公募基金業績戰年末衝刺：還剩20個交易日 已誕生8只“翻倍基”

作者：姜詩薔

又到一年年末時，公募基金一年一度的業績排名戰亦將步入終局。整體來說，今年權益市場表現不錯，不少主動權益基金業績表現突出。

Wind資料顯示，今年以來截至12月2日，普通股票型基金的平均回報為39.32%;偏股混合型基金、靈活配置型基金的平均回報亦超過30%，分別為34.64%、32.63%。

記者按照Wind資料統計，全市場主動權益基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金)中，目前已有8只基金收益翻倍。

事實上，去年公募基金優秀的業績表現給績優基金公司、明星基金經理都帶來了大量的流量，從而引發今年的爆款基金髮行潮。

對於基金公司來說，排名戰的重要性也不言而喻。

“今年不少基金公司的爆款產品均是來自於基金經理的業績支撐，又到年末，大家對業績的關注自然也更高。這意味著明年誰家異軍突起，誰家表現平平，可能就在這一月時間。”12月3日，北京一家大型公募基金人士告訴記者。

8只“翻倍基”

Wind資料顯示，目前主動權益基金中，今年以來回報最高的是廣發高階製造A，該基金今年以來截至12月2日的收益為128.35%。

該基金超出了收益排名第二的農銀匯理工業4.0基金約15個百分點。

業績排名緊隨廣發高階製造A之後的則是農銀匯理工業4.0、農銀匯理新能源主題、農銀匯理研究精選3只基金，其中農銀匯理工業4.0、農銀匯理新能源主題兩隻基金今年以來截至12月2日的回報超過110%，為113.23%和110.33%;農銀匯理研究精選為108.99%。

除此之外，還有工銀瑞信戰略轉型主題、工銀瑞信戰略新興產業A、工銀瑞信新興產業C，以及廣發鑫享4只基金今年以來截至12月2日的收益翻倍，分別為106.26%、103.37%、102.62%、100.79%。

從基金公司來看，廣發基金、農銀匯理基金、工銀瑞信基金包攬了這8只翻倍基。

“今年上半年市場熱點圍繞科技、消費、醫藥等等，相關主題基金收益表現突出，下半年以來，隨著經濟資料的修復，A股週期風格相對於成長風格以及A股整體都跑出了明顯的超額收益，週期風格無論是絕對收益還是相對收益都累積了相當漲幅。在當前順週期行情下，不少週期相關主題基金也擠進收益榜單前列。”華南一家公募基金人士受訪指出。

以廣發高階製造A為例，該基金三季報中前三大重倉持股為隆基股份、錦浪科技、通威股份，均為光伏行業個股。資料顯示，隆基股份今年6月以來股價飛漲，今年以來截至12月3日股價漲幅已經達到182.12%。

這隻基金由孫迪、鄭澄然共同管理，基金經理在三季報中表示，基金三季度新增了化工、電子板塊的配置，在全球經濟弱復甦的背景下，低估值的製造行業有望獲得較好的超額收益，同時科技類資產仍然有較高的價效比。此外今年是“十三五”規劃的收官之年，“十四五”規劃將會是市場關注的重點，有望成為四季度投資的主旋律。

就下半年開始表現突出的順週期行情來說，不少基金業績已嶄露頭角。譬如創金合信工業週期精選、諾德週期策略等基金今年以來截至12月2日的收益已經超過了90%。

“當前中美工業週期築底共振，支撐順週期主線未來還有反覆表現的機會，目前到來年二月春季躁動行情結束前，都是交易順週期的視窗期。”博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示。

業績與規模的取捨

2020年公募年末戰局最終走向如何，尚有20個交易日有待考驗。

不過目前來看，各家基金公司已經開始行動，“限購保業績”這一操作多次上演。

譬如張坤管理的易方達中小盤基金公告稱自11月26日起在代銷、網上直銷系統調整大額申購業務，單日單賬戶累計申購由不應超過5萬元調整為不應超過5000元;中歐基金也表示為更好地保證中歐新趨勢混合基金(LOF)的穩定運作，決定自11月30日起限制該基金申購、轉換轉入、定期定額投資業務的金額。

事實上，今年的爆款基金髮行大戰仍在眼前，2019年業績排名靠前的明星基金經理的號召力已經被市場證實，基金公司依靠突出的業績轉瞬間即完成了規模逆襲。

這也讓公募基金年末的排名大戰更受重視。

“今年很多公司都出現了爆款產品，來自公司的壓力也很大，但沒有業績也很難出爆款，所以公司各方面都非常重視。”一家大型公募基金人士告訴記者。

不過公募基金的業績與規模衝突一直以來都是一個難題，基金規模做大，業績卻跟不上，這在往年的排名戰中也有體現。

值得注意的是，今年不少業績排名靠前的基金規模並不大。譬如農銀匯理工業4.0、工銀戰略新興產業、廣發鑫享，3只基金的最新規模均不超過10億，其中工銀戰略新興產業的規模僅有3.45億元。

而基金規模超過20億的，僅有廣發高階製造A、工銀瑞信戰略轉型主題、農銀匯理新能源主題3只基金，其中廣發高階製造A規模最大，三季度末基金規模為71.22億元。

而今年年中以來成立的不少爆款基金的表現相對平淡。

譬如今年7月份成立的匯添富中盤價值精選、鵬華匠心精選等發行規模在290億以上的基金，其成立以來截至12月2日的收益均不足5%。而今年以來發行份額最大的南方成長先鋒，該基金在6月12日成立，其A/C份額截至12月2日的回報分別為6.79%和6.48%。