一邊是鋰礦股集體大跌，一邊是龍頭企業繼續“大手筆”買礦。
7月11日晚，鋰礦巨頭贛鋒鋰業釋出公告稱，為進一步加強上游鋰資源佈局，提高公司的資源自給率，增強公司核心競爭力，同意全資子公司贛鋒國際有限公司或其全資子公司收購 Lithea Inc.公司不超過100%股份，本次收購總對價不超過9.62億美元。
值得注意的是，當日，在天齊鋰業大跌的帶動下，整個鋰礦板塊股價大幅下挫。天齊鋰業的殺跌源於知名私募大佬徐翔妻子應瑩7月10日晚間在其微信公眾號上發的一句話：“002466天齊鋰業戴維斯雙擊已達頂峰，價格已高估。”
對此，有機構表示，看空言論毫無依據，繼續看好鋰資源板塊，基本面持續向好。此外，多位公募人士認為，考慮到供需關係緊張和產能釋放慢等因素，上游資源板塊的優秀企業業績有望持續增長。
贛鋒鋰業再出手：64億海外買礦
7月11日晚，贛鋒鋰業公告，董事會同意全資子公司贛鋒國際或其全資子公司收購Lithea公司不超過100%股份，本次收購總對價不超過9.62億美元（約合人民幣64.58億元），該收購總對價包含Lithea公司全部股權價值及公司將承擔的Lithea公司相關債務的價值。
據悉，Lithea公司主要從事收購、勘探及開發鋰礦業權，旗下的主要資產PPG專案是位於阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖專案，包括Pozuelos和PastosGrandes兩塊鋰鹽湖資產。不過，Lithea 公司因尚未實際運營，因此未產生銷售收入，截至2022年4月30日，公司淨利潤為-323.4萬美元，淨資產為-1194.6萬美元，資產總額為4952萬美元。公司稱，其虧損的主要原因是行政管理支出以及勘探費用等。其淨資產為負數的原因主要是因為存在與其最終控股公司 Pluspetrol Resource Corp BV 及其關聯公司以及第三方的借款。
公告還稱，該礦主要產品為含鋰鹽湖滷水生產的碳酸鋰，主要作為生產鋰電池正極材料的原材料。PPG專案規劃了一期年產3萬噸碳酸鋰的產能，並且視專案所在地自然資源條件情況而定，可擴建至年產5萬噸碳酸鋰的產能。
贛鋒鋰業表示，本次交易有利於公司進一步加強上游鋰資源佈局，有利於提高公司的資源自給率，增強核心競爭力，符合公司上下游一體化和新能源汽車產業發展戰略。
值得注意的是，今年以來，贛鋒鋰業擴產步伐不斷加快。5月25日，贛鋒鋰業透過官微釋出訊息稱，公司5萬噸鋰電新能源材料專案於5月23日正式開工。擬投資20億元，透過鋰輝石提鋰的方式，形成5萬噸LCE的鋰電新能源材料年產能。阿根廷時間5月30日，贛鋒鋰業在其Mariana鹽湖專案的開工儀式上宣佈將投資約6億美元，建設年產兩萬噸氯化鋰生產基地。
據悉，截至2021年12月，該公司電池級碳酸鋰產能為4.3萬噸/年，電池級氫氧化鋰產能為8.1萬噸/年。整體來看，考慮當前鋰產品需求的快速增長，贛鋒鋰業在加速鋰化合物與鋰資源專案的產能擴建，計劃2025年形成總計年產30萬噸LCE的鋰產品供應能力，其中將包括礦石提鋰、滷水提鋰及黏土提鋰產能。公司看好更長期全球範圍內的鋰市場發展，未來要形成不低於60萬噸LCE的鋰產品供應能力，以及與之相匹配的更具競爭力的鋰資源專案儲備。
7月11日，贛鋒鋰業大跌6.72%，報收101.19元/股，最新總市值1900億元。
鋰礦股集體大跌
贛鋒鋰業的大幅下挫或是受到整個板塊暴跌的影響。7月11日，在天齊鋰業大跌的帶動下，鋰礦股近乎全線大跌。截至收盤，天齊鋰業自跌停板小幅反彈，收跌9.16%，盛新鋰能、融捷股份跌超8%，雅化集團跌超7%，永興材料、中礦資源、贛鋒鋰業、天華超淨均跌超6%。
天齊鋰業的殺跌源於知名私募大佬徐翔妻子應瑩7月10日晚間在其微信公眾號上發的一句話：“002466天齊鋰業戴維斯雙擊已達頂峰，價格已高估。”
據上證報報道，天齊鋰業針對上述事件回應稱：“據應瑩本人昨晚的公開回應，她沒有股票賬戶、不買賣股票，理解她本人未持有天齊鋰業股票。同時我們也提醒投資者理性看待市場評論，注意投資風險。公司目前經營一切正常。”
對於天齊鋰業的大跌，7月11日晚間，應瑩回應第一財經稱，並沒有想到天齊鋰業跌停。她認為天齊鋰業價格已高估，“只是對粉絲提示一下風險。”應瑩再三強調，其對市場的點評言論，與徐翔無關。自徐翔出獄，其與徐翔無法聯絡上，“他手機都關機了”。
對此，華西證券表示：“近日，某人發表評論天齊鋰業高估，我們看來純屬子虛烏有，沒有任何實質性證據可以論證天齊鋰業被高估，公司基本面處於持續向好的階段。”
華西證券認為，天齊鋰業港股發行成功，領式期權已經成功解決，債務問題進一步最佳化，公司可輕裝上陣，加速鋰鹽產能擴張。資源方面，公司擁有全球資源稟賦最好的泰利森鋰精礦，2022年1月泰利森尾礦廠28萬噸/年產能投產，目前產能爬坡階段，鋰精礦產量進一步釋放，同時公司參股全球最好的鹽湖資源，從SQM獲得豐厚的分紅。在四川的措拉鋰輝石礦也將恢復建設。進入下半年，隨著疫情影響的消退，新能源產業鏈均有意願趕工，彌補3-5月份因疫情而導致的產量損失。下游排產加速將提升鋰鹽消耗量，帶動鋰鹽價格回升，不排除在202204/2023Q1旺季備貨季促使鋰鹽價格再創新高。
鋰礦投資邏輯還在嗎？
自4月27日市場回暖以來，新能源成為當之無愧的反彈急先鋒，其中以鋰礦為代表的新能源上游更是表現亮眼，鋰礦指數（884785.WI）在最新交易日下跌5.57%的情況下，其自4月27日以來仍上漲超60%，而以天齊鋰業為例，其自4月27日以來股價上漲超126%。
當前，市場最關切的莫過於，鋰礦股是否真的“戴維斯雙擊已達頂峰”？
“週末市場出現了一些利空訊息，疊加鋰礦前期漲幅較大，相關個股近期創出歷史新高，受市場情緒影響出現了大跌，但就目前的供給格局來看，下游需求端還在高速增長，而供給端的擴產需要時間，上游年內可能還會維持較高景氣度。”華南地區一位基金經理對券商中國記者表示。
中信證券也稱，相關股票的大幅調整更多是情緒端因素而不是基本面，處於風口之上，鋰板塊行情也隨著市場情緒的變化容易出現大幅波動，如高位出場了結或對流動性收緊的擔憂等。
此外，近日，國投瑞銀新能源A基金經理施成在接受券商中國記者專訪時也表示，新能源產業上游進入了供不應求的狀態：第一上游的擴產週期是最長的，如果有產業鏈發生短缺，一定是出現在上游；第二上游擴產難度是最高的。從持續時間來看，從去年到現在鋰基本沒有新增產能，今年下半年有一些新增產能，但因為鋰價沒有泡沫化，所以資本開支也不會加大。由此來看，鋰價大機率會走到2023年，因此新能源利潤向上遊集中會是比較長的狀態，短期內不會結束。
不過，東證衍生品研究院近期研報表示對鋰鹽謹慎樂觀。報告稱，年內資源端仍是供應瓶頸，礦石價格持續走高，鋰鹽下方成本支撐強勁。價格上行則倚賴供需矛盾激化，供應放量疊加車企漲價負反饋滯後體現，三季度難言拐點已現；供應增速邊際放緩疊加車企年末衝量，四季度供需向好。但考慮到年內全球鋰資源維持緊平衡，明年供應將進一步放量，加之渠道庫存的價格緩衝作用逐步顯現，價格突破前高難度較大。三季度鋰鹽價格或延續震盪，四季度有望迴歸上行通道，但漲勢預計較為溫和，國內電池級碳酸鋰現貨價格執行區間約44-50萬元/噸。
原標題：1900億鋰礦巨頭再出手：64億海外買礦！鋰礦板塊被“一句話”空襲，投資邏輯還在嗎？
來源：券商中國