樂觀快速消退!華爾街對增長、盈利和通脹預期全面回落
在美銀美林全球投資策略師Michael Hartnett的最新調查中,掌管7490億美元資產的257位基金經理表示,增長、盈利和通脹預期“正在崩潰”。
在Michael Hartnett看來,“增長見頂”的時代到來了。近期,債券表現跑贏了股市及商品,美元逐漸走強,以防禦型為主的股票開始跑贏週期股。
此外,期權市場的一些情況表明,投資者對大幅回撤的恐懼比過去幾個月要大得多,針對市場大跌的對沖需求在最近幾周急劇上升。
美銀美林基金經理調查(FMS)結果顯示,有84%的投資者預測美聯儲將在年底前縮減QE,這使得大部分投資者的操作轉向謹慎。
帶有明顯避險傾向的市場情緒導致了華爾街正在削減其在新興市場、商品、資源和小盤股方面的投資。具體來說:
投資者對全球增長的預期跌至27%,環比下降約20%。自從2021年3月達到高點91%之後,增長預期直線下降,目前是自2020年4月以來的最低水平。
投資者對利潤的預期環比下滑了12%至41%,這是自2020年7月以來的最低水平。同時,利潤預期也於今年3月的高點89%大幅下降至今。
與此同時,仍有69%的投資者預期增長和通脹將高於預期,不過人數較6月份76%的峰值有所下降。
此外,65%的投資者認為通貨膨脹是暫時的,32%的投資者則認為通貨膨脹是永久的。
金融部落格ZeroHedge對資料點評稱:
近期新冠疫情不斷反覆,意味著經濟復甦勢頭有可能會明顯放緩,經濟復甦程序可能比經濟學家們預期的還要長。
德意志銀行分析師George Saravelo警告稱:
近期通脹持續上漲導致消費需求停滯不前,這可能使市場之前預期的經濟強勁反彈無法實現,全球經濟最終可能以一個非常低的速度恢復。