伴隨上市公司一季報和基金公司季報的出爐，可透過公募基金視角，察覺機構的持倉動態。今年以來，績優藍籌股估值水平升至三年甚至上市以來高位區，走勢上看進入高位調整，市場流動性相對去年有趨緊跡象，市場賺錢效應難度加大。與此同時，碳中和、順週期等概念題材強勢崛起。至於接下來的投資策略，公募基金新進持倉、增持個股等維度，可給廣大投資者相應參考。
公募基金一致性新進99只個股兩大主線或明朗
結合公募基金公司2020年報和2021年一季報，根據資料統計，全部公募基金持倉的股票數由1651只增加至1759只，環比增長6.54%。從2021年1月1日至3月31日新股上市100只，可以看出公募基金在一季度並未因績優股下行，持股數量上減少。
相比2020年年報，公募基金在今年新進買入390家公司股份。具體來看，部分公司是一年內上市新股，如聯泓新科、極米科技等個股。從個股持股基金家數看，部分個股該項數值在3以下，或者只是1家，表明是一家基金公司在大舉買入。比如，譜尼測試2020年9月上市，持股基金家數僅1家，基金持股116.67萬股，由於該股流通股本數只有3079萬股，所以該只基金持股比例較大。
結合一隻個股的上市年份，持股的基金家數和持股基金所佔比例來看，以下這16家公司值得留意，從持股家數、持股佔比等指標看居前。中谷物流今年一季度新進基金家數12家，持股佔流通比例9.1%，是今年公募一致性看好的公司之一。中谷物流主營業務涉及經營內貿集裝箱航運，今年順週期行業明顯復甦是一大特點，公司一季度實現淨利潤2.31億元，同比增長208.94%，股價也在今年上漲30%以上。
中谷物流是公募基金一季度一致性買入的個股，體現公募基金配置順經濟週期復甦、商品價格上漲預期的行業，集中在鋼鐵、大宗商品、工業金屬、航運等領域，類似個股還有中鹽化工、中核鈦白、山鷹國際等。
再做個篩選，公募基金今年新進買入的390只個股，單股買入的基金家數大於等於3家，共計有99只個股。從行業來看，化工、機械裝置、計算機和醫藥生物分別達到13家、13家、9家和9家。可看出經濟復甦利好和高成長性行業，是今年公募基金挖掘的兩大重點。
公募基金新進買入的這99只個股，除去港股外，普遍今年一季度業績高增長。由於2020年一季度新冠疫情影響，絕大多數公司淨利潤下滑，造成2020年淨利潤基數變低，由於疫情的快速恢復，絕大多數公司今年一季報淨利潤增速在30%以上。公募基金一致性新進的這些股，僅有11只個股淨利潤增速下滑，而淨利潤增速在50%以上的個股達到56只，或強於市場同期，更有四方光電、天鐵股份、百聯股份等11只個股淨利潤增速在500%以上。
這些大白馬股公募基金並沒有減倉
今年2月18日以來的大市值白馬股回撤，雖然像智飛生物、東方雨虹、歐派家居等行業龍頭股再度創出歷史新高，但絕大多數績優藍籌股距離前期高點或還有20%以上漲幅，高位套牢明顯。而公募基金持倉的這些核心資產，作出加倉還是減倉操作，對於市場有一定參考意義。
資料顯示，公募基金持倉總市值在100億元以上的上市公司共有57家，有23只個股公募基金減持，另34只個股增持。從減持個股看，這類個股一季度漲幅較多，且公募基金持股數較多，公募基金採取部分個股落袋為安。如京東方A、紫金礦業今年以來表現搶眼，部分公募賣出個股。而還有部分個股，今年一季度多數白馬股回撤幅度較大，下跌或意味著黃金坑，而公募基金減持賣股，則有一定風險。立訊精密、中國平安、三一重工公募基金減持數量居前，達到2.67億股、2.14億股和1.84億股。此外，一季度業績暴雷的順豐控股，虧損達到9.89億元，公募基金減持了1.09億股。
相比減持的23股，公募基金增持股數更高，達到34只，說明在核心資產股大跌期間，公募基金選擇低吸。按照增持股份數量排序，前20名個股公募基金增持1400萬股以上。其中，海康威視、平安銀行和興業銀行增持了4.47億股、4.15億股和3.86億股。增持個股中，多股創出歷史新高，如長江電力、智飛生物、東方雨虹等個股。
綜合公募基金一季度減持和增持的大市值白馬股來看，業績一季度不及預期甚至是下滑的個股，以及2020年漲幅過多致估值過高個股，公募基金多數選擇減持。相較而言，公募基金增持了今年業績確定向較強，或同時2020年滯漲的個股，這些標的值得留意。
（文章來源：巨豐財經）