水皮：[談股論金]塞翁失馬，焉知非福

水皮/文

北向資金有個外號叫“聰明錢”。之所以北向資金與眾不同，就在於他敢於逆勢而為。所以我們關注北向資金，或者說是觀察北向資金一定要知道他的這個特徵。

今天在盤面上看，這種特徵其實表現的就特別明顯。我們看到上證市場一路下跌，從上午開始一路跌到下午兩點整。在這個過程中，北向資金一直是流入的。這一點水皮提醒大家注意，這就是逆勢而為，敢於在下跌過程中果斷地進入。

為什麼這樣？因為上證在這一波行情的反彈中走勢本來就不強，特別是金融股一直處在回撥過程中，包括銀行股也包括保險股。在金融股中，走勢稍微強一點的也就是證券股。尤其是像中金公司今天的漲停，帶動了小盤或者次新的證券股。所以上證在現在的位置，本來就不高，處於相對安全的區間。那麼，當市場出現比較大的殺跌的時候，就會出現建倉的機會。水皮覺得這就是北向資金敢於建倉很重要的一個原因，機會成本比較低。

相比之下，深圳市場由於前期拉昇的幅度比較大，我們知道一個是拉白酒板塊，另一個是拉新能源車板塊，指數已經接近整個箱形整理的箱頂。所以今天的回落，也是由過去的強勢板塊帶動的。如果北向資金在這些板塊上面有持倉的話，是會加倉呢？還是會減倉呢？

所以我們看到今天北向資金在深圳市場上全天幾乎都是流出的情況。這種情況在下午也最終發生了化學反應，指數也開始止跌回穩。伴隨著指數的止跌回穩，北向資金在尾盤出現了難得的搶籌局面。一定程度上可能也意味著短期調整得到了充分的釋放。

北向資金最後和指數又開始同步，這就是所謂的先導作用。這一點不承認還真不行，北向資金的厲害，特別是短線的北向資金的厲害也就在這裡。其實水皮要提醒大家的是，今天僅僅上午北向資金的成交量已經達到了800億。大家想一想，佔比已經是相當的大了。

今天有關金融部門一起聯合召開了新聞釋出會，會上的主要精神有這麼幾點：一就是貨幣政策不會貿然的轉向，不會出現政策懸崖；第二個資訊就是批錄威脅金融安全灰犀牛都得到了控制。全國p2p企業由最多時候的5000家，現在控制到了3000家。銀行新增貸款中，房地產的佔比同比下降了3.7%左右。同時地方債問題也得到了一定程度的化解。最近3年，銀行和保險的增持的地方債有11萬億左右。

這些資訊水皮想對於市場來講都是好訊息，因為外部環境在得到淨化。所以我們要理性地看待螞蟻金服暫緩上市的問題，這是金融管理層把一切網際網路金融科技當做金融管理的重要步驟，對於控制全社會的金融風險是非常關鍵的。

實際上從長期的角度來講，也是為資本市場的健康發展奠定基礎。從這個角度看，特別是聯絡到螞蟻金服這麼大的體量的融資，現在資金的退還，包括以後估值的重估，在整改之後重新上市的這種可能，我們基本上可以得出一個結論就是塞翁失馬焉知非福。

一句話點評：塞翁失馬，焉知非福

責任編輯：柴冠羽