華泰柏瑞28只混基單月跌超5% 副總監重倉豬肉股領跌

　　中國經濟網北京10月20日訊（記者康博）經過9月份的震盪，不少權益基金都遭遇了淨值下跌，但對於投資者而言，這樣的時刻也是檢驗基金“質量”的最佳時機。

　　和此前一片歡騰不同的是，華泰柏瑞基金公司旗下的混合型基金在9月份大多虧損。資料顯示，在該公司旗下共計54只（各份額分開計算，下同）有可比資料的混基中，跌幅超過8%的有4只，跌幅在5%以上的共有28只，佔比在半數以上。同期A股的主要指數顯示，滬指和深成指分別下跌了5.23%、6.18%，中小板與創業板指數下跌了5.28%和5.63%，也就是說，華泰柏瑞旗下一半的混基跌幅都達到或超過了指數的跌幅。

　　從4只跌幅超8%的混基看，華泰柏瑞行業精選C（008527）、華泰柏瑞行業精選A（008526）的淨值在9月份下跌了8.49%和8.46%，成表現最差的產品，追逐熱點是其主要的下跌因素。

　　其實這隻基金是在今年4月22日剛剛成立，截至10月16日收盤，兩隻基金的累計淨值收益率均超過21%，二季報顯示，前十大重倉股為牧原股份、晶方科技、中科創達、天康生物、正邦科技、唐人神、浙江鼎力、新希望、康泰生物、歌爾股份。從行業分佈看，5只個股與生豬產業鏈有關。

　　華泰柏瑞行業精選兩份額二季報顯示，合計規模達8.16億元，但從淨值表現看，成立之後淨值就迅速上衝，隨後又在5月份出現下探，並創出新低，6月開始出現大漲，這一走勢完全和豬肉行業個股的走勢吻合。而進入到9月份後，豬肉個股出現大跌，正邦科技、新希望跌幅都超過20%，牧原股份的跌幅也接近20%。即便進入到10月，相關個股依然沒有明顯反彈，且隨著豬肉供給的增加，豬肉價格下降預期已經越來越被市場接受。

　　作為該基金的基金經理，呂慧建的管理經驗超過10年，2014年7月起任投資部副總監，2019年3月起任投資研究部副總監。然而有著如此豐富經驗的老將卻也在市場中追漲，不禁讓人驚愕。

　　呂慧建在中報裡表示：“我們認為疫情對經濟的衝擊是一次性的，經濟修復會相對較快，且方向確定。所以，本基金在4月22日成立後，建倉較為積極，在相對低位買入了電子、家電、休閒服務、機械、建材等行業的標的，和盈利趨勢確定性高的養殖板塊，對於估值較高、前期漲幅較大的醫藥、食品配置低於基金同業。由於食品、醫藥大幅上漲，而養殖板塊持倉出現階段性調整，雖然在其他行業的配置上都取得了較好收益，但本基金二季度淨值表現仍然較為平淡，期間收益率 9.56%，略好於基準。”

　　在對後市的展望裡，呂慧建表示，將繼續堅持盈利驅動的投資策略，堅持“消費+成長”的配置策略。在行業選擇上，短期看好盈利逐步兌現的養殖板塊，以及有望四季度後進入換機週期驅動的電子行業、及其他科技板塊。

　　從其表述看，三季度呂慧建很大機率依然持有豬肉概念股，而其他的科技股也拖累了基金業績。

　　不僅是華泰柏瑞行業精選，另外兩隻混基華泰柏瑞健康生活混合（001398）與華泰柏瑞行業領先混合（460007）在9月份的跌幅也達到了8.45%、8.40%，而且也都是由呂慧建獨自管理。

　　二季報顯示，華泰柏瑞健康生活前十大重倉股為牧原股份、金山辦公、康泰生物、天康生物、正邦科技、中科創達、晶方科技、唐人神、新希望、中公教育；華泰柏瑞行業領先的前十大重倉股為牧原股份、金山辦公、天康生物、康泰生物、中科創達、正邦科技、唐人神、晶方科技、歌爾股份、立訊精密，豬肉概念股同樣佔到很大比重。

　　至此，9月份，由這位投資研究部副總監執掌的4只基金齊齊墊底華泰柏瑞公司混基排行榜。

　　除此之外，受累於醫藥股的調整，華泰柏瑞醫療健康、華泰柏瑞生物醫藥混合C、華泰柏瑞生物醫藥混合A的跌幅也都超過了7%。不過對於醫藥股的調整，業內大多認為當下是很好的機會。有基金經理就表示，醫藥行業基本面仍然很好，近期出現波動主要是由於市場交易因素所致，未來將繼續透過選擇行業內具備長期競爭力的優質公司獲取超額回報。從產業趨勢來看，現在醫藥行業處於向上的週期，短期看不到特別明顯的政策向下風險，這是市場對醫藥中長期表現不悲觀的原因。

　　據悉，華泰柏瑞基金管理有限公司股東為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司（原AIGGIC）、蘇州新區高新技術產業股份有限公司。公司於2004年11月18日正式成立，截至目前其管理規模為1409.36億元，位居行業第35位。

　　9月份華泰柏瑞混基業績一覽

序號	程式碼	名稱	9月份累計單位淨值增長率%	累計單位淨值元	基金經理（現任）
1	008527.OF	華泰柏瑞行業精選C	-8.49	1.2194	呂慧建
2	008526.OF	華泰柏瑞行業精選A	-8.46	1.2209	呂慧建
3	001398.OF	華泰柏瑞健康生活混合	-8.45	1.5420	呂慧建
4	460007.OF	華泰柏瑞行業領先混合	-8.40	3.0800	呂慧建
5	005805.OF	華泰柏瑞醫療健康	-7.77	2.6666	張弘
6	010031.OF	華泰柏瑞生物醫藥混合C	-7.46	2.7117	張弘
7	004905.OF	華泰柏瑞生物醫藥混合A	-7.41	2.7143	張弘
8	010037.OF	華泰柏瑞價值增長混合C	-7.15	5.1201	李曉西
9	001815.OF	華泰柏瑞激勵動力混合A	-7.13	2.9080	沈雪峰
10	002082.OF	華泰柏瑞激勵動力混合C	-7.13	3.2150	沈雪峰
11	008528.OF	華泰柏瑞質量成長	-7.03	1.4590	李曉西
12	001069.OF	華泰柏瑞消費成長混合	-6.67	2.5020	李曉西
13	010028.OF	華泰柏瑞創新升級混合C	-6.07	3.3140	張慧
14	003175.OF	華泰柏瑞多策略混合	-6.04	1.3073	楊景涵
15	009636.OF	華泰柏瑞景氣優選	-6.00	1.0806	張慧
16	007968.OF	華泰柏瑞研究精選A	-5.99	1.5260	張慧
17	006104.OF	華泰柏瑞量化智慧混合C	-5.91	1.5703	田漢卿
18	008374.OF	華泰柏瑞景氣回報C	-5.88	1.4609	張慧
19	008373.OF	華泰柏瑞景氣回報A	-5.87	1.4639	張慧
20	000967.OF	華泰柏瑞創新動力混合	-5.86	2.7560	張慧,吳邦棟
21	460005.OF	華泰柏瑞價值增長混合A	-5.81	6.3098	李曉西
22	005269.OF	華泰柏瑞港股通量化混合	-5.74	0.8895	盛豪
23	010032.OF	華泰柏瑞新興產業混合C	-5.73	1.9074	吳邦棟
24	001244.OF	華泰柏瑞量化智慧混合A	-5.70	1.5417	田漢卿
25	005409.OF	華泰柏瑞新興產業混合A	-5.67	1.9093	吳邦棟
26	004394.OF	華泰柏瑞量化創優混合	-5.36	1.8130	田漢卿,笪篁
27	005576.OF	華泰柏瑞新金融地產混合	-5.25	1.0780	楊景涵
28	004475.OF	華泰柏瑞富利混合	-5.10	1.0106	董辰
29	000566.OF	華泰柏瑞創新升級混合A	-4.97	4.0230	張慧
30	460002.OF	華泰柏瑞積極成長混合A	-4.88	1.9394	陸從珍
31	006943.OF	華泰柏瑞量化明選C	-4.51	1.5483	盛豪
32	006942.OF	華泰柏瑞量化明選A	-4.49	1.5603	盛豪
33	460009.OF	華泰柏瑞量化先行混合A	-4.42	2.4560	田漢卿
34	006532.OF	華泰柏瑞量化阿爾法靈活配置混合C	-4.09	1.3999	田漢卿,盛豪
35	006531.OF	華泰柏瑞量化驅動混合C	-4.08	1.4779	盛豪
36	001074.OF	華泰柏瑞量化驅動混合A	-4.05	1.4746	盛豪
37	005055.OF	華泰柏瑞量化阿爾法靈活配置混合A	-4.03	1.3877	盛豪,田漢卿
38	000877.OF	華泰柏瑞量化優選混合	-3.29	2.1324	盛豪
39	002091.OF	華泰柏瑞新利混合C	-3.06	1.3541	鄭青,董辰
40	001247.OF	華泰柏瑞新利混合A	-3.04	1.3570	鄭青,董辰
41	003413.OF	華泰柏瑞新經濟滬港深混合	-2.69	2.0219	何琦
42	007307.OF	華泰柏瑞基本面智選C	-2.65	1.9639	牛勇
43	007306.OF	華泰柏瑞基本面智選A	-2.63	1.9789	牛勇
44	000172.OF	華泰柏瑞量化增強混合A	-2.42	2.7750	田漢卿
45	003591.OF	華泰柏瑞享利混合A	-0.91	1.3499	鄭青,楊景涵
46	460001.OF	華泰柏瑞盛世中國混合	-0.85	3.8888	牛勇
47	003592.OF	華泰柏瑞享利混合C	-0.74	1.3442	鄭青,楊景涵
48	009991.OF	華泰柏瑞品質優選C	-0.61	0.9977	沈雪峰
49	009990.OF	華泰柏瑞品質優選A	-0.57	0.9983	沈雪峰
50	004011.OF	華泰柏瑞鼎利混合C	-0.53	1.3707	鄭青,吳邦棟
51	004010.OF	華泰柏瑞鼎利混合A	-0.52	1.3448	鄭青,吳邦棟
52	001524.OF	華泰精選回報	0.04	1.2241	鄭青,陳東,吳邦棟
53	001073.OF	華泰柏瑞量化絕對收益混合	0.34	1.2487	田漢卿
54	002804.OF	華泰柏瑞量化對沖	0.56	1.2447	田漢卿,曾鴻

資料來源：同花順