旺季來臨“宅經濟”或重演 遊戲板塊有望再上風口丨牛熊眼

中國遊戲產業研究院近日釋出報告顯示，5月中國手遊市場規模達176.8億元，環比增長11.9%。

伽馬資料也顯示，5月手遊市場規模環比增長近12%，增長率重回兩位數，打消了前期市場認為新冠肺炎疫情緩和後遊戲市場可能受到較大沖擊的焦慮。

新時代證券認為，暑期將至疊加近日新冠肺炎疫情有所反彈，一季度“宅經濟”或重演，遊戲板塊有望再次引起市場較大關注，加之二季度各主要遊戲公司流水、日活等情況都保持著良好發展態勢，5月還出現了手遊市場規模的兩位數增長，市場或願給予一定確定性溢價，綜合上述兩點原因，在當前時間點應重點增持遊戲板塊。

新時代證券認為，當前時間點有望複製一季度的市場偏好，推薦完美世界、三七互娛和吉位元，以及高成長性的休閒遊戲龍頭崑崙萬維、金科文化等；港股標的推薦中手遊、創夢天地；受益標的：騰訊控股、網易和心動公司等。

萬聯證券認為，遊戲領域三季度將迎來產品旺季，預計帶動流水提升。從資料表現看復產復工復學對遊戲流水影響有限，維持推薦不變，4月、5月資料已經驗證邏輯。建議關注短中期產品儲備豐富，中長期雲遊戲、雲VR/AR等領域佈局領先的公司。

開源證券認為，市場對於二季度遊戲行業的增速可能過於悲觀，頭部產品的帶動下，二季度遊戲行業整體規模及A股遊戲板塊二季度業績存在超預期可能。建議繼續加大布局遊戲板塊，重點推薦姚記科技、完美世界，受益公司還包括三七互娛、遊族網路、世紀華通、吉位元、掌趣科技、寶通科技等。