午評:滬指半日漲0.56% 房地產、汽車相關板塊走強

  5月13日,大盤早盤高開後衝高回落,三大指數漲跌不一。盤面上,汽車相關板塊走強,亞星客車漲停。房地產板塊盤中走強,榮安地產漲停。此外煤炭、港口、化肥等週期類板塊有所活躍。下跌方面,消費類板塊陷入調整。總體上個股跌多漲少,兩市超2400只個股下跌。滬深兩市半日成交額達4764億,較上個交易日上午縮量225億。

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  截止午間收盤,滬指漲0.56%,深成指漲0.11%,創業板指跌0.09%。北向資金方面,滬股通早盤淨流入23.01億,深股通早盤淨流出14.82億。

  就後市而言,國盛證券指出,近期對外圍利空鈍化,資金情緒也相對穩定,A股獨立於外圍市場較強的走勢,政策底不斷夯實,市場賺錢效有所增強。短期來說,美股、美聯儲政策預期的波動,以及再度大幅貶值的人民幣匯率等干擾項還是存在,但市場短期波動不會改變我們資本市場長期向好的大趨勢。

  A股整體估值已經進入相對低位區間,機會大於風險。維持短期休整鞏固、中期震盪上行的觀點,也只有充分休整鞏固,後續才能更穩健地攀升。建議關注一直比較強勢的穩增長相關的基建、地產板塊,疫情緩和預期下的商超、醫美、大消費板塊,以及短期超跌反彈的光伏、電力、半導體板塊。

  富達國際亞洲股票研究總監繆子美表示,曙光已現。她認為儘管中國市場仍面臨不少不確定性,但是這些不確定性已經反映在股價中,市場未來存在很多機會。

  她指出,滬深300指數,2022年以來,已經跌了超過20%了。MSCI中國指數從2021年2月的高點已經跌了48%。目前市場估值已經非常有吸引力。她表示根據富達國際的分析,MSCI中國指數的熊市一般持續不超過一年,熊市中平均跌幅為47%。此外,中國科技股目前以美股同類公司二分之一的價格交易。2015年他們的估值是美國同類公司的1.5倍。

  她表示,她預計中國的出口維持單位數中間的增速。此外,預計上海很快迎來社會面清零,中國的經濟會在2季度見底。由此她認為,現在對中國進行中長期佈局是能夠創造價值的。尤其是A股的股票可以對全球組合起到很好的分散風險作用。

  全球最大對沖基金橋水錶示,儘管目前面臨各種不確定性,橋水仍在向客戶傳達為了分散組合的需求,他們需要投資中國。

  聯席首席投資官Greg Jensen表示,目前考慮到面臨的不確定性,他認為這的確是一個困難的決定。投資中國面臨很多風險,儘管目前的資產價格很可能已經反映了這些風險,但是也有可能是沒有完全反映的。Jensen表示因為橋水的組合中含有全球市場資產,將組合的10%或者15%投向中國是合適的。是的,這裡有風險,但是也有很多好處。

  好處包括目前資產價格便宜,中國的政策有更大的空間來刺激經濟。因為中國目前仍不受通脹壓力困擾。Jensen說,持有美國資產也有風險,不同型別的風險。所以從平衡組合的角度而言,中國依然很重要。Jensen進一步指出,儘管過去一年半以來,中國股市表現乏善可陳,但是股、債、商品等多資產組合還是可以提供不錯的回報。作為風險的需要,持有一定規模的中國資產比不持有要好。

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