解密險資資產配置：2019年股權投資規模激增80% 境外投資降幅明顯

　　中國網財經5月9日訊(記者 郭偉瑩) 近日，中國保險資產管理業協會發布2019年保險公司投資管理業務綜合調研資料。

　　調研資料顯示，截至2019年末，全行業共有205家保險公司，此次調研共涉及190家保險公司，涉及投資資產總計17.7萬億。

　　綜合來看，2019年保險業整體投資仍以固收類資產為主。參與調研的保險公司整體投資資產以債券、銀行存款、金融產品為主，三者佔比65%。

　　具體來看，銀行存款佔比9.3%，投資規模同比降幅9.7%；債券佔比36.5%，投資規模同比增幅11%；金融產品佔比19.4%，投資規模同比增幅29%。與2018年相比，債券配置佔比降低3.5%，金融產品提高1.1%，股票和公募基金提高2.0%，股權投資提高2.8%，境內外不動產和境外權益均有所下降。

　　據悉，金融產品投資以集合資金信託計劃、基礎設施債權投資計劃和不動產債權投資計劃為主，三者合計規模佔比超過85%，是保險資金金融產品配置的主要品種。從機構型別來看，壽險是金融產品投資的主力，投資規模佔比近九成。截至2019年末，參與調研的保險公司投資金融產品規模合計30,980億元，佔所調研保險公司可投資資產的17.5%。

　　另據調研資料顯示，2019年股權投資規模同比增長80%，佔比8.4%。截至2019年末，參與調研的保險公司股權投資資產達到18,476億元，佔所調研保險公司可投資資產的10.4%。

　　與金融產品投資相同，壽險也是股權投資的主力，投資規模佔比超七成。但是，不同類別保險公司在股權投資方式上有所差異。具體來看，壽險、產險和再保險公司的股權投資中，長期股權投資佔比均為最高。壽險和產險的股權投資基金(保險系和非保險系)合計佔比僅次於長期股權投資。保險集團的股權投資方式較為集中，以未上市股權投資為主，佔比近95%。再保險的股權投資計劃相對比較突出，佔比23%。

　　值得注意的是，境外投資規模同比下降31.2%，佔比1.8%。另外，股票和公募基金合計佔比13.0%，投資規模同比增幅43.4%；投資性不動產佔比2.1%，投資規模同比增幅9.0%。

　　本次調研也對險資的投資模式進行了分析。根據調研結果，目前行業已形成了自主投資、委託關聯方保險資管、委託非關聯方保險資管以及委託業外管理人的多種投資方式。

　　從機構數量看，“自主投資 委外”是保險公司選擇最多的投資模式組合，共84家。 從資金規模看，近7成的資金選擇“自主投資 委託關聯方保險資管 委外”模式。

　　其中，“自主投資 委外”模式下各類資產佔比相對較為均衡，債券投資及保險資管產品佔比較高。而“自主投資 委託關聯方保險資管 委外”模式下債券投資及其他金融產品佔比較高。