聯智科技“厲害”了！透過大供應商“轉貸”，還將大供應商實控人招攬旗下……
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近日，湖南聯智科技股份有限公司（下稱“聯智科技”）更新了招股說明書，擬創業板上市。
本次IPO，公司擬公開發行不超過3588萬股，不低於發行後總股本的25%。公司擬募集資金3.46億元，用於工程檢測技術智慧化及服務能力提升專案、智慧基礎設施安全監測管控技術產業化專案、研發中心升級建設專案 。
IPO日報發現，自2021年6月IPO申請被受理以來，公司已經接受過兩輪稽核，供應商、採購裝置等問題被問及。
來源：公司官網
01 應收賬款高企
據悉，聯智科技成立於1997年，致力於為道路、橋樑、隧道、鐵路等交通和城市基礎設施工程提供質量與安全技術服務及預應力智慧裝備。
截至招股說明書籤署日，公司的控股股東、實際控制人為劉柳奇、梁曉東和陳慶，三人直接合計持有公司53.71%的股份，透過聯智翔鵬、聯智翔鴻、聯智翔躍間接控制公司13.17%的股份，直接和間接合計控制公司66.89%的股份。
財務資料方面，2019年-2021年（下稱“報告期”），公司實現的營業收入分別為3.87億元、4.38億元、5.28億元，淨利潤分別為5939.69萬元、7447.58萬元、9081.65萬元。
雖然公司收入和淨利潤持續增長，但是同期的經營活動產生的現金流量淨額卻表現不佳，報告期內分別為2294.59萬元、3435.97萬元、-2547.7萬元，遠低於同期淨利潤。
IPO日報發現，這主要是因為公司的應收賬款規模較大。
2019年末、2020年末及2021年末，公司應收賬款（含合同資產）淨額分別為28989.11萬元、36172.24萬元和46774.13萬元，佔總資產的比例分別為55.37%、44.52%和53%。報告期各期末，公司的應收賬款餘額分別為32272.7萬元、40852.67萬元、52772萬元，佔當期營業收入的比例分別為83.49%、93.32%和99.9%，佔比較高且呈上升趨勢。
此外，報告期內，公司應收賬款週轉率分別為1.44、1.2和1.13，逐年下降。不過，這與同行公司的表現較為一致。
同一時期內，同行可比公司應收賬款週轉率的平均值分別為1.04、1.01、0.93，也呈現下降趨勢，且公司應收賬款週轉率略高於同行均值。
公司表示，公司客戶主要為大型國有企業、政府部門及事業單位，收款週期通常較長，資信情況良好，應收賬款質量較好，發生壞賬的風險較低。但如果客戶出現大規模延遲或逾期付款的情形，可能導致公司計提的壞賬準備增加，影響報表淨利潤；如大量客戶不能及時付款，公司將可能面臨流動性及償債能力不足的風險。
02 與供應商關係密切
IPO日報發現，除了採購商品和服務，公司與多家供應商還存在其他關係。
2019年-2020年，公司向雲南皓凌路橋工程諮詢有限公司（下稱“雲南皓凌”）採購金額分別為486.91萬元、184.7萬元，佔公司採購額的比例分別為3.44%、1.1%，雲南皓凌在2019年為公司的第四大供應商。
根據招股書的介紹，雲南皓凌成立於2014年3月24日，自2015年開始為公司提供外協服務。也就是說，雲南皓凌剛成立就受到公司的青睞。
公司解釋稱，雲南皓凌的控股股東、實際控制人為楊汝凌，楊汝凌在2014年設立雲南皓凌之前已在工程相關行業具有多年的從業經驗。2014年楊汝凌從雲南公路開發投資有限責任公司離職後設立雲南皓凌，雲南皓凌主要業務為工程設計、施工、養護及技術諮詢等。
值得一提的是，聯智科技因當地專案業務開拓需要，自2018年6月至2020年5月聘請楊汝凌擔任雲南分公司負責人。
自2018年初至2020年4月，因楊汝凌為公司熟悉當地業務市場提供諮詢和協助，同時公司專案需要聘請其為技術顧問，公司於報告期內向其支付相應服務報酬共計14.52萬元；基於雙方的合作關係及公司當地專案實施的人員需要，楊汝凌於2018年推薦其侄子楊文昊在公司任職，直至2020年4月離職，期間共領取工資20.06萬元。
此外，聯智科技存在透過大供應商“轉貸”的情況。
報告期內，公司向湖南勳輝的採購金額分別為703.61萬元、725.1萬元、502.90萬元，佔採購總額的比例分別為5.09%、4.33%、3%，主要採購內容為鈑金件，湖南勳輝一直是公司的前五大供應商之一。
為滿足實際經營活動對資金的需求，在無真實業務支援情況下，聯智科技還透過湖南勳輝在2018年取得銀行貸款500萬元，該情形屬於轉貸行為。
在回覆函中，聯智科技表示，實際業務過程中，公司需向較多供應商支付款項，且支付時間分佈較為分散，銀行貸款的發放時間與公司實際支付供應商貨款期間存在不匹配的情形。為滿足實際經營活動對資金的需求，公司透過供應商受託支付一次性獲得貸款後，根據實際經營安排將貸款資金用於支付採購款項及補充營運資金。
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記者 吳鳴洲
版式 褚念穎
編輯 王瑩
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