當地時間5月18日，美國科技股、銀行股、零售板塊集體下跌，三大股指均受重挫。截至當天收盤，道瓊斯工業平均指數重挫1164.52點，標準普爾500指數跌超4%，兩大指數均創下近兩年來最大跌幅。另外，納斯達克綜合指數大跌4.73%。
▲以科技股為主的納斯達克綜合指數跌超4.7%，其中蘋果公司一夜蒸發1363億美元
據外媒報道，美國股市持續下跌加劇了投資者對經濟衰退愈加廣泛的悲觀情緒。據美國銀行的一項新調查顯示，投資者囤積現金的資產比例已經達到了2001年“9·11事件”以來的最高水平。美銀策略師警告稱，更多的投資者正在退出或轉向波動性更小的股票，而美國股市仍未觸及最低點。
美股遭遇近兩年來最慘烈的下跌
外媒報道稱，美國股市當地時間18日遭遇近兩年來最大單日跌幅，美股三大指數均大幅下跌。其中，道指和標普500指數創下2020年6月以來的最大跌幅，以科技股為主的納指跌超4.7%。據央視財經報道，面臨高通脹壓力，道指上週已連續第七週下跌，並創下21年來的最長連跌週數紀錄，而標普500指數和納指則均為連續第六週下跌。
除了持續下跌的大型科技股，零售板塊的股價也開始受到“美股拋售潮”的拖累。截至18日收盤，美國塔吉特公司（Target）股價重挫近25%，為標普500指數中表現最差的零售商。此前，受成本飆升和供應鏈壓力的影響，塔吉特公司曾下調今年利潤預期。除了塔吉特，沃爾瑪、梅西百貨等零售商的股價都陷入了下跌困境。
▲18日，零售板塊的股價也開始受到“美股拋售潮”的拖累。圖為美國大型零售商塔吉特和沃爾瑪
“零售業行情清楚地表明，我們正在從高增長時代轉向一個消費經濟更為受限的時期。”資料分析公司GlobalData 董事總經理尼爾·桑德斯(Neil Saunders)分析稱，越來越多的證據顯示，美國經濟正在進入一個更具挑戰性的週期，投資者正在感到恐慌，他說：“投資者之所以擔心，是因為他們認為這些問題不會很快得到解決，因此未來的增長前景會更弱。”
外媒指出，零售板塊的不穩定表現加劇了投資者在今年不得不應對的市場波動，此前已包括俄烏衝突、供應鏈難題、飆升的通脹以及新冠疫情帶來的持續挑戰等多重因素。根據MarketWatch的資料，當地時間18日，華爾街的“恐慌指數”芝加哥期權交易所波動性指數飆升18.6%，該指數自今年以來大漲了近80%。美財政部長耶倫18日警告稱，目前尚未出現通脹“立即緩解的跡象”，而食品和能源價格上漲還在進一步推高通脹。本週，美國有史以來第一次出現所有50個州的油價均超過每加侖4美元。
極度看跌推動“現金為王”趨勢
美國銀行（Bank of America）最新公佈的5月基金經理調查顯示，隨著全球經濟增長前景跌至歷史低點，投資者因擔心滯脹加劇而大舉增持現金。資產管理規模合計為8720億美元的基金經理們表示，投資者現金水平目前已經達到2001年9月以來的新高，佔其管理資產的6.1%。
▲美銀調查報告顯示，投資者的現金水平達到2001年9月以來的最高水平
美銀策略師們表示，這一高比例反映了投資者對經濟環境的“極度悲觀”情緒。相比之下，在新冠疫情初期，美銀管理的資產中約有5.9%以現金形式持有，而2008年金融危機最嚴重時期的這一佔比為5.4%。截至目前，2001年9月11日之後8%的現金佔比仍為美國史上最高水平。
此次調查顯示，“鷹派”央行已經超越經濟衰退和滯脹成為投資者們面臨的最大風險。有分析稱，由於全球各大央行在通脹居高不下之際堅持收緊貨幣政策，包括美國在內的全球股市正在經歷自上次金融危機以來最長的單週連跌。報道稱，美聯儲主席鮑威爾本週發表的“鷹派言論”更是加劇投資者的恐慌情緒。
▲週二，鮑威爾參加一場直播活動時表示，他將支援美聯儲持續加息，直到物價開始回落至健康水平
當地時間17日，鮑威爾表示如果沒有“明確且令人信服的證據”表明通脹壓力正在減弱，美聯儲將不得不採取“更積極的措施”以遏制通脹。許多分析人士指出，由於通脹未見緩解，鮑威爾的言論可能意味著美聯儲將繼續提高利率。
散戶投資者轉向低風險股票
在5月調查報告中，美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈特尼特分析稱，出於對美聯儲進一步加息的預期，股市尚未“完全投降”。此前，有部分投資者認為正在遭遇“黎明前的黑暗”，股市持續下跌可能將帶來觸底反彈，標普500指數上週也出現了小幅復甦。哈特尼特對此警告稱，美國股市仍將進一步下跌，“尚未觸及最低點”。
根據美國個人投資者協會的最新調查，高達49%的投資者認為股市將在未來六個月繼續下跌，這一資料的歷史平均水平僅有31%。股市的劇烈波動性和極度看跌的情緒正在推動部分投資者退出股市。在今年1月股市下跌時，33歲的喬納森·科隆說自己“出於安全考慮”出手了所有股票。
▲根據美國個人投資者協會的最新調查，高達49%的投資者認為股市將在未來六個月繼續下跌
“不斷上升的利率和低收益報告導致許多投資者退出市場，以為未來做好準備。”美國金融公司Great Waters Financial的分析師尼克·福爾克斯18日分析稱，“然而，鑑於目前的（股市）波動可能會根據全球股市的性質迅速發生變化，這可能是一個不明智的舉動。”
除了拋售高風險資產甚至退出股市，大多數個人投資者正在轉向防禦型投資組合。根據標準普爾全球市場情報公司的分析，4月份的散戶交易活動較去年初下降了20%，但仍然遠高於新冠疫情前的交易水平。該公司高階研究分析師托馬斯·梅森指出，儘管股市持續下跌，但散戶投資者未必會感到恐慌，“他們正在重新配置自己的投資組合，從高風險的成長型股票轉向風險較低的投資。”
美國交易控股公司（TD Ameritrade）表示，許多投資者的口味發生了變化，但仍然是交易人群中的一部分。截至4月底，該公司散戶投資者買入的股票仍多於拋售的股票，投資者的興趣已逐漸轉向波動性較小的股票和更穩定的持股，例如短期債券。
▲散戶投資者埃裡克·利普斯說，過去幾個月美國股市走勢猶如“過山車”
長期堅持買入並持有策略的投資者埃裡克·利普斯說，散戶投資者目前面臨的嚴峻形勢可能會在短時間內變得更加緊張。自20年前涉足股市以來，利普斯在全職日間交易中經歷了很多股市動盪。2008年，當時的美國第四大投資銀行雷曼兄弟宣佈申請破產時，利普斯正是該銀行的期權持有者之一。
現在，利普斯的投資組合中有一半是現金。“我就像在坐過山車一樣。今年以來的收益還不錯，但是有時漲，有時跌。”利普斯說，“這將會是艱難的一年，沒有前幾年那麼大的上升空間。”
紅星新聞記者 胡藝玲
編輯 郭宇