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今天,在上海外灘金融峰會現場,螞蟻集團被它的大股東cue了:給全國人民再多賺點!螞蟻集團隨即回應:沒問題,安排上!
這意味著,13億繳納過社保的中國人,將來的養老錢很可能又要漲了。
全國社保基金副理事長陳文輝在會上表示:“社保在螞蟻A輪的時候就入場,現在也積極參與。今天看到井董事長,希望他們多給社保一些戰配額度,當然我比別人多一個理由,因為給我就是給全國人民,為全國人民多賺點錢。”
在隨後的發言中,螞蟻集團董事長井賢棟一開場就回應了自己的這位股東:“全國人民既是支付寶和螞蟻每天服務的客戶,也能成為我們的間接股東,很高興社保基金給我們兩全齊美的機會。當年我們邀請全國社保基金成為螞蟻A輪引入的首家外部股東,給社保基金帶來了豐厚的回報。前段時間,陳理事長帶隊又來螞蟻深入調研,我們非常歡迎社保基金繼續投資我們,做我們的長期股東。“
圖片來源:受訪者提供
值得一提的是,兩人的熱烈互動透露了一個重要資訊:早在5年前,你很可能已經是螞蟻的“股東”了。
全國社保基金投資螞蟻5年賺近7倍
根據螞蟻招股書顯示,螞蟻前三大股東依次為:員工持股平臺、阿里巴巴集團、全國社保基金。也就是說,社保基金是螞蟻最大的外部股東。
據悉,2015年,社保基金以75億元人民幣入股螞蟻,佔股比例達5%。5年後,儘管上市前佔股比例稀釋至2.94%,但仍為螞蟻最大外部股東。按眼下市場估值2800億美元折算,這筆投資的回報已經超過500億人民幣,社保這筆投資在五年時間賺了近7倍。如果按照中國13億參加社保的人數計算,相當於每個人的養老金漲了約40元。
圖片來源:招股書
需要注意的是,此社保非彼社保。
入股螞蟻的是社會保障基金,這是20年前國家中央財政撥款200億元組建的“晴天修屋頂工程”,透過購買債券、信託產品,投資不動產等投資手段增值,在未來人口老齡化高峰期到來,社會保險基金資金短缺時,這位超級“候場選手”就會上場救場。
社會保險基金,就是我們每個月都會繳納的五險的去處。
達沃斯一份研究報告顯示,如果人口老齡化以目前的速度繼續推進,到2050年,全球六大養老金儲蓄國面臨的養老金缺口高達224萬億美元。計入中國和印度兩個人口超級大國,養老金缺口預計達到400萬億美元,相當於目前全球經濟總量的5倍。
這也是為什麼,全球各國都紛紛成立類似全國社會保障基金的機構,透過各種投資運作,為本國公民賺未來的養老錢。
這些超級“國家隊”的投資風格高度一致:穩健為首、長線持有。那些耳熟能詳的世界級大型企業成為“國家隊”們的座上賓:比如韓國國民年金基金投了三星,日本政府養老金投資基金投了三菱、豐田、日產,挪威政府全球養老基金、荷蘭公共部門養老金都投了蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜。
圖片來源:公開資料
但全國社保基金投資的企業裡,只有螞蟻集團一家民營企業。這和財政部和國務院對全國社保基金投資範圍的嚴格限制直接相關。在五年前,社保基金仍然是不能直接投資民營企業的,這條紅線曾經延續了15年。
全國社保基金為何得以突破政策紅線,投資螞蟻集團?這背後是一段頗為傳奇的往事。
全國社保基金為何能投資螞蟻集團?
關於馬雲2014年的重要行程,大家熟知的,是他帶著阿里巴巴赴美上市。關於那場創下彼時全球紀錄的IPO,出了很多段子,其中一條是,“昨天你對我愛搭不理,今天我讓你高攀不起”,說的是將阿里巴巴和馬雲拒之門外的港交所。
(圖據螞蟻集團提供)
馬雲在上市當天及日後好幾個場合,都表達過同樣的意思:在家門口上市永遠是我的第一選擇。
但很少人知道和理解,馬雲對此到底有多執著。
2014年,阿里宣佈啟動美股上市計劃後沒幾天,馬雲立即開啟了另一個重要但低調的行程,飛到北京拜訪全國社保基金。在時任基金理事長謝旭人的辦公室,馬雲向他發起了邀約,邀請社保基金入股螞蟻。
事後來看,馬雲這步棋目標很明確:阿里暫時沒法在家門口上市,那就運作螞蟻在家門口上市,第一步,先讓全國社保基金入股螞蟻,讓普通國人先間接成為螞蟻股東。
圖片來源:螞蟻集團
但那個會談沒有得到明確回覆。原因和社保基金投資紅線直接相關。且社保基金過去15年的投資成績不俗:累計投資收益1.25萬億,年均投資回報率達8.15%,和巴菲特的投資基金基本持平。和全球同類國家主權基金相比,全國社保基金排名第九。
顯然,儘管剛剛赴美上市的阿里巴巴和馬雲,無論在資本市場還是輿論場,都抵達了新的高峰,但對於社保基金而言,他們似乎也沒有“非你不可”的動力去突破政策紅線。
圖片來源:公開資料
但讓螞蟻集團感到意外或說超預期的是,謝旭人雖然在和馬雲的見面上沒有明確表態,但馬雲剛離開,他就讓股權投資部開始研究這家超級獨角獸。
事後再去覆盤五年前的這場投資談判,會發現雙方是在“對的時間遇上了對的人”。
儘管政策紅線依然在那裡,儘管社保基金的投資收益一直保持著優等生的表現,但其內部開始討論和反思,數字時代已經來臨,網際網路的高速發展已經持續了十幾年,社保基金在網際網路、數字金融領域的股權投資為什麼還是零?
堅定支援改變的人,就有時任社保基金副理事長的王忠民。
股權投資部一位前員工回憶說,王忠民當時得知馬雲親自找上門來,開心地說:“一輛‘高鐵’自己主動找上門來了。”
螞蟻對社保基金的重視,震驚了投資圈。參加螞蟻A輪融資的投資機構,除社保以外,包括人保、人壽、太保、新華人壽、國開金融等。
社保基金獲“獨家折扣”
《財新》媒體曾比較了螞蟻三輪融資策略,認為螞蟻的估值不能做歷史比較。因為螞蟻自2015年7月A輪融資至2020年8月釋出上市招股檔案,按照目前市場預計2800億美元的估值,其估值增長了超過6倍。螞蟻在其估值最低,入場溢價空間最高的A輪階段,其邀請的投資物件以“國家隊”為主,讓其在事實上享受到了較大折扣。而到了C輪階段,入場的主體——國際投資者,沒有佔到什麼估值折讓的便宜。
而在所有“國家隊”中,社保基金獲得的“超級待遇”又是最大的:螞蟻邀請社保基金入股75億人民幣,佔股5%。
據知情人士透露,當年螞蟻給到社保基金“獨家折扣”,至少在9折以上。給到個別股東“折扣價”,並且這麼大幅度,這在任何股權投資裡都是很罕見的。相比之下,其他A輪入場投資機構入股額度及持股比例皆遠低於社保。
社保基金同時也在積極向上級單位爭取要政策。王忠民曾對媒體說,對這個問題社保基金上下有共識:社保基金要想做到更好的投資成績,必須投資新經濟領域。而投資新經濟領域,必須得到政策允許擴大投資範圍。“不是為了一隻螞蟻,要為投資到更多的螞蟻鋪路”。
2015年4月2日,終於迎來好訊息。國務院常務會議決定,適當擴大全國社保基金投資範圍:將基金直接股權投資的範圍,從中央管理企業的改制或改革試點專案,擴大到中央企業及其子公司,以及地方具有核心競爭力的行業龍頭企業包括優質民營企業。
2015年7月,螞蟻集團宣佈完成A輪融資,市場給予超過2600億人民幣估值。直到今天,這筆投資一直保持著社保股權投資回報率最高的紀錄。
全國社保基金這20年“閱司無數”,但沒有哪家公司能像螞蟻集團這樣,被王忠民在不同場合反覆cue。在今年7月下旬,螞蟻宣佈IPO後,已經退休的王忠民在一個論壇上又cue了一遍螞蟻:五年前這筆投資“賺老了”,“這是代表大家投的,賺的錢會給每個賬戶都分回去”。
值得注意的是,雖然自2015年7月起,社保基金被允許直接投資民營企業,但迄今為止,螞蟻集團仍是其唯一一家直接投資的民企。王忠民對此解釋說,像螞蟻這樣的優質標的“是幾十年一遇的”。
幾天前,螞蟻科創板IPO正式註冊獲批,並公佈了A股發行結構,外界預計這場很可能是史上最大的IPO將於11月上旬啟動。
編輯:王朱瑩