撰文 / 史思同
編輯 / 田晏林
買大額存單要“拼手速”
“問了好幾家銀行，都說3年期大額存單現在沒有額度，想買就得提前預約，並且還不知道什麼時候能夠等到。”在北京網際網路大廠工作的白領周濤，最近拿著他30萬元的年終獎來到銀行做大額存單理財，竟“意外”地被拒在門外。
周濤屬於保守型客戶，平時會將部分存款放在銀行買入大額存單以保本保息。但近期他發現，現在的大額存單不僅利率大幅下降，並且額度也變得十分有限。
曾經依靠“收益高、更安全”等優勢，吸引了眾多銀行儲戶們注意力的大額存單，如今客戶想買，竟然還得“求”著銀行，甚至有些還得“拼手速”去搶。這在兩年前，是周濤萬萬不敢相信的。
“現在3年期大額存單的利率已經降到了3%左右，但就算是這樣，大額存單也不是我想買就能買到的。”據周濤回憶，兩年前他買3年期大額存單的時候，利率還在4%以上，按30萬元存3年來算，現在的大額存單和兩年前買的相比，利息起碼少了9000元。
近日，《財經天下》週刊走訪多家銀行了解到，目前市面上3年期大額存單的額度非常緊張，縱使利息變少，仍存在“一單難求”的情況。
“說實話，現在買大額存單都是靠搶的。”一位農業銀行客戶經理告訴《財經天下》週刊，該行目前1年期、2年期、3年期的大額存單都沒有額度，需要客戶自己每天定點去搶。“每天放出不一定的額度，能不能搶到也要看手速，比如今天我們有一個客戶就搶到了，前幾天的客戶早上8點多定時搶，也沒有成功。”
該客戶經理表示，大額存單在手機銀行和線下櫃檯都可以辦理，但是額度不太一樣，“就是說櫃檯有的(額度)，但手機銀行不一定有;手機銀行上有的，櫃檯不一定有。”
工商銀行北京某支行客戶經理表示，該行1年期、2年期、3年期的大額存單利率分別是2.1%、2.6%、3.25%，但目前3年期大額存單都沒有額度。“1年期大額存單每天早上9點櫃面會釋放1億的額度，兩年期的是每週三早上9點，能搶到的話就可以買，但是3年期肯定是要預約的，不過也不確定什麼時候有。”
《財經天下》週刊查閱多家銀行的APP發現，目前多數銀行的大額存單產品一欄均顯示為“售罄”，尤其是3年期大額存單更是“一單難求”。或許是由於利率相對較低的緣故，其中以招商銀行為代表的部分銀行的大額存單還仍有餘量。
“我們3年期大額存單額度比較緊缺，但是目前還有餘額，現在在手機銀行上就可以直接買入。”據招商銀行某客戶經理介紹，該行20萬起1年期、2年期大額存單的利率分別為2.2%、2.8%，而3年期的利率卻則只有2.9%。
(圖源:視覺中國)
利率倒掛，小額定存反超大額存單
在業內人士看來，銀行存款利率下降已經是大勢所趨，各家銀行的大額存單利率或許會因為具體產品不同、起存金額不同以及新老客戶優惠力度不同等方面的原因，而存在不同程度的差異。但各大銀行的利率走向卻都呈現出不斷下行的趨勢，“市場上3年期大額存單的利率普遍都在3.5%之內，部分銀行甚至已經調到了3%以下，至於年利率4%以上的產品已經很難尋找到。”
前述工商銀行客戶經理告訴《財經天下》週刊，去年這個時候，該行3年期大額存單的利率還在3.85%左右，後來陸陸續續降息好多次，“大概兩三個月之前還是3.35%，前段時間又降一次到了3.25%。”
“利率一直在降，我們(利率)去年底3年期大額存單利率還可以達到3.5%左右，但兩個月前就已經降到了2.9%，並且額度也是比較緊缺的。”招商銀行某客戶經理表示，“現在的利率環境下，利率高點的產品銷售情況都非常火爆。”
有意思的是，有些銀行推出的3年期大額存單與普通的小額定期存款利率相仿，成為儲戶退而求其次的選擇。甚至兩者出現了離奇的倒掛現象，普通的小額定期存款比大額存單還難搶。
據瞭解，招商銀行1000元起存的3年期定期存款與大額存單的利率一樣，同為2.9%，有些“限量”發售的3年期定存產品利率能達3.2%。“個別時候會有3.2%的(活動)，類似於雙十一搶購。”上述客戶經理補充道，“這種利率好的產品，每個銀行網點配比的額度真的特別少，都是極少人能搶到的。”
通常來說，存款的利率水平應該跟期限成正比。但《財經天下》週刊注意到，不僅是大額存單，銀行定存也出現了倒掛情況。以建設銀行為例，手機銀行APP顯示，該行提供的整存整取定期存款產品中，5萬元起存的3年期及5年期的利率分別為3.15%、2.75%。
對此，招聯金融首席研究員董希淼對媒體表示，利率倒掛一方面是由於不同銀行對自己負債結構有不同的安排，另一方面也反映出銀行對長期利率走勢的判斷。一般來說，存款期限越長，相應的利率也會越高，若利率未來呈下降趨勢，銀行就會調整存款結構，減少吸收一些長期存款。
大額存單為何不受銀行“待見”?
“寧願選擇小額低息，也不要大額高息。”一位業內分析人士告訴《財經天下》週刊，從銀行的角度來看，存款期限越長，銀行付出的成本也就越高，大額存單作為一款收益還算可觀的保本保息類存款產品頗受投資者歡迎，但高額的利率也會進一步加重銀行的負債成本，因此，銀行不斷下調大額存單利率並控制額度，從而減少吸收高息存款，一定程度上控制付息成本。
目前，大額存單類產品已經成為銀行不太願意主推，但又迫於吸收存款壓力不得不推的一種產品。
建行研究院研究員、高階經濟師曹磊認為，一般而言，中長期的大額存單的利率較短期的要高，如果銀行的吸存結構以前者為主，其付息成本也將大大增加;同時，大量吸收中長期大額存單將影響銀行資產期限匹配的結構，在持續的降息通道中也將進一步左右銀行的利潤。
另一方面，若大量吸存資金被鎖定在中長期大額存單當中，那麼銀行其他產品的銷售也將受到影響，例如保險、貴金屬等理財產品。“事實上，一些銀行的大額存單，線上、線下渠道額度或利率有所不同，一方面也正是銀行希望在吸引客戶到櫃檯辦理大額存單業務的同時，挖掘客戶其他金融需求，從而實現更多的銷售和價值發現。”
當前，在逆週期調節政策環境下，業內普遍認為，銀行大額存單利率出現下調，是順應長期利率下行趨勢的必然之舉，也是促進投資與消費的配套措施。
有分析人士指出，今年以來，我國經濟面臨較大下行壓力，實體經濟貸款需求不足，信貸增速明顯放緩。在此背景下，監管部門持續引導金融機構加大信貸支援力度，讓利實體經濟，一方面降低企業融資成本，另一方面有利於提升銀行信貸能力，同時啟用居民消費及住房貸款等方面需求。
但同時，隨著貸款利率不斷下降，作為銀行利潤的主要來源，利息淨收入會被進一步壓縮，靠“吃息差”賺錢的銀行，盈利水平大受影響。
因此，對銀行業來說，透過調整存款利率，進一步控制負債端成本，成為銀行緩解息差、利差的重要手段。存款作為銀行負債的主要構成，其利率下調、尤其是中長期大額存單的利率調整，有助於降低銀行吸儲成本和擴大存貸款利差，對提升銀行盈利能力和業績十分利好。
而對於儲戶來說，大額存單利率下調，無疑會極大降低其存款利息收入，從而影響存款意願。並且，從另一個視角看，這種操作或許會讓部分資金進入投資和消費領域，對促進經濟增長會產生正面作用。
(圖源:視覺中國)
為何儲戶依然追捧大額存單?
儘管大額存單利率下調，但從緊缺甚至是頻頻售罄、一單難求的銷售情況來看，儲戶們依舊對大額存單保有熱情。
在預約之後，等待將近一個月的周濤，終於如願以償地搶到了3年期大額存單的額度，“利率是3.25%，雖然降了不少，但也沒辦法。銀行客戶經理告訴我說，國家一直在降息降準，未來存款利率會越來越低的。”
業內普遍認為，這大機率是受資本市場投資收益不佳等因素影響，才會讓投資者的目光離不開大額存單類產品。
今年以來，A股市場劇烈波動，上證指數極速震盪下行，從年初3600點以上一路跌破2900點，多數股票、基金等理財出現嚴重虧損，明星基金經理更是接連跌落“神壇”，就連一向主打低風險的銀行理財也未能倖免，出現不少“破淨”的理財產品。
當投資者的風險厭惡情緒被進一步放大，大額存單類可保本保息的產品無疑更受青睞。易觀高階分析師蘇筱芮表示，即使銀行大額存單的利率下調，收益也相對可觀，尤其是對於保守偏好的投資者來說，風險極低的存單類產品可謂是“香餑餑”。
據瞭解，與普通存款和理財產品相比，大額存單具有高收益、低風險、流動性強等優勢，既擁有存款的低風險和穩定性，又兼顧了理財的收益性，同時在到期之前還可轉讓、可提前支取，尤其是在支援線上轉讓功能後更是進一步增加了便捷性和流動性。
“特別是目前的一些理財產品都是以淨值型呈現的情況下，隨著資本市場近期波動較大，部分銀行的淨值型理財產品出現破淨的情況，導致客戶發生損失本金的可能，因此，這個時候的大額存單既能滿足客戶對收益的要求，又能滿足客戶對安全性的要求。”曹磊表示。
在他看來，一方面，因為去保本化的監管要求，理財產品淨值化後，傳統的保本型理財逐步淡出市場，客戶可選擇的低風險理財產品進一步受限;另一方面，受疫情等因素影響，居民娛樂消費支出受到一定抑制，對存款保值增值的需求增加。
業內也有聲音認為，隨著貸款需求恢復，利差理順，未來大額存單仍會受銀行和儲戶雙方的歡迎。
(應受訪者要求，文中周濤為化名。)