各銀行大額存單利率趨於一致 中小銀行攬儲壓力升級

大額存單尤其是3年期產品一直備受投資者青睞。但自存款利率報價方式調整以來,長期大額存單利率大幅下降,不同門檻的大額存單利率基本一致,銀行減少多門檻大額存單的發行數量。另外,不同銀行大額存單利率趨於一致,此前利率相對較高的地方銀行與股份行逐漸拉平,導致地方性小型銀行攬儲難度加大。

易觀高階分析師蘇筱芮在接受《證券日報》記者採訪時表示,銀行減少相應的發行數量,既是順應監管趨勢,也是針對自身業務情況所開展的適時調整。從資本補充的角度看,中小銀行需要豐富多樣化的資本來源,最佳化資本結構;從攬儲角度看,中小銀行需要強化客戶的精細化運營,增強自身的獲客、運營能力。

3年期大額存單

發行數量佔比維持低位

融360數字科技研究院監測的資料顯示,9月份,銀行大額存單發行數量為406只,環比增長10.63%,同比下降4.47%。

一般來說,銀行在年初時發行的大額存單數量較多,此後會逐漸下降。今年6月21日,存款利率報價方式調整,銀行隨即調整大額存單利率,當月發行量有所增加,但此後三個月的發行量維持低位,主要是因為各大銀行不同購買門檻的大額存單利率趨於一致,銀行減少多門檻大額存單的發行數量。

根據人民銀行資料,2021年上半年金融機構發行大額存單3.3萬期,發行總量為6.2萬億元,同比增加0.2萬億元,總體較為平穩。下半年大額存單發行期數或有所減少,但發行規模預計不會減少。

據瞭解,以往在大額存單的9種期限中,3年期大額存單數量佔比一直是最高的,也最受零售儲戶青睞,主要是其利率優勢較為明顯。但自今年7月份以來,3年期大額存單的發行數量佔比有所下降。融360數字科技研究院監測的資料顯示,2021年9月份,銀行1年期、3年期大額存單發行數量分別為81只、120只,佔比分別為19.95%、29.56%。

對此,融360數字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示,1年期大額存單發行數量佔比較為穩定,今年一直在20%上下,3年期大額存單維持低位,主要是過去銀行針對不同門檻的3年期大額存單設定不同的利率,但存款利率報價方式調整以來,3年期大額存單利率大幅下降,不同門檻的大額存單利率基本一致,銀行不再針對不同門檻設定不同利率,導致3年期大額存單發行數量減少。

利率趨同

小銀行攬儲或承壓

自存款利率報價方式調整以來,銀行大額存單短期利率上漲、長期利率下跌,其中3年期利率跌幅最大。由於國有銀行利率上限較低,所以其大額存單整體利率要明顯低於其他幾類銀行;其他銀行大額存單則同質化較為嚴重,同期限的大額存單基本都執行相同的利率。那麼,隨之而來的問題就是,在利率相同的情況下,儲戶更傾向於購買大中型銀行的大額存單,導致地方性小型銀行攬儲難度加大。

融360數字科技研究院監測的資料顯示,從不同型別銀行來看,由於新的存款利率報價機制下,國有銀行大額存單加點上限較低,只有60BP,而其他銀行的加點上限為80BP,所以國有銀行各期限大額存單平均利率均明顯低於其他幾類銀行。此外,在6月21日新的存款利率報價方式執行之後,各大銀行大額存單利率趨於一致,很多都執行上限標準,過去股份制銀行大額存單平均利率要低於地方性銀行,但目前與地方性銀行水平相當。

地方性小型銀行在攬儲方面該如何破局呢?中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林對《證券日報》記者表示,小型銀行的資金來源,一方面來自大型銀行資金批發,銀行間市場資金交易,另一方面來自於存款儲蓄,如今長期存單利率受限,那麼可以適當開發短期存款產品來滾動獲取流動性。此外,也可以嘗試ABS之類的融資新模式,利用金融科技適當進行金融創新。

專家稱大額存單利率

或繼續小幅下跌

利率方面,根據融360數字科技研究院監測的資料顯示,大額存單多數期限利率下跌。2021年9月份的新發大額存單,3個月期平均利率為1.826%,6個月期平均利率為2.041%,1年期平均利率為2.28%,2年期平均利率為2.89%,3年期平均利率為3.522%,5年期平均利率為3.942%。

《證券日報》記者對比發現,與8月份的資料相比,除2年期大額存單平均利率環比上漲0.4BP外,其他期限平均利率均環比下跌,其中3個月、6個月、1年、3年、5年期平均利率分別環比下跌0.7BP、0.6BP、0.4BP、0.1BP、0.1BP,不過整體降幅不大。

談及未來大額存單利率的走勢,劉銀平表示,預計大額存單整體發行規模將保持平穩,目前利率水平已基本調整到位,接下來可能會繼續小幅下跌,但跌幅有限。

在盤和林看來,資金面鬆緊和存單利率之間存在關聯。“因為資金面掛鉤LPR利率報價,而LPR決定存單利率上限。當前我國LPR利率長期穩定,未來這種穩定將延續,預期未來大額存單利率在很長一段時間不會發生變化。”

蘇筱芮認為,預計短中期內大額存單的發行規模繼續減少,同時利率也存在進一步下行的空間,但伴隨著各銀行的不斷適應與調整,後續發行規模與利率將逐漸企穩。

本報記者 彭 妍

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