債務重組推進 *ST 華塑迎來生機

　　*ST華塑日K線圖

　　■本報記者 楊成萬

　　歷經多次實控人變更，但業績始終沒有起色且面臨被暫停上市甚至被終止上市風險的*ST 華塑（000509），終於迎來了一線生機。近日公司釋出公告稱，擬向湖北省資產管理有限公司（以下簡稱：湖北 資 管） 非 公 開 發 行 不 超 過247644935股公司股票，募集資金總額不超過247644935元。此次交易完成後，湖北資管將成為公司第一大股東，湖北省國資委將成為公司實控人。受此利好訊息影響，6月17日，公司股價以漲停報收。

　　大股東發生多次變更

　　*ST華塑總股本為825483117股，西藏麥田創業投資有限公司（以下簡稱：麥田創投），直接持有公司199205920股股份，佔公司總股本的24.13%，為公司控股股東，李雪峰、張子若夫婦是公司的實控人。湖北資管未持有公司股份。

　　“從某種角度上講，這宗交易是因為債權債務關係衍生出來的。因公司實控人李雪峰、張子若欠湖北新宏武橋投資有限公司（以下簡稱：新宏武橋）的錢，將自己持有公司的部分股權讓與給債權方作為償還債務的擔保物。”有知情人士稱。新宏武橋又是湖北資管的子公司，因此，湖北資管透過新宏武橋持有麥田創投100%的股權。發行完成後，湖北資管將間接持有公司247644935股股份，佔公司總股本的23.08%，將成為公司的控股股東。

　　事實上，公司變更第一大股東已經不是第一回了。

　　2004年4月，公司證券簡稱由“天歌科技”改為“同人華塑”；2009年6月，公司證券簡稱又變更為“華塑控股”。

　　2013年11月27日，麥田創投成為公司第一大股東。2017年3月，浙江浦江域耀資產收購了麥田創投100%股份，李雪峰與其妻張子若又成為了公司的實控人。

　　不過，公司經營業績一直不如人意。從2002到2019年，公司扣非後均為虧損，合計虧損金額達13.88億元，其中，有7個年頭的年虧損額在1億元以上。

　　緩解流動性緊張局面

　　從流動性方面看，2018年、2019年*ST華塑經營活動產生的現金流量淨額分別為-9197萬元和-636萬元。在這種情況下，向銀行貸款已經不可能了。透過此次非公開發行股票募集資金2.47億元，而且湖北資管拿出來的是現金，將全部用於補充流動資金，有望緩解公司流動性緊張的局面。

　　從業績方面看，2019年，公司虧損 1.29 億元；2020 年一季度，繼續虧損705萬元。針對此次非公開發行，公司表示，“制定了填補回報措施不等於對公司未來利潤做出保證，投資者不應據此進行投資決策，投資者據此進行投資決策造成損失的，公司不承擔賠償責任。”

　　同時，本次發行完成後，湖北資管認購的本次發行的股票自發行結束之日起18個月內不得轉讓。鎖定期結束後，按照證監會及深交所的有關規定執行。

　　從關聯交易方面看，本次發行完成後，湖北資管將持有公司5%以上股份，構成公司關聯方，本次非公開發行構成關聯交易。

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