首批碳中和ETF發行“成績單”來了，8只產品總銷量突破160億。
7月15日，首批碳中和ETF的發行規模資料正式全部出爐。自6月末釋出份額髮售公告、7月4日正式開售以來，首批產品近期陸續公告成立，總募集規模達到164億元，總計有效認購戶數超33萬戶。
基金經理表示，伴隨著首批跟蹤中證上海環交所碳中和指數（簡稱SEEE碳中和指數）的ETF成立，國內碳中和市場將迎來160億餘元的增量資金。
作為未來40年投資的風口，碳中和時代已經來臨。不少基金公司正快馬加鞭地佈局相關主題產品，旨在把握“雙碳”背景下多個相關產業鏈的投資機會。
首批產品發行總規模164億
總認購戶數33.13萬戶
7月15日，招商基金旗下碳中和ETF基金髮布基金合同生效公告。至此，於7月4集體啟動發行的全市場首批跟蹤中證上海環交所碳中和指數（簡稱SEEE碳中和指數）的8只碳中和ETF，已經全部發行和成立。
Wind資料顯示，首批8只碳中和基金總募集規模164.18億元，累計有效認購戶數33.13萬戶。
其中，南方基金、易方達基金、富國基金和廣發基金旗下中證上海環交所碳中和ETF4只產品認購時長僅3天，於7月11日集體成立。4只產品在短短3天時間裡募集金額均超20億元，易方達基金旗下產品募資規模最大，達到42.74億元；同時該基金認購戶數也最多，達到近10萬戶；南方基金旗下碳中和ETF次之，募資32.65億元，認購戶數7.13萬戶。
另外4只碳中和ETF基金認購時間為5天，於7月13日、7月14日陸續成立。其中招商基金旗下產品募資超11億元，匯添富旗下碳中和ETF也獲得近11億資金認購。工銀瑞信和大成旗下產品相對而言發行成績較為平淡，發行規模均不足10億。
談及這一發行“成績單”，有業內人士認為發行成績是略低於預期。“作為今年的ETF基金新品類，首批碳中和ETF的銷量略低於市場預期。”深圳一位公募人士坦言，其中四隻設定了募集份額上限的產品實際募資規模均未達到限額，而且距離募集目標差距比較大。
另一位業內人士透露，在震盪的市場行情下，基金髮行相對不易。由於目前板塊輪動的前景尚不明朗，市場新一輪的大盤風格暫未達成共識。在此背景下，ETF作為資產配置的重要工具，近期的新發也相對清淡。此外，首批碳中和ETF又是8家基金公司一起發行，競爭較為激烈。而且多家公司並沒有作為公司的重點產品去銷售和宣傳，基金銷量沒有很大，其實也是在預期之中。
業內人士普遍表示，“雙碳”背景下，多個相關產業鏈迎來投資機遇。但碳中和ETF並不算是短期熱點產品，這個賽道是一個具備長遠投資價值的長期方向，投資者也不用過度“搶鮮”。
“首發成立只是開始，未來哪家管理更加精細化，場內流動性更好，跟蹤誤差較小，誰才能走得更好更遠。”深圳一位公募人士說道。
雖然單隻難言爆款，客觀來看，首批8只碳中和ETF平均單隻基金首發募資超20億元，在今年相對低迷的新基金髮行市場仍屬不錯的發行成績。一方面，這幾年碳中和概念很火，這個賽道和相關個股景氣度也非常高。另一方面，首批“碳中和”ETF中的“首批”也是一大營銷亮點。
對此華南一位公募市場部人士表示，8只碳中和ETF首發較受資金追捧，體現了當下不少基民不想錯過時代的列車，也想分一口碳中和“頭啖湯”的心態。
碳中和ETF具備四大優勢
伴隨著這批基金的成立，近期將有超百億資金即將建倉碳中和板塊，內地低碳指數的相關個股也將迎來增量資金加持。業內人士認為，百億資金規模基金短期或對產業鏈個股起到提振作用。
據瞭解，SEEE碳中和指數是從滬深市場中選取清潔能源、儲能等深度低碳領域中市值較大的，以及火電、鋼鐵等高碳減排領域中碳減排潛力較大的合計100只上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場中對碳中和貢獻較大的上市公司證券的整體表現。
談及中證上海環交所碳中和指數的編制標準，招商中證上海環交所碳中和ETF基金經理許榮漫則稱SEEE碳中和指數整個編制的過程中，首先是剔除了一些ESG表現不是很好的一些公司，剔除完了之後，劃分成分股的股票池的時候，是從兩個方向去選的。
她表示，一個方向就是所說的深度低碳的行業，包括了光伏、風電、新能源行業，還有新能源車，以及固碳、減碳的一些技術企業，在領域裡面，會在每一個領域裡面按市值去選頭部的公司，來作為它的成分股。
“還有一個大的方向就是我們高碳減排的領域，在各子領域中按環交所上市公司碳減排綜合評分由高到低排名選取對應數量樣本。所以大家看到這裡面的編制過程非常體現了“碳中和”雙管齊下的整體思路，既要發展低碳的領域，同時在高碳裡面選擇碳減排潛力大的企業。” 許榮漫指出。
而且它還有一個好的動態調節的機制，會基於到2060年實現“碳中和”的路徑，基於低碳和高碳領域碳中和貢獻度來確定兩大領域總體權重，當前的位置，低碳大概佔了65%左右，剩下35%是在高碳減排領域，並且會隨著時間的推移動態調整，以更好反映不同發展階段碳中和的貢獻情況。
在業內人士看來，相比以往的碳中和相關基金，首批碳中和ETF優勢突出。據廣發中證上海環交所碳中和ETF基金經理陸志明介紹，這批環交所碳中和ETF的優勢主要體現在四個方面。
一是彙集深度低碳和高碳減排兩大領域：中證上海環交所碳中和指數從滬深市場中選取100只業務涉及清潔能源、儲能等深度低碳領域，以及高碳排放行業中減排潛力較大的上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場中對碳中和貢獻較大的上市公司證券的整體表現。
二是指數自基日以來年化回報近15%：碳中和指數自基日（2017/6/30）至2022年5月31日累計漲幅94.59%，歷史年化回報14.94%，超越同期滬深300指數和創業板指數的表現。三是碳中和目標符合國家發展戰略：自我國在2020年聯合國大會提出“2030碳達峰、2060碳中和”目標以來，關於碳中和的頂層設計正在積極推進，政策措施也在逐步落地，體現了我國實現碳中和目標的決心。
四是方向明確、費用較低、投資便利。ETF基金產品緊密跟蹤中證上海環交所碳中和指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，ETF相較主動型基金具有方向明確、費用較低、投資便利等優勢。
公募積極佈局碳中和賽道
在首批環交所8只碳中和基金髮行成立的同時，不少基金公司快馬加鞭地佈局相關主題產品，以期把握碳中和帶來的巨大投資機會。
證監會公佈的公募基金行政審批進度表顯示，有基金公司正在佈局跟蹤中證上海環交所碳中和指數的新一批ETF。景順長城基金、華寶基金於6月17日分別申報中證上海環交所碳中和指數基金、中證上海環交所碳中和指數型發起式基金。
而上投摩根基金、建信基金和華寶基金正在申請發行中證碳中和60ETF。與中證上海環交所碳中和指數一樣，中證碳中和60指數也於去年下半年釋出，其主要成分股包括隆基股份、寧德時代和長江電力。
而在主動權益產品方面，碳中和主題也迎來基金公司佈局。嘉實基金旗下的碳中和ESG主題混合型發起式基金和鵬華基金旗下碳中和主題混合型目前也在排隊待批。
公募機構緣何積極佈局碳中和主題基金產品？相關公司認為，伴隨政策端對碳中和的持續加碼，無論是對新興能源領域的扶持，還是傳統高耗產業的轉型，抑或是碳排放權在不同行業主體之間的傳遞和讓渡，都會讓碳中和多層次產業鏈下的主題投資機遇不斷湧現。
談及細分行業機會，許榮漫稱整個“碳中和”如果從大的方向上去分就是兩點，一個方向是深度低碳行業，整體上碳排放應該是負的，可以去取代很多之前二氧化碳排放比較高的一些行業。這裡面典型的就包含了光伏、風電、儲能，這一塊是跟新能源相關的，替代傳統能源，還有綠色出行，核心就是新能源車取代燃油車。還有一塊是固碳技術。
第二個大的方向就是目前二氧化碳排放量比較大的這些行業，整個經濟的發展不可避免地會帶來二氧化碳的排放量。在高碳的領域裡面，核心就是透過節能減排、讓更高效的產能佔據更多的份額，來降低整體的排放量。比方說像鋼鐵、火電、建材、化工等等，未來減排潛力比較大。
業內研判，鑑於我國碳排放仍處於達峰階段，圍繞碳的相關業務市場空間更大，且更具確定性，特別是在碳計量、碳盤查、配額碳資產管理、減排碳資產管理等方面。後市，掛鉤碳的金融產品創新將持續，ESG投資、掛鉤碳排放的金融產品創新將成為未來投融資的重點。