線上下商戶用手機掃碼收付款時，你可能聽到過“收錢吧到賬X元！”的播報聲。如今，該收款裝置的服務商“收錢吧”，正計劃在A股上市。
近期，上海證監局官網披露了《中金公司關於上海收錢吧網際網路科技股份有限公司輔導備案情況報告公示》，收錢吧擬在A股創業板上市，相關專案輔導已於2020年12月開始。
你可能還沒有聽過“收錢吧”這個名字，但實際上，作為聚合支付頭部公司，成立7年的收錢吧，服務商戶數已超過400萬，平均每分鐘服務逾2萬人次。其快速發展的背景之一，是我國條碼支付仍未完全互通，收錢吧“統一”了支付寶、微信、銀聯等巨頭，讓使用者無論使用哪個App都可以支付。在商戶體驗方面，收錢吧也做了許多最佳化，據一位銷售人員介紹，其語音播報就可以幫商戶起到防漏單、逃單的作用。
不過，不受牌照約束的聚合支付行業，近年在發展中也出現商戶稽核不嚴甚至淪為洗錢工具等問題，多次出現在公安機關偵破的大案通報中。業內人士認為，如何進一步提升合規性、最佳化服務、維持商戶觸達率、尋找新的利潤增長點等，是收錢吧面臨的“考點”。
平均每分鐘服務超2萬人次，拉卡拉也有投資
收錢吧全稱“上海收錢吧網際網路科技股份有限公司”，成立於2013年。中金公司上述報告顯示，收錢吧是國內領先的數字化門店綜合服務商，以移動聚合支付服務為基礎，為商家提供智慧門店系統、營銷推廣服務、共享充電寶等智慧化、綜合化、多樣化的增值服務。
聚合支付是在移動支付普及的大背景下應運而生的。有了聚合支付，商家無需再問“用微信還是支付寶”，只需出示一個二維碼，就可支援當下主流的第三方支付方式，同時商戶可以輕鬆實現查賬對賬工作。
據公司官網介紹，收錢吧服務商戶數已超過400萬，產品覆蓋境內660個城市，日均服務人次3200萬。照此計算，收錢吧每分鐘服務人次超2.2萬。
作為創始人兼董事長，也是收錢吧大股東的陳灝，持股比例為31.01%。陳灝還有一個身份，是拉卡拉的老將，曾帶領團隊開拓拉卡拉線下收單業務。他還曾供職於證券行業、中國銀聯等金融機構。
“按照陳灝的構想，收錢吧要在未來成為移動支付領域現象級的企業。”2020年初的一則報道顯示，彼時收錢吧已獲得四次融資。據企查查，2020年8月，收錢吧進行了第五輪融資。
五輪融資中多路資本雲集，包括恆生電子、中金資本、灝源資本等，還有拉卡拉系的考拉基金。在第五輪融資中，拉卡拉也直接參與投資。
最新股東名單顯示，收錢吧持股5%以上的股東為陳灝、上海喔噻投資中心（有限合夥）、SVVIHK I Limited、杭州中金鋒泰股權投資合夥企業（有限合夥）、北京考拉昆略網際網路產業投資基金（有限合夥）、上海德天股權投資基金中心（有限合夥） 。
2020年12月，收錢吧註冊資本由2.403億元增至3.675億元，增幅達52%；企業型別也由有限責任公司變更為股份有限公司。
條碼支付仍未完全互通，聚合支付獲得發展土壤
收錢吧為何能快速開闢市場？業內人士表示，條碼支付的互聯互通沒有進行下去，是聚合支付（也被稱為第四方支付）發展的一個重要原因，也是其最初發展起來的原因之一。
近年監管多次發聲推進條碼支付互聯互通，不過仍有阻力。“當碼牌變成了一項共有的基礎設施後，整個商業邏輯就發生了變化。前期花費大量資金和人力成本鋪設終端的機構，其基礎設施直接被其他競爭對手共享，等於為他人鋪路，前期集聚起來的使用者黏性也會被抹平。”一家支付機構人士對記者表示。
另一原因則是第三方支付涉及資金，令監管更加重視，而聚合支付是非持牌機構，今年才有備案式檔案出臺。
“受到更多約束的第三方支付機構，在大範圍向商戶推廣、佈設裝置時相對束手束腳，所以造就了第四方支付的崛起。”金融行業資深分析師王蓬博對貝殼財經記者稱，加上線下真實商家仍可掌握在第三方支付機構的手中，能繞開銀聯主導的銀行卡收單這套體系，自己更有話語權，基於這個土壤聚合支付能持續生存到現在。
蘇寧金融研究院高階研究員黃大智對貝殼財經記者進一步表示，聚合支付機構仍在市場“吃香”的原因，也在於其是很好的“中間者”及給商戶較優的體驗感。
“對於中小商戶而言，支付機構本身很難一個商戶一個商戶拓展，透過聚合支付能拓展到更多商戶，這是聚合支付獨特的能力。對商戶而言，只需要擺聚合支付一個裝置，免於擺更多的終端，體驗感會更好。”黃大智還提到，聚合支付在介面、語音播報等方面做了很多體驗上的最佳化，且現在不單是做聚合支付，也延伸到SaaS服務領域。例如在餐飲領域，透過一個裝置，商戶可以享受點餐等一系列服務。
貝殼財經記者此前新增為好友的一位收錢吧銷售人員，在朋友圈宣傳產品時，還提到語音播報幫助商戶防止逃單漏單的作用。據其釋出的內容顯示，一位男士用提前準備的支付頁面截圖“購買”高檔煙，成功騙過老闆，而收錢吧的收錢音箱，以“0.15秒極速語音播報+金額顯示屏”方式，雙重確保每一筆付款都到達商戶賬戶。
有聚合支付淪為洗錢工具被點名，合規性待考
不過不受牌照約束和監管的聚合支付，近年在發展中也出現商戶稽核不嚴，甚至淪為洗錢工具等問題，出現在公安機關偵破的大案通報中。
公開報道顯示，2020年9月，宿遷公安機關成功打掉一個第四方支付平臺，犯罪嫌疑人僱傭技術員投資成立“世聯付”、“大星”等資金支付通道平臺，聯絡對接賭博平臺與跑分平臺從中抽取手續費，並分發給境外團伙進行管理運營，非法獲利數百萬元。10月，惠州市公安機關宣佈偵破首例利用USDT經營第四方支付平臺案件，抓獲犯罪嫌疑人77人。
在商戶稽核方面，新京報曾於2019年調查中發現，部分聚合支付機構存在追求利潤而輕視商戶稽核的問題，其中就包括收錢吧。前述銷售人員彼時稱，可以實現全程線上稽核，10分鐘即可辦理。
2020年8月支付清算協會發布《收單外包服務機構備案管理辦法（試行）》，要求從事收單外包服務的機構在備案後才能夠進行服務，此舉被業內評價為“聚合支付迎來‘牌照’時代”。2020年9月，收錢吧成為首批收單外包服務機構備案企業。
不過收錢吧還面臨不少“考點”。王蓬博分析稱，收錢吧雖是行業頭部公司，仍要考慮如果沒有補貼，或是第三方支付機構侵蝕市場份額，在這些情況下如何維持商戶觸達率，以及與第三方支付保持怎樣的競合關係等。此外，二級市場投資人需要看到利潤增速回報，公司有無新的利潤增長點也很重要。
一位支付機構人士提到，一些銀行和第三方支付公司也開始自營聚合支付業務，與聚合支付機構“正面競爭”。此外，近兩年支付機構在資本市場較為活躍，在收錢吧之前，銀聯商務、連連支付母公司相繼宣佈擬登陸科創板，未來預計將有更多的支付機構謀求上市。但是監管也趨嚴，合規性要求會越來越高。
新京報貝殼財經記者 程維妙 編輯 李薇佳 校對 劉軍