華夏、南方、鵬華、招商等12家基金又上報創新產品，存單指數基金真要來了，將是投資“新選擇”

財聯社(深圳，記者 周曉雅 沈述紅)訊，國慶假期來臨之際，公募基金市場再迎來“新選擇”。9月30日晚間，證監會官網披露資訊顯示，華夏、富國、南方、鵬華、招商、平安、中金、惠升、中航、興銀、華富、淳厚基金等12家基金公司上報了中證同業存單AAA指數7天持有期基金，目前處於“接收材料”的階段。

財聯社記者瞭解到，該基金獲批旨在壓降貨幣基金規模，要求較高比例投向存單。北京一家基金評價機構人士分析認為，該類產品的推出，或是監管層基於對貨幣基金流動性風險的考量。

另一業內人士表示，存單指數基金仍需一定時間發展，長遠來看並非要完全取代貨幣基金，而在貨幣基金“內卷”的背景下為投資者另一種選擇，未來的資金承接體量有待持續關注。

首批12家公募存單指數基金上報

根據證監會披露的資訊，此次上報存單指數基金的共有12家公募基金，分別是華夏基金、富國基金、南方基金、鵬華基金、招商基金、平安基金、中金基金、惠升基金、中航基金、興銀基金、華富基金、淳厚基金。該類基金主要投向中證同業存單AAA指數，持有期為7天。

公開資訊顯示，中證同業存單AAA指數樣本券，由在銀行間市場上市的主體評級為AAA、發行期限1年及以下、上市時間7天及以上的同業存單組成，採用市值加權計算，以反映信用評級為 AAA 的同業存單的整體表現。指數基日為2014年12月31日，基點為100點，指數程式碼為931059。

該指數已納入截至2018年9月30日的IOSCO金融基準原則鑑證報告範圍。從付息方式看，這一指數為貼現式、或固定利率付息、或一次還本付息，並採用採用派許加權綜合價格指數方法計算，計算公式為：

報告期指數=(報告期樣本債券總市值 報告期樣本券派息及再投資)/除數*100。

其中，報告期樣本債券總市值=∑(全價×發行量)，全價=淨價+應計利息。

同時，該指數樣本每個交易日自動調整一次，滿足選樣條件的債券當日起計入指數，不滿足選樣條件的債券次日起剔除出指數。若樣本券發生暫停上市、摘牌等事件，視情況自事件生效之日起剔除出指數;樣本券發生其他事件，參照計算與維護細則處理。

從收益情況看，截至9月30日，中證同業存單AAA指數收盤價為127.04元，其最近一個季度回報為0.69%，年初至今回報為2.22%，最近一年回報則有3.05%，同期餘額寶收益率僅為2.40%。

同期，該指數十大權重股為21交通銀行CD118、21交通銀行CD202、21農業銀行CD014、21交通銀行CD209、21農業銀行CD019、21中國銀行CD023、21中國銀行CD019、21交通銀行CD155、21中國銀行CD014、21中國銀行CD045。

而同業存單是由銀行業存款類金融機構法人，在全國銀行間市場發行的，期限在1年以內的可轉讓記賬式定期存款憑證。

滿足低風險理財需求

就該產品的上報，北京一家基金評價機構人士分析道，該類產品的推出，很可能是監管層基於對貨幣基金流動性風險的考量。從收益情況看，中證同業存單AAA指數目前收益略高於貨幣基金，長久看有希望承接部分貨幣基金的資產。

“目前還沒看到產品的相關費用，暫時還不能下定論，不過大機率扣費後還是會優於貨幣基金的收益的。”他表示。

“既然是指數基金，費用一般會比貨基低。”另一位第三方機構研究總監稱，“畢竟沒中間商賺差價。”

另有業內人士認為，該產品對豐富行業低波動產品供給有利，並更好滿足市場低風險理財需求，這類產品或將不向商業銀行自營資金等機構募集，定位於零售類產品。

可以推測的是，貨幣基金或將迎來強有力的競爭者，隨著各家存單指數基金承接貨幣基金規模體量，行業格局面臨新一輪的變化。

從流動性風險看，前述基金評價機構人士認為，雖然指數存單基金流動性也比較一般，但安全性卻好於貨基。“此類產品本質上是指數基金產品，以跟蹤同業存單AAA指數為目標，從存單質量上，就是最高階，且以指數成分存單作為配置基礎。從申贖操作上，它會比貨幣基金更為嚴格。”他解釋，現在有不少“寶寶類”貨幣基金，能T+0申贖以及用於支付，這個可能會有潛在的流動性風險，但指數基金就不可能進行這種操作。

不過，一類產品從面世到壯大，往往需要時間的積累，存單指數基金也是如此。“存單指數基金不一定是完全要取代貨幣基金，它只是在貨幣基金‘內卷’的背景下給了投資者另一種選擇，至於未來具體能承接多少資金進來，要看具體情況。”前述第三方機構研究總監稱。

(文章來源：財聯社)