野村發表研究報告指，藥明康德(2359.HK)早前宣佈收購BMS Couvet生產基地，該基地主要生產膠囊和片劑等藥物製劑。該行認為，此次收購將增強公司的製備藥物生產能力，該業務佔公司2020年CDMO收入的10-15％，又預測公司的CDMO收入將在2021-23年期間實現41％的複合年增長率。該行維持其買入評級，目標價由129港元上調至270港元。
野村預計，2020年底，藥明康德佔全球小分子管道的14％，到2031年的份額很可能超過30％。該行相信，隨著更多的管道專案進入商業化階段，公司可能會繼續在海外市場上收購新的生產基地。該行將2020-22年純利預測分別上調6％、17％及22％。
