水滴終於石穿！
北京時間5月7日晚，水滴公司正式登陸美國紐交所，成為第一家在紐交所上市的保險科技平臺。截止當天收盤，水滴股價報9.7美元，市值高達38億美元，約合人民幣240億。
上市之後的水滴，是時候被重新認識了。
水滴公司全名為北京水滴互保科技有限公司，是一家妥妥的保險科技平臺。水滴籌、水滴互助等帶有公益性質的專案，都出於該公司。上市前不久，水滴互助剛宣佈關停服務。不過下線前，水滴互助帶來的管理費收入僅佔總收入的 3.6%，所以並未產生實質性影響。
大眾熟知的水滴籌和水滴互助，都不能為水滴帶來大的實質收益。而資本市場向來是看收益和長期發展的，披著“公益外衣”的水滴，又憑什麼說服資本市場的呢？
招股書資料顯示，從2018年到2020年，水滴的年營業收入分別為2.38億、15.11億、30.28億，三年年化複合增長率超過250%。
免費幫人籌錢還能年營收30億，水滴的錢是從哪兒來的？
招股書顯示，水滴的營收主要分為四部分，一是保險經濟業務的佣金；二是互助計劃產生的管理費；三是為保險公司提供技術服務的收入；四是其他收入。其中，保險經濟服務佔比極大，從2018年的51.3%攀升至2020年的89.1%。
所謂保險經濟業務，就是第三方保險平臺，說簡單點就是幫專業的保險公司賣保險，水滴從中收取佣金。
資料顯示，2020年，水滴旗下的保險經濟業務水滴保共有1260萬保險消費者，人均消費金額為1143元。水滴保保險佣金年收入為29.95億，佔總收入比例近9成。
水滴200多億的市值，也是靠保險經紀業務水滴保撐起來的。更重要的是，水滴不是一個公益機構，而是一個商業公司！
把公益做成生意！
水滴匯成海洋，不過才5年的時間。
在一眾網際網路企業中，水滴或許算不上爆發最快的公司，但卻是最會講故事的網際網路公司之一。
水滴的創始人沈鵬曾不止一次說過：“很多人把我們當做公益組織，這是一個最大的誤解。”可這樣美麗的誤解，正是經由沈鵬一手打造。
87年的沈鵬出生於中國人民保險公司家屬院，父親是中國人民保險公司的員工。打小沈鵬就接觸到了很多保險知識，也深知保險行業的不足和缺陷。
沈鵬離開美團重新創業時，要做的就不是公益，而是保險生意。
給大家還原一下使用水滴籌的場景和心理過程。
水滴籌捐完款，你一邊感慨自己有愛心、心底善良，同時感慨世事無常、生命脆弱。恰逢此時，水滴保的相關保險連結就跳出來了。只需要1塊錢，就能得到600萬的醫療保障，有600多萬用戶已經購買。正處於低落情緒中的你，很容易為這份保險買單。
姑且不說這份保險效用幾何，但水滴的目的達到了，而且是以一種極其輕鬆、成本相對較低、效率極高的方式。
對於你個人而言，或許只是每月幾十塊錢的支出，但卻讓水滴的保險業務扶搖直上，一躍成為中國第二大人壽和健康險代理商。
資料顯示，2020年，水滴產生了144億的FYP （第一年度保費），在第三方保險經紀和代理公司中排名第二，第一的螞蟻保是250 億，第三則是騰訊微保的6.2 億。截止去年底，水滴已經同62家保險公司建立合作關係，提供200種健康和人壽保險產品。
從高額的保費收入到強大的合作關係，都是水滴在保險業務上的光輝戰績，這一戰水滴贏得十分巧妙。
有保險業內人士曾評價：“保險是個好東西，但硬生生的被大部分保險公司和保險從業人員搞砸了。”
普通人不願意買保險，一是沒有需求和風險意識，二是對保險不信任，三是厭惡保險從業人員的死纏爛打。
水滴這一套流程下來，輕鬆解決了上述三大問題。捐款場景激發了消費者的保險需求，挖掘了潛在客戶；籌款助人模式構建了良好的平臺印象，增加了使用者對平臺的信任；平臺直接推薦，省去了複雜的推銷和購買流程。
藉由籌款慈善之名，吸引潛在使用者，削弱使用者對保險業務的懷疑和厭惡，構建使用者對平臺的信任，是水滴成功的底層邏輯。從眾籌到互助再到保險經紀，水滴一步步套住使用者，形成一個完整的商業閉環。基於此，水滴的生意才越做越大。
公益還是生意，一直讓水滴備受爭議。如今一朝上市，既給出了答案，也明確了方向。
面對“公益”質疑時，水滴CEO沈鵬回應：“主營業務是保險經紀，水滴籌只是社會責任。”其聯合創始人楊光在接受採訪時也強調，現階段，水滴將繼續聚焦保險業務。
面對資本市場時，水滴沒有絲毫遮掩、直接攤牌，的確是一個上市公司該有的坦蕩。誠然，資本逐利無可厚非，保險代理只要合規合理，也有非常大的價值。
然而，從最初的慈善公益到如今的社會責任，在大眾心中，水滴籌的慈善光環無疑越來越弱了。同時還要承擔引流重擔的水滴籌，又如何能守住善良、公正這片淨土呢？
一方面，是水滴對籌款行為的稽核和監管存在漏洞。不少網友反應，一些籌款人實際經濟狀況並不差，完全有能力負擔醫藥費，但還是會藉由平臺惡性籌款。此前也出現德雲社相聲演員透過水滴籌款百萬，實際上家中有車有房的情況。
另一方面，地推人員的素質和管理問題。眾所周知，水滴存在大量的醫院地推行為。對地推人員而言，多一個籌款人就多完成一個任務，他們並不關心籌款人本身的情況，這也就導致一些本來有能力負擔醫藥費的人，選擇籌款。
以上種種，無不背離水滴籌幫助貧弱的初心，不過商業世界向來是初心易得，始終難守。
提及未來發展，CEO沈鵬說，未來5年會繼續加強使用者獲取，而不是考慮盈利。經歷了上市這個特殊的節點，也希望水滴還能守住自己的使命感，獲得更長遠的發展！
作者：木易