FX168財經報社(香港)訊 美國新冠疫情期間印鈔的後果太可怕，日本監管機構對美元放貸的擔憂越來越濃厚。日本銀行遇美聯儲利率上升，監管機構擔憂借款人因經濟壓力，資金枯竭違約的恐慌會真的到來，現如今準備出手監管。
面對日本國內超低利率和不溫不火的貸款需求，日本銀行一直在加大海外企業貸款和債券承銷力度。最大的三菱日聯金融集團有望超越高盛集團，成為今年美國貸款的前5名。
(來源:雅虎)
日本金融監管機構的一位高階官員表示，美聯儲的快速加息現在使美元融資成為貸方的一個關鍵問題，使它們對美國競爭對手處於不利地位。
“我們不僅需要關注資金的數量和成本，還需要監控和討論他們的商業模式，”日本金融廳副廳長Toshinori Yashiki在接受採訪時說。
長期以來，確保美元資金一直是日本銀行面臨的挑戰，因為他們無法依靠美國各地零售客戶的存款。銀行大多以更高的成本從企業或其他機構獲得資金。根據彭博彙編的資料，想要在市場上借入美元或提供日元資金以換取三個月美元的銀行必須支付超過3%的年化利率。
Yashiki表示，隨著美聯儲正在扭轉金融危機後十多年來盛行的大規模貨幣寬鬆政策，這件事今年變得更加緊迫。“在超低利率的時代，日本銀行和美國銀行幾乎沒有區別，”他說。“但隨著利率上升到如此高的水平，我認為日本銀行顯然處於劣勢，因為它們沒有零售存款資金。”
根據彭博彙編的資料，除了三菱UFJ，瑞穗金融集團公司今年在美國貸款方面排名第9位，三井住友金融集團公司排名第15位。五年前，日本三大銀行分別排名第11、17和30位。
日本的銀行通常不會在打包出售給其他人之前專門安排債務，而是經常將貸款記在賬上。如果美元資金枯竭或借款人在經濟壓力時期違約，資產負債表擴張可能會使貸方面臨更大的風險。
作為回應，他們一直在透過建立交易銀行服務和擴大佔用較少自有資金的貸款發放和分配業務來增加企業客戶的存款。
Yashiki表示，美國大幅加息也引起了其他領域的擔憂，並以非投資級海外債務為例，借款人在之前的週期中面臨風險。“我不知道這次非投資級板塊是否會受到衝擊，”他說。“但事實上他們很脆弱，我們將密切關注。”
日本三大銀行一直在進軍這種風險較高的業務以尋求利潤，4月份瑞穗表示計劃聘請銀行家與非投資級公司和槓桿收購融資建立業務，預計回報率會更高。
Yashiki是一位資深監管者，他在大學期間曾是京都大學的美式足球運動員，他表示，更密切的審查並不一定意味著監管者對這項業務不屑一顧。
“為了讓他們在日本適當地充當金融中介，我理解他們需要追求利潤，”他說。“而且我不會反對他們在海外非投資級業務中尋求其中的一部分。”
儘管如此，美國加息對銀行持有的外國債券產生了更直接的影響，它們的投資組合損失了數十億美元，還有數十億美元的未實現減價。
Yashiki表示，監管機構擔心銀行的債券和其他證券投資組合，因為鑑於它們的規模，它們的表現可能會影響貸方的財務狀況。
“我們認為，根據利率環境，未實現損失是不可避免的，”他說。“重要的是，讓這些損失在他們的風險管理能力範圍內。”#日元貶值#