新基建
關注指數：5顆星
型別：中長期事件驅動
元帥關注理由：
1、新基建是今年才被正式定義的，於危難之際提出來足見其重要性，承載了經濟重建的重任，是今年能否實現GDP任務的關鍵。
2、三月以來持續低估值，已經讓不少細分領域的龍頭具備了相應地價值，場內資金勢必重新迴歸於此。
3、新型基礎設施的建設並非短期行為，而是著眼於中長期經濟結構的轉型，也就意味著相應地經濟投入和未來的收益都將呈現幾何式增長。
4、節前最後幾個交易日，部分資金已經開始向此處轉移，不少細分龍頭脫離了近一個多月的窄幅盤整，重回趨勢通道。龍頭已經一馬當先，之後相關個股行情勢必水到渠成。
正文：
建設新型基礎設施，是我國立足當前、著眼未來的重大戰略部署。2018年12月中央經濟工作會議提出，加快5G商用步伐，加強人工智慧、工業網際網路、物聯網等新型基礎設施建設。2019年中央政治局會議和中央經濟工作會議再次指出，加快推進資訊網路等新型基礎設施建設，加強戰略性、網路型基礎設施建設。2020年2月，中央政治局會議強調要推動5G網路、工業網際網路等加快發展。3月，政治局常務委員會會議進一步強調， 加快5G網路、資料中心等新型基礎設施建設進度。
機會並非每天有，需時刻關注事件驅動。且新基建可以分成7個小類別，涉及100多個股票，普通使用者選擇難度大（後期直播間根據事件驅動情況進行重點分享，歡迎關注）。
今天我們就先來聊聊新基建-通訊相關機會。
目前通訊行業大部分公司一季報出爐，行業整體業績下滑明顯，通訊行業內的優質公司短期風險繼續釋放， 我們預計在新基建的大背景下， 5G和物聯網將快速發展 ，未來將大機率企穩走高 ，產業鏈上的相關公司也將獲得市場青睞。
財務總結及展望
從營業收入來看，通訊裝置行業2019Q4和2020Q1營收同比分別增長0.2%和下滑12.9%，電信裝置2019Q4和2020Q1營收同比分別下滑3.5%和13.1%。下滑原因一方面在於2019Q4光纖光纜板塊承壓，另外就是一季度疫情對生產端的重大影響。
分結構來看，電信裝置領域的主裝置、光模組2020Q1淨利潤同比分別下滑9.6%和32.3%；非電信裝置領域的物聯網、IDC&CDN20Q1淨利潤同比分別下滑41.8%、24.6%。在收入端受到疫情影響大幅下滑時，利潤端影響程度更大。
展望未來數個季度，國內疫情影響基本結束，海外業務佔比較高公司後續有望逐漸恢復。運營商近期5G集採集中落地，大規模建設持續推進，5G裝置行業有望呈加速增長態勢；雲計算趨勢進一步強化，物聯網大方向不變。
公司增量資訊及點評
1、移遠通訊：公司釋出2020年一季報，實現營業收入10.30億元， 同比增長39.25% ，歸屬於上市公司股東的淨利潤3391.85萬元， 同比下降21.88% 。
2、通宇通訊：2019年公司實現營業收入16. 37億 元，比上年同期上升 29.50% ；實現利潤總額4,463.33萬元，同比下滑30.03% ；歸屬於上市公司股東的淨利潤2,521.42萬元，同比下滑43.24%
3、日海智慧： 2019年公司實現營業收入46 .40 億元，較上年同期增長4.97% ；實現營業利潤7910.29萬元，較上年同期減少 9.09% ；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤7813.58 萬元，較上年同期增長8.98% 。
4、億聯網路：把握未來VCS新趨勢，穩健發展SIP市場。
5、朗新科技：公司2020年一季報實現營業總收入 37,147.95 萬元，較上年同期下降 6.75%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤 3,483.94 萬元，較上年同期扭虧為盈，同比增長334.65%。
行業估值水平
截止到2020年4月30日，SW通訊板塊TTM估值為 41.06倍。
通訊行業重點個股
風險提示：5G 商用不及預期，運營商資本開支不及預期。
【近期點評個股走勢回顧】
繼恆泰艾普（300157）兩個交易日超12%漲幅之後，同日點評超跌個股亞聯發展截止今日，4個交易日累計漲幅超8%。
【股元帥簡介】
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