近期，受下游需求不足等因素影響，鐵礦石期貨、現貨價格出現明顯下跌。機構監測資料顯示，6月10日以來，鐵礦石現貨價格每噸下跌約29美元，下跌幅度約20.56%。期貨方面，鐵礦石主力合約最近2周跌幅約為20%。原材料價格下跌疊加需求疲軟，鋼材價格加速下跌。其中，螺紋鋼6月10日以來下跌550元/噸。
鐵礦石價格回落
上海鋼聯資訊總監徐向春接受中國證券報記者採訪時指出，從6月10日開始，鐵礦石價格出現期貨和現貨雙殺的現象。目前，鐵礦石現貨價格大概是112美元/噸，相比6月10日下跌29美元/噸。按照1∶1.55的消耗比例，生產一噸粗鋼需要1.55噸鐵礦石，本輪鐵礦石價格下跌使得噸鋼成本下降約300元。此外，原材料端煤炭價格近期也出現明顯下調。按照1∶0.4的消耗比例，生產一噸粗鋼大概需要0.4噸煤炭。煤炭價格下跌200元/噸，噸鋼成本會下跌80元。兩者疊加，噸鋼成本下降380元。
“但是，鋼材價格下跌遠超380元/噸。以螺紋鋼為例，螺紋鋼現貨6月10日報價為4810元/噸，目前價格約為4260元/噸，每噸下跌550元。”徐向春對記者表示，“鋼材價格下跌幅度遠超成本下跌幅度，主要和6月份以來下游需求不及預期有關。”
對於此輪鐵礦石價格大幅下跌的原因，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對中國證券報記者表示，主要有以下幾個方面。一是美聯儲加息，對大宗商品價格形成較大壓制;二是今年淡季需求不足特徵明顯，供求矛盾突出，庫存壓力上升，導致鋼價加速下行。鋼廠採購鐵礦石的積極性下降較為明顯。目前，海外鐵礦石生產及發運速度較前期均有所加快，同時國內鐵礦石產量加快釋放，鐵礦石供應充足。
業內人士認為，鐵礦石本輪價格下跌與恐慌情緒也有關，部分品種價格已經出現反彈跡象。機構資料顯示，6月21日，發運至青島港的62%品位幹基粉礦到岸價較前一交易日上漲2.73美元/噸。
鋼廠盈利下滑
“儘管成本下滑，但由於鋼材價格下跌太多，鋼廠利潤一再下調。以廢鋼為原材料的短流程鋼廠已經全面虧損，以鐵礦石為原材料的長流程鋼廠6月份以來逐步陷入虧損境地，噸鋼平均虧損約200元。”徐向春對中國證券報記者表示。
蘭格鋼鐵研究中心資料顯示，隨著鋼材價格下跌，即期成本測算的噸鋼毛利出現明顯下跌。監測的7個品種中，除高線和中厚板略有微利外，其他品種毛利潤均為負數。以三級螺紋鋼為例，按照6月20日的即期成本測算，每噸虧損達到212元，較6月17日虧損增加101元。如果按照兩週的平均值測算，虧損更為明顯，三級螺紋鋼每噸虧損達到414元。
根據招商證券研報，今年以來，下游需求不足導致鋼鐵行業盈利水平下滑。隨著政策端逐步發力，後續鋼材需求向好;從供給方面看，相關部門重申粗鋼壓減產量的政策基調，未來鋼鐵行業將向精細化、高質量方向發展。
對於6月以來需求不及預期的原因，中國證券報記者瞭解到，一方面，南方逐步進入雨季，下游的基建、地產開工均受到一定影響。而北方持續高溫以及農民工返鄉收麥，影響了部分專案的建設進度。目前，基建和地產的開工率尚有較大提升空間。
民生證券研報顯示，6月以來，鋼材消費進入季節性淡季，鋼材價格出現較為明顯的下跌。在各項穩經濟政策的支撐下，鋼價繼續下跌空間不大。
壓減粗鋼產量
從鐵礦石需求角度看，徐向春認為，下半年粗鋼產量仍然以壓減為主，鐵礦石需求將減少。從國家統計局披露的最新資料看，生鐵生產超出市場預期。作為生產粗鋼的中間產品，生鐵生產超出市場預期，顯示出壓減粗鋼產量存在一定困難。“目前，高爐產能利用率超過90%，產量處於高位。下半年，壓減粗鋼產量將是行業主基調。”
對於後續鋼材市場走勢，業內人士認為，短期鋼材價格下跌幅度過大，與行業恐慌性拋售有關，價格繼續大幅下跌的可能性不大。從需求端看，下游地產、基建對鋼材的需求下半年有望回升，有利於鋼鐵企業去庫存。
國泰君安研報顯示，基建在疫情逐漸好轉後有望加快，同時製造業復產復工持續推進。此外，汽車行業下半年有望受益於“缺芯”緩解及政策端的支援。下半年，鋼鐵行業有望受益於下游需求復甦。
“鋼材市場當前處於震盪築底階段，後續跌勢將明顯收窄。”王國清對中國證券報記者表示。