“華爾街之狼”迴歸開課收割韭菜？

中國基金報記者文景

眼下，美國散戶交投活躍，這讓一些“華爾街大佬”有些坐不住了......

據外媒報道，好萊塢電影《華爾街之狼》男主人公的原型、30歲就被《福布斯》雜誌譽為“股市中的羅賓漢”的喬丹·貝爾福特(Jordan Belfort)又開始向散戶“薦股”了。

“華爾街之狼”迴歸開課收割韭菜

據報道稱，這位“華爾街之狼”已經簽約，成為美國股票交易培訓平臺RagingBull的投資培訓師。在美國，RagingBull平臺因其高壓銷售策略而“臭名昭著”。

本週三（8月19日），Ragingbull方面表示，Jordan Belfort將與散戶投資者"分享他最喜歡的交易板塊"，並在一系列影片中教他們如何"從錯誤中學習"和"利用機會"。但該公司補充稱，他不會就具體的股票、公司或投資策略提供建議。

Ragingbull網站資訊顯示，該公司不受美國證券監管機構的監管，"既沒有提供投資建議的執照，也沒有資質"。但就是這樣一個沒有專業投資經驗的"專家團隊"提供線上培訓，每年訂閱費用高達2000美元。

Jordan Belfort表示，近期，股票市場迎來了超多增量新賬戶，但散戶們並不知道怎麼炒股。

但有媒體評論稱，從Jordan Belfort的教育背景和發家軌跡來看，他對金融的瞭解其實非常有限。現在，這位所謂的“華爾街之狼”在美股散戶前所未有活躍的時候選擇迴歸，也許下一個散戶遭市場“毒打”的訊息，就會從他的學員中產生。

1997年，Jordan Belfort經營股票經紀公司Stratton Oakmont因詐騙客戶遭美國證券交易商協會除名，Jordan Belfort本人也被聯邦政府指控犯有詐騙罪而被送進監獄，度過了整整22個月的牢獄生活。當時他建立的證券經紀公司Stratton Oakmont騙取了投資者2億美元。美國政府稱，貝爾福特必須拿出一半的收入用來衝抵規模高達1.104億美元的受害者賠償基金。

從金融大鱷到鉅額詐騙犯、再到著名職業演說家，華爾街之狼、金融巨騙喬丹·貝爾福特跌宕起伏的人生有一個共同點：抓眼球、巨量金錢。2013年，他在華爾街大起大落的前半生被搬上了銀幕。《華爾街之狼》基本是Jordan Belfort個人回憶錄，該影片轟動一時，Jordan Belfort就此在全球一夜成名，當時電影大賺1億美元票房，而擔當主演的好萊塢巨星萊昂納多·迪卡普里奧也憑此角色一舉贏得金球獎。

美國散戶也瘋狂

業內人士認為，“華爾街之狼”迴歸開課和今年以來美國散戶的瘋狂不無關係。

據外媒報道，此前，美國股市出現了一個特別的景象，包括租車公司赫茲、石油鑽探商懷汀石油和連鎖百貨公司傑西潘尼在內的一批公司股價大幅上漲。這些公司有一個共同點：已經或者瀕臨破產。市場資料分析認為，抬升這些破產公司股價主要是散戶買家的趁低吸納。在疫情流行的背景下，美股投資市場出現了散戶入市者大幅增加的情況，這在長久以來主要以機構投資方式為主的美股市場中引發了不小關注。與此同時，在散戶投資者熱情的帶動下，Robinhood、TD-Ameritrade、嘉信理財和E-Trade等券商在2020年都看到了創紀錄的客戶賬戶增長。

業內人士認為，疫情帶給美國社會最大的改變就是年輕人在家待的時間越來越多，很多人在免費線上交易的誘惑下進入股市。Robinhood公司曾表示，2020年第一季度新開300萬個賬戶，平臺現有的超過1000萬個賬戶中，擁有者平均年齡只有31歲。據悉，Robinhood提供的大多數交易都是免費的，並透過客戶訂單流和付費訂閱服務賺錢，但公司拒絕透露是否盈利。

此外，在截至6月的三個月中，嘉信理財新增賬戶數量和單日平均交易量較第一季度有所上升。嘉信理財第二季度增加了170萬個帳戶，幾乎是第一季度的三倍。客戶的每日平均成交量達到160萬筆，比今年前三個月增長5%，比去年同期增長126%。儘管持續增長，但比起3月份股市跌勢最慘重的時候已經有所放緩，當時每日交易量同比增長超過200%。

高盛報告指出，個人投資者傾向於逢低買入最近表現不佳的股票，但卻傾向於積極買進最近表現強勁的股票期權。也就是說，在股票現貨上，他們傾向逢低買入，而在期權上，傾向追漲。高盛提醒，如果這些大盤股出現了趨勢逆轉，未來幾個月散戶積極的追漲勢頭可能會碰壁，市場將出現逆轉。

美股牛市又一推手：零星股票

割韭菜還是華爾街會玩。

伴隨券商平臺數量的爆炸式增長，一場所謂投資民主化運動興起，其追隨者相信，每個人都理應有交易股票的能力，哪怕他們沒有足夠的錢去買進100股，甚至是1股股票。

據外媒報道，目前從老牌巨頭嘉信理財，到近期暴紅的Robinhood Financial、Social Finance等新貴，現在都允許投資者購買零股，哪怕價格只有5美元，甚至更低的交易也可以進行。共同基金和財富管理巨頭富達在1月到2月間逐步開始為自己的客戶提供零股交易服務，結果發現，很短時間內，就有34萬賬戶至少進行了一筆零股交易。

業內人士表示，零股交易基本上都集中在那些價格飛漲，而又多數拒絕拆股的高科技股票身上。像這樣的事情就是不折不扣的投機，

彭博的資料顯示，首先，今年迄今為止，標普500成份股當中只有三隻進行了拆股；其次，超過30%的成份股從2000年，甚至更久之前開始，就再也不曾拆股了。

不難想見，折扣券商提供零股交易服務，實際的利潤恐怕極為有限，但他們其實是醉翁之意不在酒——他們希望的是，這些小小的散戶賬戶們在未來有一天會成為大賬戶。從這個角度說來，零股交易可以看作一種營銷手段，是為了讓那些資金有限，不知道市場險惡的投資者入局，最終變成自己的付費客戶。同理，所謂免佣金交易也是類似的手段，因為近年來，在券商行業的整體利潤當中，佣金收入已經只是很小的一部分了。

有趣的是，近期以來，美股牛市的兩大主角蘋果和特斯拉相繼宣佈了拆股的決定，而許多其他公司也可能跟進，徹底顛覆之前長期不拆股的格局。