國信證券：洋河股份(002304.SZ)雙名酒多品牌助力公司長遠發展，維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，國信證券發表研究報告稱，洋河股份（002304.SZ）改革勢能向上，雙名酒多品牌助力公司長遠發展。預計21-23年歸母淨利潤為26.58/33.93/41.59億，對應EPS為3.03/3.87/4.74元，對應當前股價PE為108.1/84.7/69.1X，維持“買入”評級。

國信證券指出，十四五公司雙名酒多品牌發展，以洋河帶動雙溝，雙溝促進洋河打造新的增長點，同時貴酒佈局醬酒做補充。國信證券認為，後續逐步落實天之藍、海之藍的升級動作，21年全年雙位數增長目標有望順利完成。

國信證券主要觀點如下：

事項：

5月27日，洋河股份召開股東大會並與投資者進行交流，會上詳細回顧了公司近兩年的變革並對十四五做出細緻規劃。

國信食品飲料觀點：

1）近幾年公司改革效果顯著，渠道庫存達10年來歷史最低位，市場秩序逐步恢復，品牌變革陸續成功落地，內外部環境的信心大幅提升；2）十四五公司雙名酒多品牌發展，以洋河帶動雙溝，雙溝促進洋河打造新的增長點，同時貴酒佈局醬酒做補充；3）夢繫列渠道及終端銷售情況較好，夢6+高速增長引領公司業績向上，夢3水晶瓶已實現規模化升級換代，後續逐步落實天之藍、海之藍的升級動作，21年全年雙位數增長目標有望順利完成。