北向資金砸盤 半日流出近50億元！週期板塊市值蒸發3700億元 白酒“王者歸來”

　　5月11日，兩市低開後震盪調整，週期股全線回撥，白酒板塊上演“王者歸來”。截至午間收盤，上證指數下跌0.27%，深證成指下跌0.61%，創業板指下跌0.70%。

　　從資金面來看，此前連續三個交易日淨流入的北向資金今日早盤轉為賣出。資料顯示，截至午間收盤，北向資金淨流出47.42億元，其中滬股通資金淨流出29.22億元，深股通資金淨流出18.21億元。

　　週期股全線回撥

　　5月11日，兩市低開低走，截至午間收盤，兩市上漲個股數為1958只，52只個股漲停；下跌個股數為2160只，25只個股跌停。

　　從行業情況來看，申萬一級28個行業跌多漲少，食品飲料、醫藥生物、商業貿易行業漲幅居前，分別上漲2.31%、0.67%、0.66%；近期表現強勢的週期板塊大幅回撥，有色金屬、鋼鐵、採掘行業跌幅居前，分別下跌4.51%、3.67%、2.70%。

　　有色金屬板塊中，常鋁股份跌逾8%，西藏珠峰、順博合金、章源鎢業等多隻個股跌逾7%。

　　鋼鐵板塊中，永興材料跌逾9%，鞍鋼股份下跌8.75%，華菱鋼鐵下跌7.48%，本鋼板材、新鋼股份跌逾6%。

　　採掘板塊中，平煤股份跌逾8%，晉控煤業跌逾7%，安寧股份、山西焦化、淮北礦業、開灤煤業等跌逾6%。

　　昨日網友還在熱議的“手無寸鐵”“望煤止渴”“點石成金”“失之焦臂”“踏雪尋煤”，今日變得“燙手”了。資料顯示，截至昨日收盤，有色金屬、鋼鐵、採掘行業合計總市值為6.05萬億元，而截至午間收盤這三大週期行業總市值為5.68萬億元，半日市值蒸發3700億元。

　　對於週期板塊，開源證券表示，當下處在產業鏈增量利潤向上遊分配的過程中，而這一過程大機率將延續，這意味著中上游週期盈利彈性正在強化並長時間持續。當下，市場對於週期股的定價仍不充分，其背後是對週期股成長性的擔憂，但當下“碳中和”正在改變這一認知，供需格局改善後，對應的商品未來將長期獲得與貨幣增長相匹配的名義價格增長。過往低估值的週期股當下具備了短期景氣向上和長期公司產能價值改善兩大優勢，建議投資者在週期之間選擇更好的細分板塊。

　　白酒板塊王者歸來

　　ST捨得再創歷史新高

　　今日的市場中，此前連續五個交易日下跌的白酒板塊上演“王者歸來”。截至午間收盤，白酒指數上漲3.47%。板塊內青青稞酒漲停，金徽酒漲逾7%，金種子酒漲逾6%，ST捨得、酒鬼酒、老白乾酒漲逾4%；此前連續五個交易日下跌的貴州茅臺上漲2.87%，股價重新站上1900元/股。

　　值得注意的是，ST捨得股價再創歷史新高，自3月9日創下階段低點的55.80元/股後，ST捨得持續上漲，以今日創下的最高價145.38元/股計算，兩個月累計漲幅達160.54%。ST捨得在5月6日釋出的《股票交易異常波動公告》中稱，2021年5月6日，公司股票收盤價133.39元/股，市盈率為77.16、市淨率為11.54，高於包括本公司在內的5家白酒上市公司平均值，請廣大投資者注意市場風險。

　　對於白酒板塊，華創證券表示，當前行業主線轉為控量提價，批價上行及廠商提價等有望接連落地，加上白酒中報有望迎來高增，是板塊估值的強支撐，超配仍有必要。而中報後建議緊盯中秋備貨和實際動銷情況，這將是下半年業績能否持續兌現、估值能否順利切換的基礎。

　　A股可能處於“中期調整”尾聲

　　近期市場連續調整，對於當前市場，中金公司表示，從2月18日開始的A股市場本輪“中期調整”可能處於尾聲。結合年報和一季報看，業績維持了局部的高景氣，判斷市場逐步進入相對平淡的區間震盪交易，而非單邊回撥，操作建議“輕指數、重結構、偏成長”，對市場中期前景勿過度悲觀。

　　安信證券表示，當前中國經濟通脹風險較低、政策環境依然友好，沒有系統性風險，大盤將繼續處於震盪格局。配置上建議短期把握大宗商品上漲期間週期板塊的機會，重點關注煤炭、鋰礦、鈦白粉、銅、鋁、銀行、防水材料、水泥等；中期建議以景氣為主軸，品種上向二線品種和小賽道龍頭延展，逐步加倉電子、醫藥、電新、機械、輕工等行業。

（文章來源：中國證券報）