每經記者：唐宗全 每經編輯：何劍嶺
今日（1月13日），《牛人重倉》欄目關注兆易創新（603986）。截至1月12日，三個多月以來北向資金已經增持逾60%，最近幾個交易日一直在加倉兆易創新，持股市值已經超過40億元。
不僅如此，去年三季報顯示，兆易創新是隻基金扎堆的機構重倉股，共有65只基金合計持股8648.19萬股，佔流通股的20.69%。重倉持有兆易創新的明星基金經理包括：蔡嵩松、黃興亮、劉格菘……
兆易創新2020年前三季度實現營收31.74億元，同比上升44.02%；扣非淨利潤同比大幅上升45.77%至5.76億元。
北向資金“買買買” 3個月增倉60%
牛眼君（每經牛眼：njcjnews）注意到，對於兆易創新，北向資金最近幾天一直在“買買買”。如果把時間統計區間拉長，三個多月北向資金持股量已增長60.53%。
統計3天的“北向資金持股變化量”顯示，北向資金增持了22.34萬股；統計5天的“持股變化量”，北向資金增持了26.5萬股。
據東方財富choice資料，截至2020年1月12日，兆易創新的北向資金持股數是1966.06萬股，持股市值超過40億元，佔流通股的比例已經升值4.47%。截至2020年9月30日，“香港中央結算有限公司”持股數為1224.75萬股，佔流通股的2.93%。三個多月以來，北向資金對兆易創新的持股量已經增長了741.31萬股，增幅60.53%。
據牛眼君（每經牛眼：njcjnews）統計，“諾安成長混合”三季度增持兆易創新249.7萬股，兆易創新目前名列該基金第9大重倉股，持股數855.95萬股。值得注意的是，蔡嵩松管理的另一隻基金“諾安和鑫靈活配置混合”三季度增持兆易創新156.65萬股，兩隻基金合計增持兆易創新451.35萬股，合計持股1144.91萬股。
據《每日經濟新聞》個股“持倉基金TOP10”資料顯示，表格中的10大基金在三季度居然“無一減持”，而且明星基金經理還在繼續買買買，這些基金經理包括萬家基金公司的黃興亮、廣發基金公司的劉格菘等。
去年三季度，萬家基金公司的黃興亮管理的3只基金合計增持兆易創新548.55萬股，合計持股1268.55萬股；廣發基金公司的劉格菘管理的3只基金合計增持兆易創新約244.98萬股，合計持股1514.67萬股。
扣非淨利潤同比大幅上升45.77%
兆易創新公司現有產品主要分為快閃記憶體晶片產品、微控制器產品以及感測器產品，被廣泛應用於手機、平板電腦等手持移動終端、消費類電子產品、物聯網終端、個人電腦及周邊，以及通訊裝置、醫療裝置、辦公裝置、汽車電子及工業控制裝置等領域。
從經營模式上看，公司專注於研發設計和產品銷售環節。公告表示，兆易創新公司作為IC設計企業，自成立以來一直採取Fabless模式，專注於積體電路設計及最終銷售環節，將晶圓製造、封裝和測試等環節外包給專門的晶圓代工、封裝及測試廠商。
公司是目前中國大陸領先的快閃記憶體晶片設計企業，但是和華為一樣，兆易創新也是需要企業代工的。
之所以選擇這樣的商業模式，兆易創新公告稱：“從積體電路整體產業鏈來看，積體電路設計是具有自主智慧財產權並體現核心技術含量的研發和設計環節，成品銷售則是控制銷售渠道、客戶資源及品牌的銷售服務環節，均在產業鏈中具有核心及主導作用，是IC設計行業的原始創新的體現和創造價值的源泉。”
中銀證券趙琦、王達婷研報表示，公司營業收入同比整長主要由於市場需求同比增加、新產品的量產銷售以及新客戶拓展，儲存器、微控制器以及感測器業務均有所增加，另外，本期美元對人民幣的匯率增幅較大，增加收入約4777萬元。公司三季度營收高增長，部分得益於NorFlash的高景氣，展望四季度，預計行業景氣度仍將延續。
東方證券蒯劍、馬天翼研報表示，公司是國內最大的MCU提供商，能提供350餘個型號、24個產品系列及12種不同封裝型別的MCU，並且公司全球首發推出基於RISC-V核心的32位通用MCU產品。受下游需求旺盛，尤其是工控領域需求增長快，MCU產品出現了供不應求的局面，預計高景氣度將會持續到2021年，MCU業務收入佔比有望持續提升。根據Futuresource的預測，2020年全球TWS真無線智慧耳機出貨量將達到1.86億副，同比增長約63.1%。受益於TWS耳機銷售旺盛，NOR Flash產品Q3高景氣度持續，預計到Q4還是供不應求的局面。
東方證券研報維持對兆易創新的增持評級：“我們預測公司2020~2022年歸母淨利潤分別為10.87億、14.48億、18.73億元（原預測11.95億、14.49億、17.56億元，下調了2020年感測器營收預測），根據可比公司2021年74倍估值，對應目標價227.18元。”
（本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。）
每日經濟新聞