天龍集團:公司網際網路營銷業務營收不依賴於位元組跳動

天龍集團6月10日晚間披露股價異動公告稱,在網際網路營銷領域,公司作為網際網路營銷服務商,與國內主要資訊流媒體、搜尋引擎媒體和廠商媒體保持長期穩定的戰略合作關係,位元組跳動僅是公司媒體投放渠道之一,主要媒體渠道還包括騰訊、百度、VIVO、360等,公司網際網路營銷業務營收不依賴於位元組跳動。此外,收購睿道科技100%股權的交易事專案前已被證監會受理,並收到首次反饋意見,該專案尚需證監會核准。

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公司主要業務包括網際網路營銷板塊、油墨化工板塊和林產化工板塊。公司股票價格一方面受企業經營情況影響,長期趨向於企業在未來創造價值的現值,另一方面,它又受到國家政策變化、股票供求關係的變化、投資者情緒波動等因素的影響,短期內可能偏離其價值。近期公司股票市場價格出現較大波動,從而給投資者帶來一定的投資風險。

【近兩月機構評級】:

增持(國信證券)

【機構觀點】:

不考慮併購貢獻預計2020/21/22年 EPS分別為0.15/0.16/0.18元;若考慮睿道科技貢獻以及股本攤薄影響,對應備考EPS分別為0.20/0.22/0.24元(未考慮配套融資攤薄),當前股價對應同期27.9/25.0/23.0倍 PE;3)在直播電商、MCN等新生態推動之下,營銷行業商業模式和產業鏈價值具備重塑可能,公司有望持續進行全新業務佈局,當前估值和市值均處於較低水平,繼續維持“增持”評級。(國信證券)

【資金面分析】:

股價靠近壓力位,短線可能走弱。籌碼處於發散狀態,中線方向不明。當日主力資金出逃,近5日主力資金流出,且流出漲幅222.33%。當前主力資金控盤度66%,處於中度控盤狀態。

【基本面分析】:

個股營業收入與淨利潤狀況變化不定,2020年預測尚未確認。本期個股淨利率表現較差(1.13%),且同比下降。EPS增長率0.0%,在全市場中,成長能力排名適中;且公司至少連續兩年虧損。最新財報顯示資產負債率61.35%,波動適中,槓桿風險末出現顯著變化。公司連續4個季度淨利潤之和為負,股票估值無法做橫縱向對比。

【技術面分析】:

從技術形態上分析,股價走勢處於上行通道;均線下跌後快速上漲,形成多頭;K線走勢短期偏強;但MACD-DIF指標與股價無背離,趨勢或將繼續。

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