制風險的基礎上，力爭獲取超額收益與長期資本增值。