二八行情變成了八二行情，有色簡直瘋了，白酒卻涼了。
供應短缺刺激銅價上漲，9年來罕見突破9000美元大關。高盛指出，新冠大流行後的經濟復甦，還有中國在春節後的復工，持續帶動銅需求增長，將促使市場面臨歷史性短缺，使得銅價有望在2月份創下第11個月的空前漲幅。
銅價的復甦標誌著本月初的轉機，中國工廠的生產比往年更加活躍，價格在農曆新年期間也上漲，通脹復甦的預期也對銅價有所幫助。倫敦金屬交易所三個月期銅也得益於美元疲軟。上海期貨交易所交投最活躍的4月期銅合約，上週更是突破2011年8月以來的最高點。
金信期貨有色金屬分析師賈錚在上海表示：“市場氣氛正在升溫，這是在預期全球通貨膨脹的新週期。從農曆新年假期回來的中國投資者，正在等待美國和歐洲的更多刺激措施。從根本上說，由於旅行限制增加了消費，中國需求超出了預期。”
高盛在上週加強了其看漲的銅價立場，將其12個月銅價目標上調至每噸10500美元。稱中國從為期一週的突破中獲得的回報，引發了銅價再度上漲。該行也指出，市場正面臨10年以來的最大赤字，未來幾個月內出現稀缺風險的可能性很高。
倫敦金屬交易所已經出現緊縮跡象，因為現貨合約的交易價格比期貨高。去年中國創紀錄的需求激增，也顯示出這跡象的特徵，也就是市場所謂的退貨，表明現貨需求在交易所庫存不足的情況下，再次超過供應。
銅價的上漲對供應商來說是福音，中國最大生產商江西銅業在香港上市的股票起漲13%，達到2013年以來的最高水平。在澳大利亞，OZ Minerals Ltd.在過去的12個月中增長了兩倍多，並且必和必拓集團(BHP)的股票也聞風起漲。
針對近期銅價走勢，高盛也預計三個月內將達到每噸9200美元，六個月內將達到9800美元。但在目前的繁榮時期，這些數字顯示為保守的預測。
值得關注的是，在澳大利亞證券交易所上市的初級銅股並不多，這意味著任何重大的投資者湧入，都將使得大量資金湧入少數公司，這與黃金行業完全不同。
有色板塊群魔亂舞
美國財政部長耶倫18日表示，儘管經濟增長勢頭表明美國2021年經濟增長比預期更快，但仍需採取大規模刺激方案以使經濟恢復全面增長。她擔憂，刺激的規模不夠大會造成更大的風險。
業內人士表示，銅礦端供應表現不佳疊加新能源領域用銅需求增長，加上市場流動性充裕，銅已成為“順週期”行情下最亮眼的品種之一。而“銅博士”更是宏觀經濟的風向標之一，銅價持續上漲也表明市場對全球經濟復甦預期增強，市場風險偏好有望提升。
機構普遍看好新能源領域需求前景，中信證券表示，未來一年銅價有望達到12000美元/噸。
受銅價暴漲刺激，有色板塊掀起漲停潮。龍頭紫金礦業一度漲停，市值已經逼近4000億。銅陵有色、錫業股份、興業礦業、天山鋁業、江西銅業等個股漲停，章源鎢業5天4板、天山鋁業8天7板。
跌的最猛的，無疑是去年漲得最瘋狂的白酒行業。
今天，貴州茅臺直接跌近7%，股價跌破2300元關口。值得注意的是，牛年以來三個交易日，貴州茅臺三日累計下跌近13%，連續跌破2500、2400、2300元三道關口，市值縮水近4200億元，跌破3萬億。
牛年前兩個交易日，公募基金重倉白馬股巨震，白酒、新能源、醫藥等板塊龍頭股大跌，茅臺、寧德時代、藥明康德等機構重倉股牛年開始兩個交易日，跌幅均超過5%，美的集團跌幅逾8%；而有色、化工、煤炭等週期板塊品種大幅飄紅，股市再現結構性行情。白酒股連日下挫，有市場分析認為機構對白酒股的“抱團”已經瓦解。
多位投資人士表示，春節後公募白馬股巨震，不排除是機構資金調倉換股所致，從全年投資角度看，公募將在新經濟、順週期和港股稀缺龍頭板塊等進行均衡配置，並將公司盈利作為投資選股的關鍵性因素核心指標。
開源證券表示，節後白酒板塊出現波動，主要是前期板塊漲幅較多，節後市場交易因素引發板塊輪動所致。春節期間名酒消費需求強勁，節前名酒品牌回款進度普遍超越2020年同期，價格維持穩定。疊加節前渠道進貨態度謹慎，目前渠道庫存處於較低水平，節後再次補貨動力充足，預計一季度名酒品牌任務完成無憂。
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